ارتفعت أسهم CVS Health Corporation (CVS) بأكثر من 4٪ إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع في ما قبل السوق يوم الأربعاء بعد أن فازت الشركة على تقديرات الربع الثاني بأرباح بلغت 1.89 دولار للسهم الواحد على إيرادات بلغت 63.43 مليار دولار. توسعت هذه العائدات بنسبة 35.2 ٪ على أساس سنوي ، مستفيدة من الاستحواذ على عملاق الرعاية الصحية Aetna في نوفمبر 2018. كما قامت الشركة برفع تقديرات ربحية السهم للعام 2019 بنسبة بضعة سنتات ، وتتوقع الآن 6.89 دولار إلى 7.00 دولارات.
تعرضت عمليات الصيدلية للشركة في السنوات الأخيرة لضغوط ، بسبب الرياح المعاكسة السياسية الناشئة عن ممارسات تسعير الأدوية في هذه الصناعة. من المحتم أن تكتسب هذه القضية قوة إضافية خلال الحملة الرئاسية لعام 2020 ، مع الحفاظ على غطاء طويل الأجل للأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، يواجه CVS تعرضًا كبيرًا إذا كان التحدي القانوني الحالي لقانون الرعاية بأسعار معقولة (ACA) ، والمعروف أيضًا باسم Obamacare ، يستنتج اكتشافًا غير دستوري يرسل الناقلين الصحيين إلى نقطة الانهيار.
لقد كان سهم CVS أداءً سيئًا في السنوات الأخيرة ، حيث سجل أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2015 وتراجع بعد فضائح التسعير التي تنطوي على فالانت للصناعات الدوائية والصيدلة تورينج. سجلت أسهم CVS سلسلة طويلة من المستويات المرتفعة والمنخفضة منذ ذلك الوقت وتتداول الآن بشكل خطير بالقرب من أدنى مستوى خلال ست سنوات. من المؤسف أن توقيت الاستحواذ على Aetna لا يمكن أن يكون أسوأ ، حيث تتعرض ACA للهجوم ويبحث الساسة عن طرق لكبح جماح تكاليف الرعاية الصحية.
CVS Long-Chart Chart (1995 - 2019)
TradingView.com
انتهى الاتجاه الهبوطي الذي دام ست سنوات عند مستوى 5.88 دولار المعدل في عام 1996 ، مما أدى إلى موجة انتعاش قوية سجلت مستويات قياسية جديدة في ذروة فبراير 1999 عند 29.19 دولار. حصلت على نصف في الربع الأول من عام 2000 وتحولت صعودا ، واستكملت رحلة ذهابا وإيابا إلى أعلى مستوى في نوفمبر. فشل الانهيار في يونيو 2001 ، حيث ألقى الأسهم في حبل الذيل الذي وصل أخيرًا إلى أدنى مستوى خلال ست سنوات بالقرب من 10 دولارات في عام 2003.
سجل اتجاه صعودي في منتصف العقد مكاسب رائعة ، حيث قضى على مقاومة 2001 في عام 2005 ، قبل استمرار الاتجاه الصعودي إلى أعلى مستوى في 2008 عند 44.29 دولار. صمد بشكل جيد نسبيًا خلال الانهيار الاقتصادي ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى خلال أربع سنوات في منتصف العشرينات ، لكن الارتداد اللاحق فشل في الحصول على قوة ، وتوقف عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66 في عام 2009. وأزال المقاومة بعد ثلاث سنوات ، دخل تقدمًا تاريخيًا تقريبًا ثلاثة أضعاف سعر السهم إلى أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2015 عند 113.65 دولار.
حدد تعطل الفلاش المصغر في أغسطس 2015 الدعم بمبلغ 81 دولارًا الذي تم كسره بعد الانتخابات الرئاسية ، مما يبرز التأثير السياسي السلبي على عمليات الشركة الصيدلانية. استقر الانخفاض في منتصف السبعينيات وتخطى هذا المستوى مرارًا وتكرارًا حتى انهيار فبراير 2019 والذي وصل إلى أدنى مستوى خلال ست سنوات عند 51.77 دولار في أبريل. أمضى السهم الأشهر الأربعة الماضية في طحن جانبية عند مستوى الدعم هذا.
وصل الاتجاه الهبوطي أخيرًا إلى دعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 شهر في مارس 2019 ، في حين تحول مؤشر الاستوكاستك الشهري إلى أعلى في يونيو بعد دورة بيع عميقة للغاية. هذا المزيج القوي يبشر بالخير بالنسبة لارتفاع الأسعار في الأشهر المقبلة ، ولكن يواجه المخزون عرضًا هائلاً من النفقات العامة سيستغرق قوة شرائية كبيرة للتغلب عليه. يبدو أنه من غير المحتمل أن يتجه إلى انتخابات عام 2020 الرئاسية ، بالنظر إلى ضغوط البيع التي أعقبت حملة 2016.
الرسم البياني القصير الأجل لـ CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
يؤكد مؤشر تراكم الحجم المتراكم (OBV) للتوزيع على الهجرة الجماعية للمساهمين من الأفراد والمؤسسات في الأعوام القليلة الماضية. سجل OBV أدنى مستوى في سبع سنوات في الربع الأول من عام 2019 واختبر هذا المستوى قبل اعتراف هذا الصباح المتفائل. بينما يمكن للمشترين السيطرة أخيرًا في الأسابيع المقبلة ، تقع المقاومة الرئيسية أعلى بضع نقاط فقط ، عند المواءمة بين انهيار 2019 و EMA 200 يوم بالقرب من 60 دولار.
يكمن الهدف الصعودي الأكثر واقعية في فجوة شهر فبراير التي لم يتم ملؤها بين 65 دولارًا و 70 دولارًا ، نظرًا لوجهات نظر متعددة حول المتوسط المتحرك على المدى الطويل في السنوات الأخيرة. قد تمر سنوات قبل أن يتم تثبيت منطقة السعر بنجاح ، مع وجود الرياح المعاكسة الكلية على جدول الأعمال لمدة 18 شهرًا على الأقل. في غضون ذلك ، سيتعين على المساهمين الذين تعرضوا للضرب أن يستقروا على عائد توزيعات الأرباح الآجلة بنسبة 3.61٪.
الخط السفلي
يتم تداول الأسهم CVS Health أعلى بعد ربع قوي ولكن يواجه العرض العام ضخمة بعد الاتجاه الهبوطي الوحشي لمدة أربع سنوات.
