يقوم جولدمان ساكس ، أحد البنوك الاستثمارية الرائدة في العالم وشركات الخدمات المالية ، بتوليد الأموال من خلال قطاعات التشغيل الأربعة الرئيسية: الخدمات المصرفية الاستثمارية ، خدمات العملاء المؤسسية ، الاستثمار والإقراض ، وإدارة الاستثمار. من بين المؤسسات المالية التي اكتسبت سمعة عامة خلال الأزمة المصرفية في 2007-2008 ، هبط عدد قليل منهم مثل جولدمان ساكس (GS). إن فشل الرهن العقاري عالي المخاطر استفاد في وقت واحد من شركة وول ستريت وأعاقها ، مما جعلها تحقق أرباحًا غير عادية مع جعلها هدفًا لمبالغ هائلة من الائتمان الفيدرالي قصير الأجل من باب الاحتياطي الفيدرالي. أصبح جولدمان ساكس مقترضًا صافًا وشعارًا لكل شيء شيطاني بشأن التمويل المرتفع. واليوم ، تقع الشركة على قمة عدد أقل من شركات إدارة الأعمال المصرفية والمصرفية ، ولكن الأكبر منها ، كل منها بارع في جني الأموال من قبل المليارات. كجزء من ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
في 17 يوليو 2018 ، عين جولدمان ساكس ديفيد سولومون في منصب الرئيس التنفيذي الجديد ، خلفاً لويد بلانكفين ، الذي كان يدير الشركة منذ عام 2006. وتولى مصرفي الاستثمار المخضرم مهام منصبه في 1 أكتوبر من ذلك العام.
وفقًا لتقريره السنوي لعام 2018 ، حقق بنك جولدمان ساكس أكثر من 36.6 مليار دولار من الإيرادات الصافية لعام 2018 ، بنسبة 13.3٪ من حقوق الملكية و 14.1٪ من حقوق الملكية. حتى كتابة هذه السطور ، تبلغ القيمة السوقية للشركة 74.8 مليار دولار.
نموذج عمل جولدمان ساكس
تقسم جولدمان ساكس ، التي لديها مواقع في أكثر من 30 دولة ، عملياتها إلى أربعة قطاعات: الخدمات المصرفية الاستثمارية ، خدمات العملاء المؤسسية ، الاستثمار والإقراض ، وإدارة الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- يقسم بنك جولدمان ساكس أنشطته إلى أربعة قطاعات رئيسية هي: الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وخدمات العملاء المؤسسية ، والاستثمار والإقراض ، وإدارة الاستثمار ، وحقق جولدمان أكثر من 36.6 مليار دولار من العائدات لعام 2018. حافظت على مكانتها كرائدة عالمية
بنك جولدمان ساكس للأعمال المصرفية الاستثمارية
الخدمات المصرفية الاستثمارية هي الخدمة التي جعلت جولدمان ساكس أجزاء شهيرة وسيئة السمعة. يشمل القطاع المصرفي الاستثماري خدمات مثل الاستشارات المالية للشركات من جميع الأنواع ، والتأمين على الأسهم ، والتأمين على الديون. في السنوات الأخيرة ، تعامل بنك جولدمان ساكس للخدمات المصرفية الاستثمارية مع العروض العامة الأولية للشركات المتنوعة مثل عملاق وسائل الإعلام الاجتماعية Snap (SNAP) ، موقع قوائم العقارات Redfin ، بائع التجزئة للاشتراك في مجال الأزياء Stitch Fix (SFIX) ، خدمة توصيل الوجبات Blue Apron (APRN)) ، وسوق السيارات على الإنترنت CarGurus (CARG). في عام 2018 ، تهدف الشركة إلى إضافة تغطية لأكثر من 1000 شركة جديدة.
واحدة من أكبر الاكتتابات العامة لشركة جولدمان ساكس في الذاكرة الحديثة كانت لشركة "تويتر إنك" (TWTR) في عام 2013 ، والتي كسبت الشركة 23 مليون دولار. إذا كان هذا يبدو صغيراً ، فهو كذلك. إذا كان هذا يبدو صغيرًا جدًا ، فلن يكون كذلك. لقد حصل بنك جولدمان ساكس وشركاؤه على 3.25٪ من الأموال التي جمعها تويتر في الطرح العام الأولي ، لكن نية الشركة كانت التعامل مع البيع المبدئي للشركة ذات العائد العام مقابل خصم على أمل جذب أعمال تجارية في المستقبل. ويبدو أنها قد عملت. ولدت الخدمات المصرفية الاستثمارية 7.86 مليار دولار لجولدمان ساكس في العام الماضي ، بزيادة حوالي 7 ٪ عن عام 2017.
خدمات العملاء المؤسسيين من جولدمان ساكس
وأكبر هذه القطاعات تقاس بالإيرادات والربح ، خدمات العملاء المؤسسية ، التي تخدم العملاء من المؤسسات (وليس خدمات العملاء ذات الطابع المؤسسي). إنها طريقة مشتركة لتحديد أنشطة صنع السوق من Goldman Sachs. يشغل Goldman Sachs مراكز كبيرة في بعض الأسهم (وكذلك الخيارات والعقود الآجلة ومشتقات أخرى) ، والتي يمكن بيعها بعد ذلك - وبالتالي ضمان أو على الأقل تسهيل سوق في الأوراق المالية المذكورة. كسبت خدمات العملاء المؤسسية جولدمان ساكس 13.48 مليار دولار في عام 2018 ، أي حوالي 37 ٪ من إيرادات الشركة. ارتفعت أرباح خدمات العملاء من المؤسسات بأكثر من 13٪ عن عام 2017.
بنك جولدمان ساكس للاستثمار والإقراض
الاستثمار والإقراض هو المكان الذي تتمتع به جولدمان ساكس بأعلى عوائد على جهودها. بنك الاستثمار هو ، في نهاية المطاف ، بنك. يقوم بنك جولدمان ساكس بإقراض المال لعملائه من الشركات ولديه أيضًا قسم يقدم قروضًا مضمونة للأفراد الأثرياء. فكر في القروض الناشئة ، ولكن فقط لمجموعة من المقترضين الذين لديهم ائتمان ممتاز والأموال اللازمة لسداد كل سنت من الديون. هناك سبب يجعل الإقراض كما يفعل بنك جولدمان ساكس أكثر ربحًا من الطريقة التي يفعل بها قرش قرض الحي. عمليات السابق أقل فوضى ، أيضا.
تشتمل استثمارات Goldman Sachs الخاصة على الحيازات العقارية والديون ونفس الأسهم التي يشتريها الأشخاص العاديون ، ولكن على نطاق أوسع بكثير. حصل الاستثمار والإقراض على الشركة 8.25 مليار دولار في عام 2018 ، بزيادة 14 ٪ عن عام 2017.
بنك جولدمان ساكس لإدارة الاستثمار
القطاع الأخير للحديث عنه هو إدارة الاستثمار ، وهو عنصر ضروري لأي بنك استثمار ناجح. إدارة الاستثمار هي المكان الذي يجلس فيه عميل ثري أو ممثل لمؤسسة أو مؤسسة كبيرة مع أحد محترفي Goldman Sachs ويقول: "تنمي بيض العش" أو "احتفظ بي بخطوة واحدة أمام تاكسي" أو "كيف يمكننا الحصول على لا يبدو أن إدارة الاستثمار قد تقدمت من الناحية التكنولوجية - إنها ليست كذلك - ولكنها تتطلب معرفة متخصصة بموضوع ممل. القليل من الشركات لديها الثقل الفكري لإدارة الاستثمارات الضخمة للعملاء. لكن جولدمان ساكس واحد يفعل ذلك.
يأتي جزء كبير من الإيرادات في هذا القطاع من رسوم الحوافز التي يدفعها المساهمون لمديري الصناديق لقدرتهم على عدم تدمير أو إضعاف الاستثمارات. لقد حققت إدارة الاستثمار عائدات لشركة جولدمان ساكس بقيمة 7.02 مليار دولار في العام الماضي ، مقارنة بأرقام كل شريحة باستثناء خدمات العملاء المؤسسية.
خطط مستقبلية
وفقًا لتقريرها السنوي الأخير ، تتضمن الخطط المستقبلية لـ Goldman Sachs تقوية الأعمال الحالية من خلال تعميق علاقات العملاء الحالية وتوفير إمكانات أعمال جديدة لتقديم خدمة أفضل للشركاء العائدين والجدد. تهدف الشركة على وجه التحديد إلى زيادة بعض تدفقات الإيرادات التي تعتمد على الرسوم والمتكررة ، وفي الوقت نفسه تحقيق كفاءة تشغيل معززة على مستوى الشركة.
إصلاح كامل
بدايةً من انتقال الرئيس التنفيذي في خريف عام 2018 ، أجرت شركة جولدمان مراجعة رئيسية وإجراء إصلاحات محتملة لكل من القطاعات الأربعة الأساسية. نتوقع أن تواصل الشركة مراجعة وتحسين عروضها من أجل أن تتناسب بشكل أفضل مع قاعدة عملاء متنامية ، دون تغيير بالضرورة إستراتيجيتها التجارية الأساسية.
التحديات الرئيسية
أدت الأزمة المالية لعام 2008 إلى توقف بعض الشركات المالية الكبرى (مثل ليمان براذرز) عن العمل. نجت شركات أخرى ، مثل أمريكان إنترناشونال جروب ، إنك (AIG) وبنك أوف أمريكا (BAC) ، بسبب دعمها القسري من دافعي الضرائب الأمريكيين. غولدمان ساكس يقع في مكان ما في الوسط. حصلت على 10 مليارات دولار من خلال برنامج الإغاثة للأصول المتعثرة ، وأكثر من ذلك بشكل غير مباشر من خلال المستفيدين الآخرين من برنامج المنح القاتلة. بعد 10 سنوات ، تعد Goldman Sachs شركة قوية بدلاً من حاشية تاريخية. ومع ذلك ، لا تزال الشركة تواجه منافسة شديدة من كادر من البنوك الاستثمارية البارزة والمؤسسات المالية الكبرى. علاوة على ذلك ، فإن التدابير التنظيمية التي تحكم البنوك الاستثمارية صارمة ولديها دائمًا القدرة على أن تصبح أكثر من ذلك في المستقبل. على الرغم من أنه لا يمكن لأحد التنبؤ بالمستقبل ، فمن المرجح أن تتميز النظرة قصيرة الأجل لشركة جولدمان ساكس إما بالربحية المستمرة أو ببيانات الحكومة المستمرة ، والتي لا يجب على أي مستثمر حكيم أن يعارضها.
