ما هو الأداء السحب؟
يشير سحب الأداء إلى الفرق بين العائد على الاستثمار مع افتراض عدم وجود تكاليف مرتبطة به والعائد على الاستثمار بعد خصم التكاليف المرتبطة به. تشمل التكاليف التي تتسبب في سحب الأداء وتؤثر سلبًا على أداء الاستثمار عناصر مثل دفع ضرائب على عوائد الاستثمار ، ودفع تكاليف المعاملات والرسوم المتعلقة بالحفاظ على الاستثمار أو الحساب و / أو الاحتفاظ بالنقد في محفظة بدلاً من استثمار كامل قيمة المحفظة. سحب الأداء أمر لا مفر منه في الأساس.
فهم الأداء السحب
بالنسبة للعديد من المتداولين ، فإن العائد الفعلي للأصل يختلف اختلافًا حادًا عن ما يمكن الاعتراف به إذا تمت إزالة جميع تكاليف المعاملة. هذا يرجع إلى التكاليف المباشرة وغير المباشرة التي ينطوي عليها تداول ورقة مالية. أمثلة على التكاليف المباشرة لتداول الأوراق المالية هي العمولات والرسوم المرتبطة بالتداول. مثال على التكاليف غير المباشرة لتداول الأوراق المالية هي تكاليف الفرصة البديلة لتنفيذ الصفقة وكذلك التأخيرات التي قد تصاحب المعاملة.
لا توجد طريقة واحدة للتخفيف من سحب الأداء نظرًا لحدوثه بسبب مجموعة متنوعة من العوامل. بدلاً من ذلك ، يستخدم المتداولون استراتيجيات استثمار مناسبة لأهداف العائد الإجمالية الخاصة بهم من أجل تقليل سحب الأداء. على سبيل المثال ، قد لا يكون التأخير في تنفيذ أمر التداول عاملاً هامًا للاستثمار في القيمة. ولكن قد يعني الفرق بين الربح والخسارة لتداول الزخم.
الماخذ الرئيسية
- جر الأداء هو الفرق بين عوائد الاستثمار مع تكاليف التداول المرتبطة به وعوائد الاستثمار دون تكاليف التداول المرتبطة. التكاليف التي تسبب سحب الأداء يمكن أن تكون مباشرة أو غير مباشرة. هناك طريقة واحدة لتخفيف سحب الأداء غير موجودة.
المصادر المشتركة لسحب الأداء
- العمولات وتكاليف المعاملات الأخرى: يُعزى سحب الأداء في الغالب إلى عمولات الوساطة الصريحة. تنطبق تكاليف المعاملات أيضًا بشكل عام عند استخدام منصة التداول عبر الإنترنت. خارج هذه التكاليف الواضحة ، هناك العديد من التكاليف الضمنية الأخرى للتداول ، مثل التوقيت وفروق أسعار العرض والتكاليف الأخرى التي قد تتسبب في عودة الاستثمار إلى التخلف عن العائد الذي يظهر في السوق. رسوم المستشار ونسب النفقات ورسوم صيانة الحساب: هناك مجموعة من الرسوم المرتبطة بالحفاظ على حساب الاستثمار. يجب دفع رسوم المستشار عند التعاقد مع مستشار لإدارة محفظة. يجب دفع رسوم الإدارة أو نسبة المصروفات إلى مدير الصندوق المشترك أو صندوق التبادل التجاري أو حيازات الحسابات المدارة بشكل منفصل. يتم دفع رسوم الصيانة إلى أمين الحفظ أو البنك للحفاظ على حسابات العملاء. النقد: "السحب النقدي" هو مصدر شائع لسحب الأداء في محفظة. يشير إلى الاحتفاظ بجزء من محفظة نقدية بدلاً من استثمار هذا الجزء في السوق. نظرًا لأن النقد عادة ما يكون له عوائد حقيقية منخفضة للغاية أو حتى سلبية بعد النظر في آثار التضخم ، فإن معظم المحافظ ستحقق عائدًا أفضل من خلال استثمار جميع الأموال في السوق. ومع ذلك ، يقرر بعض المستثمرين الاحتفاظ بالنقد لدفع رسوم الحساب والعمولات ، كصندوق للطوارئ أو كمنوع لتنويع استثمارات المحافظ الأخرى. الضرائب: الضرائب المطبقة هي مصدر إضافي لسحب الأداء.
مثال لسحب الأداء
لنفترض أن المستثمر يدفع 30 دولارًا في عمولات الوساطة لشراء 100 سهم من شركة ABC بسعر دخول قدره 24 دولارًا للسهم و 30 دولارًا آخر لبيع تلك الأسهم. في هذه الحالة ، يحتاج المستثمر إلى ارتفاع سعر السهم بنسبة 2.5٪ حتى يتمكن من استرداد العمولات المدفوعة للقيام بالتداولات (ارتفاع 0.60 دولار على 100 سهم يساوي 60 دولارًا يحتاج المستثمر إلى تعويض العمولات. 0.60 دولار هو يساوي 2.5 ٪ من سعر الشراء 24 دولار). ستؤدي تكلفة 2.5٪ من المعاملة إلى تراجع إجمالي عائد المستثمر وراء التغير في سعر الأصل ، مما يؤدي إلى سحب الأداء.
