ما هو نقل مخاطر المعاشات؟
يحدث نقل مخاطر المعاشات عندما يقوم موفر معاش محدد بإلغاء بعض أو كل مخاطر الخطة (على سبيل المثال ، التزامات دخل التقاعد للمستفيدين السابقين من الموظفين). يمكن لرعاة الخطة القيام بذلك من خلال تقديم دفعة مقطوعة للمشاركين في الخطة المكتسبة لترك الخطة طوعًا مبكرًا (شراء معاشات الموظفين) أو عن طريق التفاوض مع شركة تأمين لتحمل مسؤولية دفع تلك المزايا المضمونة.
كيف يعمل نقل مخاطر المعاشات التقاعدية
تقوم الشركات بنقل مخاطر التقاعد لتجنب تقلب الأرباح وتمكين نفسها من التركيز على أعمالها الأساسية. يمكن أن يصعب التنبؤ بالتكلفة السنوية الإجمالية لخطة المعاشات بسبب المتغيرات في عوائد الاستثمار ، وأسعار الفائدة ، وطول عمر المشاركين. كانت الشركات الكبيرة متوقفة عن اتجاه نقل مسؤولية تخطيط المعاشات التقاعدية إلى الموظفين ، لكن ذلك بدأ يتغير في عام 2012 عندما سعت مجموعة من 500 لاعب في Fortune إلى نقل مخاطر التقاعد. ومن بين هذه الشركات Ford Motor Co. و Sears و Roebuck & Co و JC Penney Co. Inc. و PepsiCo Inc. (التي قدمت للموظفين السابقين دفعة اختيارية) ، بالإضافة إلى شركة General Motors Co. و Verizon Communications Inc. ، والتي اشترت المعاشات التقاعدية للمتقاعدين.
تشمل أنواع المخاطر التي يتم تناولها في معاملات نقل المخاطر ما يلي:
- يشير خطر أن يعيش المشاركون لفترة أطول من جداول الوفيات السنوية الحالية (مخاطر طول العمر) إلى أن مخاطر تخصيص الأموال لدفع فوائد التقاعد ستفشل في تحقيق المعدلات المتوقعة لعائد الاستثمار (مخاطر الاستثمار) خطر التغيرات في بيئة أسعار الفائدة سوف يتسبب في تقلبات كبيرة لا يمكن التنبؤ بها في التزامات الميزانية العمومية ، صافي التكلفة الدورية ، والمساهمات المطلوبة (مخاطر أسعار الفائدة). تصبح مخاطر معاشات الجهة الراعية للمخطط كبيرة بشكل غير متناسب بالنسبة إلى الأصول / الخصوم المتبقية للراعي
لقد اعتمدت الشركات تاريخياً خطط معاشات تقاعدية لعدة أسباب ، مثل جذب الموظفين المؤهلين والاحتفاظ بهم ، وإدارة القوى العاملة ، الأبوية ، توقعات الموظفين ، والسياسات الضريبية المواتية. في ضوء الطبيعة التطوعية للرعاية ، يعتقد مقدمو الخطة عمومًا أن القدرة على إغلاق خطة للوافدين الجدد ، أو تخفيض المزايا أو تجميدها ، أو إنهاء الخطة بالكامل (بعد توفير جميع المزايا المستحقة) كانت ولا تزال ضرورية لتشجيع التبني واستمرار الخطط.
الماخذ الرئيسية
- يتم نقل مخاطر المعاشات التقاعدية عندما يسعى مزود معاشات محددة المزايا (DB) إلى إزالة بعض أو كل التزاماته لسداد دخل التقاعد المضمون للتخطيط للمشاركين. وتمثل التزامات المعاشات التقاعدية المحددة التزامات هائلة على الشركات التي ضمنت إيرادات التقاعد الحالية والموظفون القدامى. قد يسعى مزود التقاعد بدلاً من ذلك إلى نقل بعض المخاطر إلى شركات التأمين عبر عقود الأقساط أو من خلال مفاوضات مع النقابات لإعادة هيكلة شروط المعاش.
أنواع عمليات نقل مخاطر المعاشات التقاعدية
هناك عدة طرق يمكن لمقدم المعاشات التقاعدية من خلالها نقل المخاطر التي تكبدها من خلال التزاماته بدفع دخل التقاعد المضمون للموظفين:
- شراء المعاشات من شركة التأمين التي تنقل الالتزامات لبعض أو جميع المشاركين في الخطة (إزالة المخاطر المذكورة أعلاه فيما يتعلق بتلك المسؤولية من راعي الخطة). دفع مبالغ مقطوعة (مشتريات) للمشاركين في خطة المعاشات التقاعدية التي تفي بالتزامات الخطة لهؤلاء المشاركين. إعادة هيكلة استثمارات الخطة لتقليل المخاطر على راعي الخطة.
