ما هو رأس المال العامل الإجمالي؟
إجمالي رأس المال العامل هو مجموع جميع الأصول الحالية للشركة (الأصول القابلة للتحويل إلى نقد في غضون سنة أو أقل). يشمل إجمالي رأس المال العامل أصولًا مثل النقد وحسابات القبض والمخزون والاستثمارات قصيرة الأجل والأوراق المالية القابلة للتسويق. إجمالي رأس المال العامل بعد خصم المطلوبات الحالية يساوي صافي رأس المال العامل ، أو ببساطة "رأس المال العامل" ، وهو مقياس أكثر فائدة لتحليل الميزانية العمومية.
شرح إجمالي رأس المال العامل
رأس المال العامل الإجمالي ، في الممارسة العملية ، ليست مفيدة. إنها مجرد نصف صورة عن الصحة المالية قصيرة الأجل للشركة والقدرة على استخدام الموارد قصيرة الأجل بكفاءة. النصف الآخر هو المطلوبات الحالية. إجمالي رأس المال العامل ، أو الأصول المتداولة ، مطروحا منها الخصوم الحالية يعادل رأس المال العامل. عندما يكون رأس المال العامل موجبًا ، فهذا يعني أن الأصول الحالية أكبر من المطلوبات الحالية. الطريقة المفضلة للتعبير عن رأس المال العامل الإيجابي هي نسبة الأصول الجارية إلى الخصوم الجارية (على سبيل المثال ،> 1.0). إذا لم تكن هذه النسبة أكبر من 1.0 ، فقد تواجه مشكلة في سداد دائنيها على المدى القصير ، سواء كان بنكًا أو موردًا أو طرفًا آخر تتحمل الشركة التزامات مالية عليه. رأس المال العامل السلبي قد يكون علامة على الضيق الذي يمكن أن ينمو. ربما تتمثل المشكلة الأساسية في انخفاض المبيعات ، مما يقلل من حسابات القبض أو يفرض تراكمًا في حساب الحسابات المستحقة الدفع (جزءًا من الالتزامات الحالية) حيث تجد الشركة صعوبة أكبر في دفع فواتيرها في الوقت المحدد.
تحتاج الشركة فقط إلى كمية مناسبة من رأس المال العامل لتعمل على النحو الأمثل. مع وجود الكثير من رأس المال العامل ، سيكون من الأفضل استخدام بعض الأصول الحالية لاستخدامات أخرى. مع قلة رأس المال العامل ، قد لا تتمكن الشركة من تلبية متطلباتها النقدية اليومية. يهدف المديرون إلى تحقيق التوازن الصحيح من خلال إدارة رأس المال العامل.
مثال على إجمالي رأس المال العامل
يوفر فحص إجمالي رأس المال العامل مقابل المطلوبات الحالية العديد من الأفكار حول عمليات الشركة. يمكن أن تؤدي التغييرات في مكونات الأصول والخصوم الحالية من فترة إلى أخرى إلى مزيد من التحليل لتقييم الحالة المالية قصيرة الأجل للشركة. في بعض الأحيان قد يكون هناك مفاجأة للمستثمر أن نسبة رأس المال العامل انخفضت إلى ما دون 1.0. إن تفصيل المكونات واتباع المال يفسر السبب.
على سبيل المثال ، أبلغت Danaher Corp عن إجمالي رأس المال العامل بقيمة 6.67 مليار دولار في نهاية الربع الرابع من عام 2016 ، مقابل 6.87 مليار دولار في الخصوم الجارية ، مقابل نسبة رأس مال عامل قدرها 0.97. في نهاية الربع الثالث من عام 2017 ، بلغت النسبة 1.43. بين نهاية 2016 وسبتمبر 2017 ، سددت الشركة مبلغًا كبيرًا من قرض قصير الأجل ، مما قلل من الالتزامات الحالية وأرسل نسبة رأس المال العامل بشكل مريح فوق 1.0.
