ربح الورق (خسارة الورق)

ما هو الربح الورقي (خسارة الورق)

الربح الورقي (أو الخسارة الورقية) هو ربح رأسمالي غير محقق (أو خسارة رأسمالية) في الاستثمار. بالنسبة للاستثمار الذي تم شراؤه لمدة طويلة ، فهو الفرق بين السعر الحالي وسعر الشراء. بالنسبة للاستثمار المباع أو القصير ، هو الفرق بين السعر عند البيع القصير والسعر الحالي.

تصبح الأرباح أو الخسائر الورقية محققة فقط ، أو الأرباح أو الخسائر المالية الفعلية ، عندما يتم إغلاق مركز الاستثمار.

قد تعتمد تقييمات المحافظ ، وصافي أصول صناديق الاستثمار المشترك (NAV) ، وبعض المعالجات الضريبية على الأرباح والخسائر الورقية. تسمى هذه التبعية علامة السوق (MTM).

كسر ربح الورق (فقد الورق)

الأرباح والخسائر الورقية هي نفس الأرباح غير المحققة والخسائر غير المحققة. الربح موجود فقط في دفتر الأستاذ (أو الكيان التجاري) ، وسيظل هكذا حتى يتم إغلاق مراكز الأصول وتسويتها بأموال حقيقية.

يمكن للمستثمرين التمسك بالأرباح الورقية لأنهم يعتقدون أن الأصول الأساسية ستستمر في ارتفاع قيمتها. بدلاً من ذلك ، قد يحتفظون بالربح لأغراض الضريبة ، على أمل دفع أي عبء ضريبي إلى السنة الضريبية التالية. يجوز للمستثمر الاحتفاظ بالأصل لتحويل المكاسب الرأسمالية قصيرة الأجل إلى مكاسب رأسمالية طويلة الأجل.

يمكن أن تكون نفسية الاحتفاظ بالخسائر الورقية مختلفة حيث يأمل المستثمرون في حدوث انتعاش في الأصل الأساسي لاسترداد بعض أو كل خسائرهم الورقية. حاملي الخسائر الورقية أيضا النظر في المعاملة الضريبية قبل تحقيق الخسائر.

فهم الفرق بين الورق والأرباح الفعلية

يبرر المستثمرون عادة قرارات الاستثمار الضعيفة بسبب المكاسب أو الخسائر الورقية. النظر في هذه الأمثلة الثلاثة:

1. على الرغم من أن المستثمر يتعرف رسميًا على الصفقة عندما يقوم ببيع ضمان الاستثمار ، أو يغطي مركزًا قصيرًا ، يعتقد الكثير من المستثمرين أنهم لم يخسروا أي أموال في استثمار غارق لأنهم لم يبيعوها بعد. على الرغم من عدم وجود خسارة في رأس المال لأغراض الضرائب ، لا تزال هناك خسارة في القيمة. ضع في اعتبارك أن خسارة القيمة على الورق بنسبة 25٪ لا تزال تتطلب ربح 33.3٪ على القيمة المتبقية لمجرد كسرها. الاحتمالات بأن الاستثمار سيجني الأموال تنخفض عندما تتزايد خسائر الورق على الجانب الآخر ، شهدت طفرة dot-com العديد من "أصحاب الملايين الورقية" الذين تم إنشاؤها من الأسهم أو الخيارات المقيدة. جعلت قواعد هذه المكافآت حوافز الموظف من المستحيل على الناس بيع أسهمهم وتحقيق ثروتهم. وبالتالي ، بعد انهيار سوق dot-com ، تم كسر العديد من أصحاب الملايين الورقية. ولعل المثال الأكثر أهمية بالنسبة لمعظم المستثمرين هو الحال عندما يختارون بنجاح الأسهم ويشاهدونها ترتفع في السعر. انهم يشعرون بالرضا عن ذلك ويريدون المزيد من المكاسب. هذا يقودهم إلى تجاهل الأخبار السيئة والاحتفاظ بمركزهم على الرغم من أن سعر السهم يبدأ في الانخفاض. ربحهم الورقي يتبخر. إن حماسهم أعمىهم عن علامات على أن الوقت قد حان للخروج ، حتى لو كان ذلك يعني ترك بعض الأرباح على الطاولة.