في نهاية الصيف الباهت ، أظهر سعر النفط علامات قوية على الانتعاش. اقتربت أسعار خام برنت الأوروبي من 80 دولارًا للبرميل في الأيام الأولى من الانخفاض ، في حين حلت أسعار وسيط غرب تكساس الوسيط (WTI) في الولايات المتحدة أقل قليلاً من أعلى مستوى في العام عند 75 دولارًا للبرميل. وفقًا لتقرير صادر عن ETF.com ، ومع أن الربع الأخير من العام يمثل غالبًا واحدًا من أقوى الصناديق النفطية ، فقد يرغب المستثمرون في مساحة الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) في مراقبة الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على النفط مع صعودها جنبا إلى جنب مع سعر الخام.
تأخر زيادة العرض يعزز السعر
في الآونة الأخيرة ، تضاءلت إمدادات النفط من إيران وفنزويلا ، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار على مستوى العالم. وفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA) ، انخفضت صادرات النفط الإيراني بالفعل بشكل حاد حيث يتوقع المستثمرون فرض عقوبات أمريكية على الصناعة الإيرانية ، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 4 نوفمبر. تضاءلت صادرات إيران من النفط بمئات الآلاف من البراميل لكل اليوم ، على الرغم من أن المصادر تختلف حول الرقم الدقيق.
في فنزويلا ، حيث تستمر الأزمة الاقتصادية ، انخفض إنتاج النفط أيضًا. لقد صدرت البلاد حوالي 350،000 برميل يوميًا أقل لهذا العام مقارنة بالسنوات السابقة. إذا لم يتحسن الوضع الاقتصادي ، فإن هذا الرقم قد ينخفض أكثر. كل هذا يساعد على رفع سعر النفط ، والذي بدوره يمكن أن يعزز صناديق الاستثمار المتداولة التي تملك أسهم مرتبطة بالنفط.
مكاسب كبيرة لصناديق الاستثمار المتداولة للنفط الكبيرة
واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة للنفط في البلاد ، صندوق النفط الأمريكي LP (USO) ، يشرف على حوالي 1.7 مليار دولار وصعد بنسبة تقل قليلاً عن 25 ٪ هذا العام. كما حقق صندوق برنت النفطي الأمريكي الأصغر حجماً (BNO) ، البالغ 101 مليون دولار ، مكاسب كبيرة ، حيث عاد بنسبة 23٪ حتى الآن هذا العام. تشرح وكالة الطاقة الدولية أنه "إذا استمرت الصادرات الفنزويلية والإيرانية في الانخفاض ، فقد تضيق الأسواق ويمكن أن ترتفع أسعار النفط دون موازنة زيادات الإنتاج من أي مكان آخر" ، حسب ETF.com. في الواقع ، يبدو أن الإنتاج المتضائل من هذه الأجزاء الغنية بالنفط في العالم قد عزز بالفعل صناديق الاستثمار المتداولة المذكورة أعلاه بهامش كبير.
هناك على الأرجح مكاسب ETF للنفط أكثر من مجرد العرض. شهدت العقود الآجلة للنفط ظاهرة تعرف باسم التخلف ، في إشارة إلى حالة تكون فيها العقود الآجلة في الشهر القريب أكثر تكلفة من العقود الآجلة الأطول. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة ETFs القادرة على التنقل في هذا المشهد الاستفادة منه عندما يتعلق الأمر باكتساب العوائد.
المنتجون الأمريكيون
لقد استفاد منتجو النفط الأمريكيون بالفعل من تحول الإمدادات من إيران وفنزويلا. ينتج منتجو النفط الأمريكيون الآن رقمًا قياسيًا يبلغ 11 مليون برميل من النفط يوميًا ، بزيادة حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا عن هذا الوقت من العام الماضي. مع ارتفاع الإنتاج في الولايات المتحدة وتراجع المخاوف من وفرة المعروض بفضل المشهد الدولي ، يتمتع المنتجون الأمريكيون بأفضل ما في العالمين: الإنتاج الضخم وارتفاع أسعار النفط لا يبدو أنهما يظهران أي علامات على التوقف.
ومع ذلك ، هناك أسباب تجعل المستثمرين في مؤسسة التدريب الأوروبية يترددون قبل تحويل أصولهم إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. هناك أسباب لتوقع ارتفاع أسعار النفط ، لكن المستثمرين في هذه الساحة يتذكرون فترات الركود السابقة. في أحداث الركود السابقة ، ربما لعبت الزيادات السريعة في إنتاج النفط الأمريكي دورًا في تحطيم الأسعار. لا يزال الطلب على النفط قوياً بشكل لا يصدق ، لكن إذا ارتفعت تكاليف الوقود ، فقد يتراجع الطلب أيضًا.
واقع صناعة النفط هو أنه لا يزال طفرة أو كساد. في الوقت الحالي ، أداء النفط (ونتيجة لذلك صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة) ، يؤدي أداءً رائعًا. في جميع الاحتمالات ، رغم ذلك ، لا يمكن أن يستمر هذا إلى الأبد. بالنسبة للبعض ، يعني ذلك فرصة للاستفادة من فرص العوائد الكبيرة. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: أوبك مقابل الولايات المتحدة: من يسيطر على أسعار النفط؟ )
