ما هو الدين طويل الأجل إلى نسبة الرسملة؟
تُظهر نسبة الديون طويلة الأجل إلى القيمة السوقية ، وهي نسبة مختلفة من نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) التقليدية ، الرافعة المالية للشركة. يتم حسابها بقسمة الدين طويل الأجل على إجمالي رأس المال المتاح (الدين طويل الأجل ، الأسهم المفضلة ، الأسهم العادية). يقوم المستثمرون بمقارنة الفعالية المالية للشركات لتحليل مخاطر الاستثمار المرتبطة بها. تشير النسب المرتفعة إلى الاستثمارات ذات المخاطر العالية ، حيث أن الديون هي المصدر الرئيسي للتمويل وتؤدي إلى زيادة مخاطر الإفلاس.
الماخذ الرئيسية
- نسبة الديون طويلة الأجل إلى القيمة السوقية هي مقياس الملاءة المالية الذي يُظهر درجة الرافعة المالية التي تتحملها الشركة. إنه يحسب نسبة الديون طويلة الأجل التي تستخدمها الشركة لتمويل أصولها ، نسبةً إلى حجم الأسهم المستخدمة لنفسها. الغرض. نتيجة أعلى نسبة تعني أن الشركة تتمتع بفعالية أكبر من الرفع المالي ، مما ينطوي على مخاطر أعلى للإفلاس.
فهم الديون طويلة الأجل إلى نسبة الرسملة
لتحقيق هيكل رأسمالي متوازن ، يجب على الشركات تحليل ما إذا كان استخدام الدين أو حقوق الملكية (الأسهم) ، أو كليهما أمر ممكن ومناسب لأعمالهم. الرافعة المالية هي مقياس يوضح مقدار استخدام الشركة للديون لتمويل عملياتها. تحتاج الشركة التي تتمتع بمستوى عالٍ من الرافعة المالية إلى أرباح وإيرادات مرتفعة بما يكفي للتعويض عن الدين الإضافي الذي تظهره في ميزانيتها العمومية.
يمكن أن يكون الدين طويل الأجل مفيدًا إذا كانت الشركة تتوقع نموًا قويًا وأرباحًا كافية تسمح بتسديد الديون في الوقت المحدد. يجمع المقرضون فقط فوائدهم المستحقة ولا يشاركون في مشاركة الأرباح بين حاملي الأسهم ، مما يجعل تمويل الديون مصدر تمويل المفضل في بعض الأحيان. من ناحية أخرى ، يمكن أن تفرض الديون طويلة الأجل ضغوطًا مالية كبيرة على الشركات المتعثرة وربما تؤدي إلى الإفلاس.
الديون طويلة الأجل وتكلفة رأس المال
على عكس الفهم البديهي ، فإن استخدام الدين طويل الأجل يمكن أن يساعد في خفض التكلفة الإجمالية لرأس مال الشركة. يحدد المقرضون شروطًا لا تستند إلى الأداء المالي للمقترض ؛ لذلك ، يحق لهم فقط ما هو مستحق وفقًا للاتفاقية (على سبيل المثال ، الأصل والفائدة). عندما تمول الشركة حقوق الملكية ، يجب عليها مشاركة الأرباح بشكل متناسب مع أصحاب الأسهم ، والتي يشار إليها عادة باسم المساهمين. يبدو التمويل باستخدام الأسهم جذابًا وقد يكون أفضل حل للعديد من الشركات ؛ ومع ذلك ، فهو مسعى مكلف للغاية.
مخاطر التمويل
عندما يصبح مقدار الدين طويل الأجل نسبة إلى إجمالي رأس المال مصدر تمويل مهيمن ، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة مخاطر التمويل. غالبًا ما تتم مقارنة الديون طويلة الأجل بتغطية خدمة الدين لمعرفة عدد المرات التي تجاوز فيها إجمالي مدفوعات الدين دخل الشركة أو أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). يزيد عدم اليقين من تغطية الديون المستقبلية عندما يتجاوز إجمالي مدفوعات الديون إيرادات التشغيل. يستفيد هيكل رأس المال المتوازن من تمويل الديون منخفضة التكلفة.
