مذكرة العرض هي وثيقة قانونية تنص على أهداف ومخاطر وشروط الاستثمار الذي ينطوي على طرح خاص. يتضمن هذا المستند عناصر مثل البيانات المالية للشركة والسير الذاتية للإدارة ووصفًا تفصيليًا للعمليات التجارية ، وأكثر من ذلك.
تعمل مذكرة العرض على تزويد المشترين بمعلومات حول العرض وحماية البائعين من المسؤولية المرتبطة ببيع الأوراق المالية غير المسجلة.
الماخذ الرئيسية
- مذكرة الطرح هي وثيقة تصدر للمستثمرين المحتملين في صفقة الاكتتاب الخاص. تحدد مذكرة الطرح أهداف الاكتتاب الخاص والمخاطر المالية وشروط الصفقة. تعتبر مذكرة التقديم خطة عمل شاملة تهدف إلى أن يستخدمها المستثمرون المتطورون في العناية الواجبة.
فهم مذكرة الطرح
يتم استخدام مذكرة الطرح ، والمعروفة أيضًا باسم مذكرة الطرح الخاص (PPM) ، من قبل أصحاب الأعمال في الشركات الخاصة لجذب مجموعة معينة من المستثمرين الخارجيين. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين المحددين ، تعد مذكرة التقديم طريقة لفهم وسيلة الاستثمار.
عادة ما يتم وضع مذكرات الطرح من قبل مصرفي استثماري نيابة عن أصحاب الأعمال. يستخدم المصرف المذكرة لإجراء مزاد بين مجموعة محددة من المستثمرين لجذب الاهتمام من المشترين المؤهلين.
تعتبر مذكرة الطرح ، أثناء استخدامها في تمويل الاستثمار ، خطة عمل شاملة بشكل أساسي. في الممارسة العملية ، هذه الوثائق هي إجراء شكلي يستخدم لتلبية متطلبات الجهات المنظمة للأوراق المالية حيث أن المستثمرين الأكثر تطوراً يقومون بالاجتهاد اللازم. تتشابه مذكرات التقديم مع نشرة الإصدار ، ولكنها تخص المواضع الخاصة ، في حين أن نشرة الإصدار تخص إصدارات التداول العام.
مثال على مذكرة الطرح
في كثير من الحالات ، ترغب شركات الأسهم الخاصة في زيادة مستوى نموها دون تحمل الديون أو الاكتتاب العام. على سبيل المثال ، إذا قررت شركة تصنيع زيادة عدد المصانع التي تملكها ، فيمكنها النظر في مذكرة تقديم كوسيلة لتمويل التوسع. عندما يحدث هذا ، يقرر النشاط التجاري أولاً المبلغ الذي يريد رفعه وبأي سعر للسهم. في هذا المثال ، تحتاج الشركة إلى مليون دولار لتمويل نموها بمبلغ 30 دولارًا للسهم.
تبدأ الشركة من خلال العمل مع بنك استثماري أو مصرفي لصياغة مذكرة تقديم. تتوافق هذه المذكرة مع قوانين الأوراق المالية التي حددتها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). بعد تحقيق الامتثال ، يتم تعميم الوثيقة بين عدد معين من الأطراف المعنية ، وعادة ما تختارها الشركة نفسها. هذا يتناقض بشكل صارخ مع طرح عام أولي (IPO) ، حيث يمكن لأي شخص في الجمهور شراء الأسهم في الشركة.
تخبر مذكرة الطرح المستثمرين المحتملين بكل ما يحتاجون إلى معرفته عن الشركة: شروط الاستثمار ، وطبيعة العمل ، والمخاطر المحتملة للاستثمار. تحتوي الوثيقة دائمًا على اتفاقية اشتراك ، والتي تشكل عقدًا قانونيًا بين الشركة المصدرة والمستثمر.
تقديم مذكرة مقابل نشرة ملخص
بينما يتم استخدام مذكرة الطرح في الاكتتاب الخاص ، فإن نشرة موجزة هي وثيقة الإفصاح المقدمة للمستثمرين من قبل شركات صناديق الاستثمار المشتركة قبل أو في وقت البيع للجمهور.
هذه الوثيقة المكتوبة هي نسخة مختصرة من نشرة الإصدار النهائية التي تتيح للمستثمرين رؤية المعلومات ذات الصلة فيما يتعلق بأهداف الصندوق الاستثمارية وأهدافه ، ورسوم المبيعات ونسبة المصاريف ، واستراتيجية الاستثمار المركزة ، والبيانات على فريق إدارة الصندوق. يتم أيضًا تضمين المعلومات الضريبية ذات الصلة وتعويض الوسيط في مستند الإفصاح. توفر نشرة ملخص المعلومات للمستثمرين المعلومات التي يحتاجون إليها من نشرة الإصدار النهائية وبسهولة باللغة الإنجليزية.
