يمكن للمتداولين الاستفادة من ارتفاع التقلبات في سوق الأسهم ، مثل تقلبات الأسعار الهائلة التي شوهدت في فبراير وديسمبر من العام الماضي ، باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتعقب مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (CBOE) على نطاق واسع (VIX). يمثل مؤشر VIX ، الذي يشار إليه باسم "مقياس الخوف" من قبل العديد من المتداولين ، توقعات سوق الأوراق المالية بتقلبات مستقبلية لمدة 30 يومًا.
يمكن أيضًا استخدام صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالتقلبات من قبل أولئك الذين يرغبون في بيع السوق ، حيث أن VIX عادة ما يكون له علاقة عكسية بمؤشر S&P 500. في البيانات التي حددها البنك المركزي العماني ، يتحرك VIX في الاتجاه المعاكس لـ S&P 500 حوالي 80٪ من الوقت.
انخفض مؤشر VIX من جلسة مفتوحة إلى إغلاق لمدة 13 جلسة تداول متتالية قبل أن يرتد بشكل متواضع يوم الأربعاء. لاحظ المحللون في Bespoke Investment Group أن متوسط العائد لمدة أسبوع إلى الأمام S&P 500 بعد هبوط VIX لمدة 10 جلسات متتالية على الأقل كان سالبًا ، وفقًا لمقال نشرته وكالة بلومبرج مؤخرًا.
يجب على المشاركين في السوق الذين يرون زيادة التقلبات في العودة على المدى القصير مع انخفاض مماثل في أسعار الأسهم إضافة صناديق الاستثمار المتداولة VIX الثلاثة إلى قائمة مراقبتهم. مع وجود الصناديق الثلاثة في الدعم الفني الرئيسي ، قد يكون الوقت مناسب الآن للمراهنة على استمرار ارتداد يناير.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
تم إنشاء iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) ، التي تم إنشاؤها في عام 2009 ، لتتبع مؤشر S&P 500 VIX للعقود المستقبلية. يوفر المؤشر الأساسي التعرض لمؤشر تقلب CBOE بمتوسط استحقاق لمدة شهر واحد. يبلغ معدل انتشار VXX بنسبة 0.02 ٪ ومتوسط حجم الدولار اليومي أكثر من 1.7 مليار دولار مما يجعله أداة مناسبة لكل من المتداولين النهائيين والمتداولين المتأرجحين. اعتبارًا من 18 كانون الثاني (يناير) 2019 ، انخفض الصندوق ، الذي يتقاضى رسوم إدارة بنسبة 0.89٪ ولديه 888.45 مليون دولار في صافي الأصول ، ما يقرب من 20٪ منذ بداية العام مع تراجع التذبذب في العام الجديد. يجب على التجار ملاحظة أنه سيتم استدعاء ETN في 30 يناير 2019.
اتجهت VXX إلى الانخفاض بثبات بين أبريل وسبتمبر قبل أن ترتفع بنسبة 83 ٪ خلال الربع الرابع. ارتد ETN مؤخرًا إلى مستوى 38 دولارًا ، حيث يجد دعمًا من خط الاتجاه العلوي لنموذج المثلث المتماثل الواسع. يجب على التجار الذين يقررون الشراء التفكير في حجز الأرباح عند العودة إلى أعلى مستوى في ديسمبر ووضع أمر وقف الخسارة أدنى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA).
العقود الآجلة قصيرة الأجل لـ ProShares Ultra VIX ETF (UVXY)
تهدف ETF (UVXY) لـ ProShares Ultra VIX للعقود الآجلة قصيرة الأجل ، والتي تبلغ قيمتها 206.16 مليون دولار أمريكي في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) والتي تم إطلاقها في عام 2011 ، إلى توفير ضعف ونصف التعرض اليومي لمؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة القصيرة الأجل ، والذي يتكون من مراكز VIX للعقود الأولى والثانية مع متوسط استحقاق مرجح لشهر واحد. إن فروق الأسعار الضيقة والسيولة العميقة تجعل مؤسسة التدريب الأوروبية مثالية للمتداولين ، على الرغم من أن نسبة المصاريف المرتفعة بنسبة 1.90٪ يمكن أن تؤدي إلى تآكل الأرباح في عمليات الحجز على المدى الطويل. انخفض UVXY بنسبة 28.72٪ للعام اعتبارًا من 18 يناير 2019.
واصلت مؤسسة التدريب الأوروبية ارتفاعها مؤقتًا بعد ظهور إشارة "التقاطع الذهبي" الصعودي على الرسم البياني في ديسمبر. ومع ذلك ، منذ ذلك الوقت ، تراجع الصندوق مرة أخرى إلى منطقة تداول عالية الاحتمال. يجد السعر مجموعة من الدعم من خط الاتجاه الهبوطي الذي يمتد إلى أوائل أبريل 2018 و 200 يوم SMA عند 59 دولارًا. يضيف خط الاتجاه الصعودي قصير المدى الذي يصل إلى عدة مستويات تأرجح إضافية مزيدًا من الدعم الذي قد يحدث انعكاس صعودي منه. يجب على أولئك الذين يشترون بالأسعار الحالية تعيين أمر جني الأرباح بالقرب من 90 دولارًا ، حيث قد يواجه الصندوق مقاومة من أعلى مستوى في ديسمبر. فكر في وضع حد أدنى من يوم 4 ديسمبر على نطاق واسع لحماية رأس المال التجاري.
VelocityShares Daily 2x VIX على المدى القصير ETN (TVIX)
في عام 2010 ، حاول ETN (TVIX) VelocityShares Daily 2x VIX على المدى القصير تكرار الأداء اليومي لمؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة قصير الأجل - وهو نفس المعيار المستخدم في UVXY. يتداول ما يزيد عن 14 مليون سهم يوميًا ، مما يوفر سيولة كبيرة للمتداولين الذين يريدون رهانًا أكثر فاعلية بأن التقلب سيعود إلى أسواق الأسهم. يجب أن يكون المتداولون على دراية بأن مصدر الصندوق ، كريدي سويس جروب (CS) ، يمكن أن يوقف التداول في TVIX إذا لم يستطع التحوط بشكل فعال من مركزه. اعتبارًا من 18 يناير 2019 ، حققت ETN ، التي بلغت نسبة نفقاتها 1.65٪ و AUM من 475.68 مليون دولار ، عائدًا بنسبة 35.92٪ منذ بداية العام.
يُظهر مخطط TVIX حركة سعر مماثلة للأموال المذكورة أعلاه. على الرغم من أن سعر سهم TVIX يتم تداوله دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم ، إلا أنه يجد دعماً كبيراً من خطوط الاتجاه المتعددة عند مستوى 45 دولار. قد يقرر المتداولون المحافظون انتظار نموذج شمعة انعكاس صعودي ، مثل خط المطرقة أو خط الثقب ، لطباعته قبل تنفيذ صفقة. فكر في استخدام وقف بقيمة 10 دولارات وهدف ربح قدره 35 دولارًا ، والذي يوفر نسبة مخاطرة / مكافأة 1: 3.5 (10 دولارات: 35 دولارًا).
StockCharts.com
