ما هي الضوضاء؟
في سياق تحليلي واسع ، تشير الضوضاء إلى معلومات أو نشاط يخلط أو يشوه الاتجاهات الأساسية الحقيقية. في الأسواق المالية ، يمكن أن تشمل الضوضاء تصحيحات سعرية صغيرة في السوق وكذلك تقلبات الأسعار - وتسمى التقلبات - التي تشوه الاتجاه العام. ومع ذلك ، يمكن أن تجعل ضوضاء السوق من الصعب على المستثمرين تحديد ما الذي يدفع الاتجاه وما إذا كان هناك اتجاه يتغير أو يعاني فقط من تقلبات قصيرة الأجل.
الماخذ الرئيسية
- يشير الضجيج إلى المعلومات أو النشاط الذي يربك أو يشوه الاتجاهات الأساسية الحقيقية. في الأسواق المالية ، يمكن أن تشمل الضوضاء حركات سعرية صغيرة وتصحيحات في ذلك تشوه الاتجاه العام. يمكن أن تجعل ضجيج السوق من الصعب تحديد ما يقود الاتجاه أو إذا كان هناك اتجاه يتغير أو يعاني فقط من تقلبات قصيرة الأجل.
فهم الضوضاء
يمكن أن تشير الضوضاء إلى نشاط سوق الأوراق المالية الناجم عن تداول البرنامج أو مدفوعات الأرباح أو غيرها من الظواهر التي لا تعكس الشعور العام بالسوق. الأرباح الموزعة هي مدفوعات نقدية تدفعها الشركات للمستثمرين كمكافأة على امتلاك أسهمهم. تم تقديم مفهوم الضوضاء رسميًا في ورقة تاريخية من عام 1986 من قبل الاقتصادي فيشر بلاك ، حيث صرح بأن "الضوضاء" يجب تمييزها عن "المعلومات" وأن كمية غير متناسبة من التداول حدثت على أساس الضوضاء ، بدلاً من الأدلة.
جميع عمليات التداول مضاربة إلى حد ما ، لكن تجار الضوضاء يعتبرون رجعيين بشكل خاص ، حيث يعتمدون على الأخبار الشائعة ، أو الارتفاع أو الانخفاض الواضح في الأسعار أو التعبير الشفهي بدلاً من التحليل الأساسي للشركات.
الضوضاء والوقت إطارات
عادة ، كلما كان الإطار الزمني أقصر ، كلما كان من الصعب فصل حركات السوق الهادفة عن الضوضاء. يمكن أن يختلف سعر الورقة المالية بشكل كبير خلال يوم معين ، ولكن لا يمثل أي من هذه الحركة تقريبًا تغييراً جوهريًا في القيمة المتوقعة للأمان. يتداول المتداولون النهاريون في حركات قصيرة الأجل في أمان بهدف الدخول إلى المركز والخروج منه في غضون دقائق أو ساعات. يحاول بعض تجار الضوضاء الاستفادة من ضوضاء السوق عن طريق إدخال معاملات البيع والشراء دون استخدام البيانات الأساسية.
يمكن أن يوفر إطار زمني أطول صورة أوضح عن الاتجاه. على سبيل المثال ، قد تتأرجح الأسهم بشدة في أخبار الأرباح لبضع ساعات. ومع ذلك ، عند مقارنة حركة السعر هذه بالاتجاه خلال الأشهر القليلة الماضية ، قد تكون حركة الأرباح صغيرة بالنسبة إلى الاتجاه العام. فقط بعد فوات الأوان يوفر ضمانا لمصداقية المعلومات وما إذا كانت الأخبار أو الأحداث الأخيرة ستؤثر على الاتجاه. عند شراء وبيع الأسهم بوتيرة سريعة على المدى القصير ، قد يكون من الصعب التمييز بين "المعلومات" و "الضوضاء".
أسباب الضوضاء
هناك تقلبات في السوق تحدث عادة ما تكون ضوضاء. تتسبب المعلومات اليومية في تقلبات الأسعار على المدى القصير. في كثير من الأحيان - ما لم يكن إعلانًا أو حدثًا كبيرًا - عادة ما يظل الاتجاه على حاله بمجرد استقرار الضوضاء.
يمكن أن يكون التذبذب على المدى القصير أو تحركات الأسعار نتيجة لتداول البرامج ، مما يعني أن مؤسسة استثمار كبيرة قامت ببرمجة أجهزة الكمبيوتر لإجراء عمليات تداول عندما تصل الأسعار إلى مستوى معين. يُنصح أيضًا بالبحث عن فقاعات مصطنعة ، والتي يتم إنشاؤها غالبًا عندما يجمع العديد من تجار الضوضاء مشترياتهم حول شركة أو صناعة واحدة. يمكن أن تؤدي ضوضاء السوق أيضًا إلى تصحيحات أو حركات عكسية لأكثر من عشرة بالمائة من قيمة ورقة مالية. عادة ما تكون هذه التصحيحات تعديلات على المبالغة في تقدير الأمان أو الفهرس.
وجود نظام: البديل لتجارة الضوضاء
يقوم العديد من المتداولين بإنشاء عمليات وقواعد لاتخاذ قرارات التداول للمساعدة في تجنب الضوضاء. يحدد هؤلاء المتداولون معايير محددة للمخاطر والمكافآت مسبقًا ، مما يعني أنهم يعرفون مقدار استعدادهم للمخاطرة في صفقة ما وكذلك عند جني الأرباح أو الاسترخاء في الصفقة.
من خلال خطة تداول ، يحاول المستثمرون ، بشيء من الدقة ، تحديد ما الذي سيشكل خطوة مربحة في وضعهم الحالي. عادةً ما يكون المستثمرون الذين ليس لديهم عملية تداول للوصول إلى قرار أكثر عرضة لتداول الضوضاء. بطبيعة الحال ، فإن اتخاذ القرارات بناءً على استراتيجية تداول شخصية لا يزيل القابلية للتضليل. ومع ذلك ، فإن المتداولين الذين يعرفون ما يبحثون عنه هم أقل عرضة للتأثر بالضوضاء عن التجار الذين يعتمدون على الأخبار أو التقلبات الأخرى.
