شهدت أسهم شركة Nike Inc. (NKR) انخفاضًا كبيرًا منذ منتصف شهر أكتوبر ، حيث ارتفعت بنسبة تزيد على 30 في المائة ، مقارنة بـ S&P 500 التي ارتفعت بنسبة 8 في المائة فقط. لكن الارتفاع السريع يظهر علامات التعب ، حيث يشير تحليل أنماط تداول الأسهم والتقييم الحالي إلى أن نايك على وشك الهبوط بنحو 11 في المائة.
ارتفع السهم في الأشهر الأخيرة حيث يعتقد المستثمرون أن إيرادات Nike قد تتحسن خلال الأرباع القادمة. يرى البعض نمو مبيعات أمريكا الشمالية في الظهور ، في حين أن كأس العالم القادم في يونيو قد يكون بمثابة حافز آخر. كلاهما يمكن أن يقود نمو الخط الأعلى مع تحسين هوامش يمكن أن تساعد في تحقيق نمو الأرباح.
بيانات NKE بواسطة YCharts
قطرة من 11 في المئة
على الرغم من الاتجاه الصعودي ، توقفت Nike في ثلاث مناسبات حول 68 دولارًا على الرسم البياني الفني. بالإضافة إلى ذلك ، يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا منذ أن بلغ ذروته في أواخر عام 2017 حوالي 85 ؛ قراءة أكثر من 70 تعتبر ذروة الشراء. يمكن اعتبار ذلك مؤشر هبوطي مع عدم قدرة السهم على اكتساب أي زخم صعودي.
بالإضافة إلى ذلك ، انخفض حجم التداول في الأسابيع الأخيرة ، في إشارة إلى أن الحماس الصعودي قد يتلاشى. إذا انخفض السهم إلى ما دون 65.50 دولار - وهو مستوى دعم فني حاسم - فقد تنخفض الأسهم إلى 59 دولارًا ، أي بانخفاض قدره 11 في المائة عن سعره الحالي عند 66.30 دولارًا.
الأسهم باهظة الثمن
من المتوقع أن تنخفض الأرباح بنسبة تقارب 8 في المائة في السنة المالية 2018 إلى 2.31 دولار للسهم الواحد ، وأن تنمو بنسبة 16 في المائة تقريبًا في عام 2018. إن عدم تناسق الأرباح لا يكون رخيصًا ، حيث يتداول السهم حاليًا عند 24.7 مرة تقريبًا 2019 بقيمة 2.68 دولار للسهم.. عند ضبط هذه الأرباح المتعددة للنمو ، يحصل المرء على نسبة عالية من الربط إلى الأمام لمدة عام تقارب 1.53.
حتى عند مقارنة Nike بأقرانها التقديريين للمستهلكين ، فإن Nike هي من بين أغلى المجموعات في المجموعة. أعلى 25 حيازة في ETF (XLY) الخاصة بـ iShares Consumer Discretionary لديها متوسط P / E مقداره عام واحد قدره 16.3 ، وبمعدل 22.91. وهذا يجعل نايكي رابع أغلى الأسهم في المجموعة ، وراء Amazon.com Inc. (AMZN) و Netflix Inc. (NFLX) و Charter Communications Inc. (CHTR).
أين هو نمو الإيرادات؟
على الرغم من التفاؤل بشأن نمو الإيرادات ، إلا أن الشارع كان بطيئًا للغاية في ترقية تقديرات الإيرادات. منذ بداية ارتفاع الأسهم في 12 أكتوبر ، زادت تقديرات الإيرادات للعام الحالي فقط بنسبة 0.14 في المائة ، بينما زادت تقديرات الإيرادات للعام المقبل بنسبة 0.34 في المائة فقط.
إضافة إلى تلك الإيرادات ، من المتوقع أن تنمو بنسبة 4.25 في المائة تقريبًا لتصل إلى 35.82 مليار دولار في السنة المالية 2018 ، وحوالي 7 في المائة في السنة المالية 2019.
تقديرات الإيرادات NKE لبيانات السنة المالية الحالية حسب YCharts
قد تتراجع سرعة سباق Nike المرتفعة في الأشهر الأخيرة ما لم تقدم الشركة نتائج قوية وتُظهر أنها تستطيع أن تحقق نتائج أفضل. هذه ليست مهمة سهلة.
