ما هي نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين؟
تمثل نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل استهلاك الفوائد واستهلاكها) مقياسًا للرافعة المالية ، يتم احتسابها كخصوم تحمل فائدة الشركة مطروحًا منها النقد أو ما يعادلها ، مقسومة على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
تمثل نسبة الدين الصافي إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نسبة الدين التي توضح عدد السنوات التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا ظل صافي الدين والإيراد قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مستمرين. إذا كانت لدى الشركة أموال أكثر من الدين ، فقد تكون النسبة سالبة. إنه مشابه لنسبة الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، لكن صافي الدين يطرح النقد والنقد المعادل في حين لا تنخفض النسبة القياسية.
الماخذ الرئيسية
- نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك هي نسبة الديون التي توضح عدد السنوات التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا ظل صافي الدين والإيرادات قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مستمرين. وعندما ينظر المحللون في صافي نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، إنهم يريدون معرفة مدى قدرة الشركة على تغطية ديونها. إنه يشبه نسبة الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، لكن صافي الدين يطرح النقد والنقد المعادل في حين أن النسبة القياسية لا تملك. إذا كانت لدى الشركة نقود أكثر من الدين ، فإن النسبة يمكن أن كن سلبيا
صيغة صافي الدين إلى EBITDA هي
صافي الدين إلى EBITDA = EBITDATotal Debt − النقد وما يعادله
صافي الدين إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين
ماذا تخبرك نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين؟
تحظى نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بشعبية لدى المحللين لأنها تأخذ في الاعتبار قدرة الشركة على خفض ديونها. عادةً ما تؤدي نسب أعلى من 4 أو 5 إلى إطلاق أجراس الإنذار لأن هذا يشير إلى أن الشركة تكون أقل عرضة لتتمكن من تحمل عبء ديونها ، وبالتالي فهي أقل احتمالًا أن تكون قادرة على تحمل الديون الإضافية اللازمة لتنمية الأعمال.
يجب مقارنة صافي نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين مع النسبة القياسية أو متوسط الصناعة لتحديد الجدارة الائتمانية للشركة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن إجراء تحليل أفقي لتحديد ما إذا كانت الشركة قد زادت أو خفضت عبء ديونها خلال فترة محددة. للتحليل الأفقي ، تتم مقارنة النسب أو العناصر في البيان المالي بنسب الفترات السابقة لتحديد كيفية نمو الشركة خلال الإطار الزمني المحدد.
مثال على صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
لنفترض أن المستثمر يرغب في إجراء تحليل أفقي على شركة ABC لتحديد قدرتها على سداد ديونها. في السنة المالية السابقة ، بلغ الدين القصير الأجل للشركة ABC 6.31 مليار دولار ، والديون طويلة الأجل بلغت 28.99 مليار دولار ، والموجودات النقدية 13.84 مليار دولار.
لذلك ، سجلت الشركة ABC صافي ديون بقيمة 21.46 مليار دولار ، أو 6.31 مليار دولار أمريكي بالإضافة إلى 28.99 مليار دولار أمريكي أقل من 13.84 مليار دولار أمريكي ، وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 60.60 مليار دولار أمريكي خلال الفترة المالية. وبالتالي ، كان لدى شركة Apple نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 0.35 أو 21.46 مليار دولار مقسومة على 60.60 مليار دولار.
في السنة المالية الأخيرة ، كان لدى شركة Apple ديون قصيرة الأجل بقيمة 8.50 مليار دولار ، وديون طويلة الأجل بقيمة 53.46 مليار دولار ، و 21.12 مليار دولار نقدًا. زادت الشركة صافي ديونها بنسبة 90.31 ٪ ، إلى 40.84 مليار دولار على أساس سنوي. أعلنت شركة ABC عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 77.89 مليار دولار ، بزيادة قدرها 28.53٪ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في العام السابق.
لذلك ، كان لدى الشركة ABC صافي نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 0.52 أو 40.84 مليار دولار مقسومة على 77.89 مليار دولار. ارتفعت نسبة صافي ديون الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 0.17 أو 49.81٪ على أساس سنوي.
حدود صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين
يحب المحللون نسبة الدين الصافي / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لأنها سهلة الحساب. يمكن العثور على أرقام الديون في الميزانية العمومية ويمكن حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من بيان الدخل. لكن المشكلة هي أنه قد لا يوفر أكثر المقاييس دقة للأرباح. أكثر من الأرباح ، يريد المحللون قياس مقدار النقد المتاح لسداد الديون.
يمثل الاستهلاك والإطفاء مصاريف غير نقدية لا تؤثر فعليًا على التدفقات النقدية ، ولكن الفائدة يمكن أن تكون مصاريف كبيرة لبعض الشركات. البنوك والمستثمرين الذين يبحثون عن نسبة الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) لاكتساب نظرة ثاقبة حول مدى قدرة الشركة على سداد ديونها قد ترغب في النظر في تأثير الفائدة على الدين ، حتى لو تم إدراج هذا الدين في إصدار جديد. بهذه الطريقة ، قد يكون صافي الدخل مطروحًا منه النفقات الرأسمالية ، بالإضافة إلى الاستهلاك والإطفاء ، المقياس الأفضل للنقد المتاح لسداد الديون.
