كتب الفني الأسطوري ريتشارد ويكوف عن الأسواق المالية في الوقت نفسه كما فعل تشارلز داو وجيسي ليفرمور وغيرهم من الشخصيات البارزة في العقود الأولى من القرن العشرين. نجا منهجه الرائد في التحليل الفني في العصر الحديث ، حيث قام بتوجيه التجار والمستثمرين حول أفضل الطرق لاختيار الأسهم الرابحة ، والأوقات الأكثر فائدة لشرائها ، وأكثر تقنيات إدارة المخاطر فعالية.
اندمجت ملاحظاته حول حركة الأسعار في دورة سوق Wyckoff التي تحدد العناصر الرئيسية في تطور الاتجاه ، والتي تتميز بفترات التراكم والتوزيع. تتألف الدورة من أربع مراحل متميزة: التراكم ، الترميز ، التوزيع ، والتخفيض. وقد حدد أيضًا مجموعات من القواعد لاستخدامها جنبًا إلى جنب مع المراحل ، لزيادة تحديد موقع السعر ضمن النطاق الواسع من الترند الصاعد والاتجاه الهبوطي والأسواق الجانبية.
قواعد ويكوف
تخبر القاعدة الأولى لشركة Wyckoff التجار والمستثمرين أن السوق والأوراق المالية الفردية لا تتصرف بنفس الطريقة مرتين. بدلاً من ذلك ، تتكشف الاتجاهات من خلال مجموعة واسعة من أنماط الأسعار المتشابهة التي تظهر تباينات غير محدودة في الحجم والتفاصيل والإضافة ، مع تغير كل تجسيد بما يكفي فقط من الإصدارات السابقة إلى مفاجأة المشاركين في السوق وإرباكهم. قد يسمي العديد من التجار المعاصرين هذه الظاهرة الظاهرة التي تظل دائمًا تتقدم خطوة واحدة وراء السعي وراء الربح.
القاعدة الثانية تثير مسألة سوء فهم النسبية في السوق ، حيث تخبر التجار والمستثمرين بأن السياق هو كل شيء في الأسواق المالية. بمعنى آخر ، فإن الطريقة الوحيدة لتقييم حركة السعر اليوم تتمثل في مقارنتها بما حدث بالأمس والأسبوع الماضي والشهر الماضي والعام الماضي. تشير النتيجة الطبيعية لهذه القاعدة إلى أن تحليل حركة السعر في يوم واحد في فراغ سيؤدي إلى استنتاجات غير صحيحة.
أنشأ Wyckoff قواعد مراقبة بسيطة ولكنها قوية للتعرف على الاتجاه. لقد قرر أن هناك ثلاثة أنواع فقط من الاتجاهات: إطارات أعلى وأسفل وثابتة وثلاث مرات ، قصيرة الأجل ، متوسطة الأجل ، طويلة الأجل. ولاحظ أن الاتجاهات تختلف اختلافًا كبيرًا في أطر زمنية مختلفة ، مما يمهد الطريق للفنيين في المستقبل لإنشاء استراتيجيات تداول قوية تستند إلى تفاعلهم. تقدم طريقة ألكسندر إلدر ثلاثية الشاشة ، الموضحة في برنامج التداول من أجل لقمة العيش ، مثالاً ممتازًا على أعمال المتابعة هذه.
Wyckoff دورة السوق
تبدأ الدورة الجديدة بمرحلة تراكم تنشئ نطاق تداول. غالبًا ما ينتج عن هذا النمط نقطة فشل أو ربيع يمثل ذروة البيع ، قبل اتجاه قوي يخرج في النهاية من الجانب المعاكس للنطاق. يتطابق التراجع الأخير مع عمليات وقف الصيد المدفوعة بحساب algo ، وغالبًا ما يتم ملاحظتها بالقرب من أدنى مستويات الاتجاه الهبوطي ، حيث يقلل السعر من الدعم الرئيسي ويؤدي إلى عمليات بيع متبوعة بموجة انتعاش ترفع السعر مجددًا فوق مستوى الدعم.
بعد ذلك ، تتبع مرحلة الترميز ، مقاسة بميل الاتجاه الصعودي الجديد. تتيح عمليات التراجع إلى الدعم الجديد فرصًا للشراء تسميها Wyckoff بتكرار الإرتداد ، على غرار أنماط التراجع الشائعة الشائعة في الأسواق الحديثة. مراحل إعادة التراكم تقاطع العلامات مع أنماط توحيد صغيرة ، في حين أنه يدعو إلى تصحيحات انسحاب أكثر حدة. يستمر الترميز والتراكم حتى تفشل هذه المراحل التصحيحية في تحقيق مستويات قياسية جديدة.
يشير هذا الفشل إلى بداية مرحلة التوزيع ، مع حركة أسعار محددة المدى تشبه مرحلة التراكم ولكن تتميز بالأموال الذكية التي تجني الأرباح وتتجه إلى الخطوط الجانبية. وهذا بدوره يترك الأمان في أيدٍ ضعيفة تُجبر على البيع عندما يفشل النطاق في مرحلة انهيار وهبوط جديد. تولد هذه الفترة الهابطة ارتدادًا لمقاومة جديدة يمكن استخدامها لإنشاء مبيعات قصيرة في الوقت المناسب.
يقيس ميل الاتجاه الهبوطي الجديد مرحلة التخفيض. هذا يولد شرائح إعادة التوزيع الخاصة به ، حيث يتوقف الاتجاه مؤقتًا بينما يجذب الأمن مجموعة جديدة من المراكز التي سيتم بيعها في النهاية. يستدعي Wyckoff الارتداد الحاد داخل تصحيحات الهيكل هذه ، باستخدام نفس المصطلحات مثل مرحلة الاتجاه الصعودي. ينتهي تخفيض السعر في النهاية عندما يشير نطاق أو قاعدة تداول واسعة إلى بدء مرحلة تراكم جديدة.
الخط السفلي
وضع ريتشارد ويكوف مبادئ أساسية في القمم ، القيعان ، الاتجاهات ، وقراءة الشريط في العقود الأولى من القرن العشرين. تستمر هذه المفاهيم الخالدة في تثقيف التجار والمستثمرين ، بعد حوالي 90 عامًا.
