ما هي الفجوة السلبية؟
الفجوة السلبية هي موقف تتخطى فيه التزامات البنك الحساسة تجاه الفائدة أصوله الحساسة للفائدة. ليست الفجوة السلبية أمرًا سيئًا بالضرورة ، لأنه في حالة انخفاض أسعار الفائدة ، يتم إعادة تسعير التزامات البنك بأسعار فائدة منخفضة. في هذا السيناريو ، سوف يزيد الدخل. ومع ذلك ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فسيتم إعادة تسعير المطلوبات بمعدلات أعلى ، وسوف ينخفض الدخل.
عكس الفجوة السلبية هو وجود فجوة إيجابية ، حيث تتجاوز الأصول الحساسة للبنك التزاماته الحساسة.
وأوضح الفجوة السلبية
ترتبط الفجوة السلبية بتحليل الفجوات ، والتي يمكن أن تساعد في تحديد مخاطر أسعار الفائدة للبنك أو مدير الأصول فيما يتعلق بإعادة التسعير (أي التغير في سعر الفائدة عندما ينضج الاستثمار الحساس للفائدة). يشير حجم الفجوة في البنك إلى مقدار تأثير تغير سعر الفائدة على صافي دخل الفائدة للبنك. صافي دخل الفوائد هو الفرق بين إيرادات البنك ، التي يولدها من أصوله ، بما في ذلك القروض الشخصية والتجارية ، والرهون العقارية والأوراق المالية ، ونفقاته (مثل الفوائد المدفوعة على الودائع).
الفجوة السلبية وإدارة الأصول والخصوم
يصف الكثيرون تحليل الفجوات كوسيلة لإدارة الأصول والخصوم ، والتي يمكن أن تكون مفيدة في تقييم مخاطر السيولة. (هذا يستبعد عمومًا مخاطر الائتمان.) قد يكون تحليل الثغرات عبارة عن قياس معدل عائد داخلي بسيط ، والذي ينقل الفرق بين الأصول الحساسة للمعدلات والخصوم الحساسة للمعدل خلال فترة زمنية محددة.
IRR ، أو معدل العائد الداخلي ، هو مقياس تستخدمه العديد من الكيانات لتقدير ربحية الاستثمارات المحتملة. معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي يجعل صافي القيمة الحالية (NPV) لجميع التدفقات النقدية من مشروع معين يساوي الصفر.
بشكل عام ، يركز مفهوم إدارة الأصول والخصوم على توقيت التدفقات النقدية (على سبيل المثال ، يجب على مديري البنك فهم وقت استحقاق الالتزامات ومتى يمثلون مخاطر). تهتم إدارة الأصول والخصوم أيضًا بتوفر الأصول لسداد الالتزامات ، وعندما يتم تحويل الأصول أو الأرباح إلى نقد. يمكن تطبيق هذه العملية على مجموعة من فئات أصول الميزانية العمومية.
يعمل تحليل الثغرات جيدًا بشكل خاص إذا كانت الأصول والخصوم تتكون من تدفقات نقدية ثابتة. أحد أوجه القصور في تحليل الثغرات هو أنه لا يمكنه التعامل مع الخيارات ، بالنظر إلى أن الخيارات لديها المزيد من التدفقات النقدية المتغيرة.
فجوة سعر الفائدة هي مصطلح آخر لوصف التعرض للمخاطر. تستخدم العديد من المؤسسات المالية والمستثمرين فجوة أسعار الفائدة لتطوير مراكز التحوط. غالبًا ما تدخل العقود المستقبلية لسعر الفائدة في هذه الحالات. تعتمد الحسابات على تواريخ استحقاق الأوراق المالية.
