تعريف المشارك المؤهل للعقد

ما هو المشارك العقد المؤهل؟

المشارك في العقد المؤهل (ECP) هو كيان أو فرد يُسمح له بالانخراط في معاملات مالية معينة ليست مفتوحة للمستثمر العادي. غالبًا ما تكون ECPs عبارة عن شركات أو شراكات أو مؤسسات أو صناديق استئمانية أو شركات وساطة أو مستثمرون لديهم إجمالي الأصول بالملايين. هناك متطلبات صارمة للغاية قبل أن يتمكن الشخص من الوصول إلى حالة المشارك المؤهل في العقد.

الماخذ الرئيسية

• يُسمح للمشارك في العقد المؤهل بالاستثمار في عدد من الأسواق التي لا تتوفر عادة للمستثمر العادي. يمكن أن تصبح المؤسسات المالية وشركات التأمين ووكلاء الوساطة والمستثمرون الذين تزيد أصولهم عن 10 ملايين دولار. إذا كان النشاط الرئيسي لـ ECP هو التحوط: 5 ملايين دولار في الأصول إذا تحوطت من مخاطر الاستثمار و 1 مليون دولار في حالة التحوط من المخاطر التجارية. يتم توضيح المبادئ التوجيهية المحددة لـ ECPs في القسم 1 أ (18) من قانون تبادل السلع.

فهم المشاركين المؤهلين في العقد

يحدد قانون تبادل السلع مؤهلات أهلية ECP (في القسم 1 أ (18) من CEA). يتمتع المشاركون المؤهلون في العقود - مثل المؤسسات المالية وشركات التأمين وشركات إدارة الاستثمار - بوضع تنظيمي كافٍ ، لكن يمكن أن يصبح الآخرون أيضًا شركاء مكافآت مالية. هؤلاء هم عادة محترفين ويستثمرون أكثر من 10 ملايين دولار (على أساس تقديري) نيابة عن العملاء.

يمكن للمشاركين في العقود المؤهلة استخدام الهامش ، والذي يمكن استخدامه لأغراض التحوط أو في محاولة لتحقيق عوائد أعلى.

في حين أن الحد الأدنى للأفراد والشراكات والشركات ليصبح ECP هو 10 مليون دولار من الأصول ، فإن هذا الرقم ينخفض ​​إلى 5 ملايين دولار إذا تم استخدام عقد ECP للتحوط من المخاطر. الكيانات الحكومية ووكلاء الوساطة ومجمعات السلع الأساسية (مع وجود أكثر من 5 ملايين دولار من الأصول الخاضعة للإدارة) هم أحيانًا مشاركون مؤهلون في العقد أيضًا.

يُسمح لـ ECPs باستخدام الهامش بعد تلبية متطلبات معينة. أولاً ، يجب أن يتجاوز المبلغ المستثمر ، على أساس تقديري ، 5 ملايين دولار. ثانياً ، الغرض من التداول بالهامش هو إدارة مخاطر الأصول أو الالتزامات الحالية.

يستخدم ECP عادة الهامش ، ليس لتعزيز العائدات ، ولكن لتقليل مخاطر الأصول أو المراكز الحالية. وهذا يعني أن ECP يستخدم الهامش لإنشاء مواقف واقية أو تحوطات تقلل من المخاطر المرتبطة بالممتلكات الحالية.

مزايا وعيوب ECPs

يحظر قانون Dodd-Frank Wall Street لإصلاح وحماية المستهلك ، الذي تم سنه استجابةً للأزمة المالية في عام 2008 ، غير المشاركين في اتفاقيات الشراكة الأوروبية من الدخول في معاملات مشتقة معينة خارج البورصة. تم وضع المتطلبات كجزء من جهد أوسع يهدف إلى المساعدة في منع تكرار الأزمة المالية ، والتي يُعزى جزئياً إلى الاستخدام المتزايد للمشتقات. من ناحية أخرى ، يُسمح للمشارك في العقد المؤهل بالمشاركة في سوق المشتقات لأغراض مختلفة ، بما في ذلك التحوط أو إدارة المخاطر.

باختصار ، لدى المشارك في العقد المؤهل مجموعة واسعة من خيارات الاستثمار والخيارات المالية مقارنة بمستثمر قياسي. يمكن لـ ECP الانخراط في معاملات الأسهم أو العقود المستقبلية المعقدة ، مثل التحوط ، وحظر التداولات ، والمنتجات المهيكلة ، والسلع المستبعدة (بدون سوق نقدي) ، وغيرها من المعاملات المشتقة.