ما هو الائتمان في حالات الطوارئ؟
يشير مصطلح ائتمان الطوارئ إلى القروض التي يقدمها مجلس الاحتياطي الاتحادي للبنوك والمؤسسات الأخرى التي ليس لديها مصادر بديلة للائتمان المتاحة لهم. ويشار إليها بالعامية باسم "قروض الإنقاذ".
يستخدم الائتمان في حالات الطوارئ كوسيلة للحد من الآثار الاقتصادية للصدمات المالية الشديدة ، مثل أزمة الائتمان التي حدثت كجزء من الأزمة المالية 2007-2008. بشكل عام ، يكون ائتمان الطوارئ بطبيعته طويل الأجل ، مع استحقاق 30 يومًا أو أكثر.
الماخذ الرئيسية
- ائتمان الطوارئ هو نوع من القروض الممنوحة من قبل المؤسسات الحكومية لدعم المؤسسات المالية في الحالات التي لا يتوفر فيها ائتمان خاص كافٍ. إنه مصمم لاستعادة السيولة للأسواق المالية من أجل الحد من مخاطر الانهيار النظامي. تم استخدام ائتمان الطوارئ على نطاق واسع من قبل الحكومة الفيدرالية في الاستجابة للأزمة المالية 2007-2008.
كيف يعمل الائتمان في حالات الطوارئ
ينبع الأساس القانوني الحديث لائتمان الطوارئ من قانون تحسين مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDICIA) ، الذي صدر في عام 1991. عدل هذا القانون قانون الاحتياطي الفيدرالي لتوسيع نطاق عمليات الإنقاذ المسموح بها للمؤسسات المؤمن عليها من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). لإنجاز هذا ، فوض FDICIA FDIC للاقتراض مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية من أجل توفير إنقاذ للبنوك المتعثرة في أوقات من ضغوط مالية شديدة.
في عام 2010 ، في أعقاب الأزمة المالية الصاخبة التي بدأت في عام 2007 ، أدخل قانون دود-فرانك وول ستريت للإصلاح وحماية المستهلك تعديلات إضافية على قانون الاحتياطي الفيدرالي. على وجه التحديد ، حصرت إصلاحات Dodd-Frank سلطة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في إصدار عمليات الإنقاذ ، وخاصة فيما يتعلق بالمؤسسات التي لم تعد معسرة.
تم تعديل هذه القواعد مرة أخرى في عام 2015 ، بما في ذلك شرط أن أي برامج جديدة للإقراض الطارئ يجب أن تحصل على موافقة مسبقة من وزير الخزانة. وضعت إصلاحات عام 2015 أيضًا مبادئ توجيهية لأسعار الفائدة المستخدمة في معاملات الائتمان في حالات الطوارئ ، مع تحديد أنه يجب تحديد هذه المعدلات كعلاوة على أسعار الفائدة السائدة في ظل ظروف السوق العادية.
الفلسفة الأساسية لهذه اللوائح سعر الفائدة هو أن الشركة المستفيدة لا ينبغي أن يغري الاعتماد على التسهيلات الائتمانية الطارئة في ظل أي ظروف السوق المعتادة. بمعنى آخر ، تسعى هذه اللوائح إلى تجنب موقف تتنافس فيه الحكومة فعليًا مع ترتيبات الإقراض الخاص البديلة ، بدلاً من ذلك تسعى إلى تقييد الائتمان الطارئ للحالات التي لا تتوفر فيها بدائل واقعية في سوق الائتمان الخاص.
العالم الحقيقي مثال على الائتمان في حالات الطوارئ
وفقًا لدراسة أجريت عام 2017 ونشرتها كلية أولين للأعمال في جامعة واشنطن في سانت لويس ، فإن الائتمان في حالات الطوارئ هو وسيلة فعالة لتحقيق الاستقرار في الأسواق المالية. وجد الباحثون أنه خلال الأزمة المالية 2007-2008 ، استفاد أكثر من 2000 بنك من الائتمان الطارئ المقدم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. أدى توافر هذا الائتمان الطارئ إلى زيادة الإقراض المصرفي دون زيادة مخاطر خيارات الإقراض لدى البنوك.
