ما هو سعر العرض الآجل بين بنك مومباي - MIFOR
سعر العرض الآجل في مومباي بين البنوك (MIFOR) هو السعر الذي تستخدمه البنوك الهندية كمعيار لتحديد الأسعار على اتفاقيات الأسعار الآجلة ومشتقاتها. إنه مزيج من سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR) وقسط آجل مشتق من أسواق فوركس الهندية.
حظر بنك الاحتياطي الهندي (RBI) استخدامه في عام 2005 على أمل الحد من المضاربة في العملة ، لكنه خفف من هذا المرسوم بعد عام ، وقصره على المعاملات بين البنوك فقط.
الماخذ الرئيسية
- سعر العرض الآجل في مومباي بين البنوك (MIFOR) هو السعر الذي تستخدمه البنوك الهندية كمعيار لتحديد أسعار اتفاقيات الأسعار الآجلة ومشتقاتها. أسواق الفوركس. MIFOR يختلف قليلاً عن LIBOR و MIBOR. كل من MIFOR و MIBOR لهما استخدامات مماثلة في الأسواق المالية الهندية ، ولكن الفرق هو أن MIFOR يجلب عنصرًا من تبادل العملات إلى هذا المزيج.
كيف يتم تكوين MIFOR؟
يقوم بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشر MIFOR على موقعه على الويب حتى لا يضطر المستثمرون إلى حساب نقاط المبادلة ، وهو الفرق في سعر الفائدة بين الولايات المتحدة والهند لتاريخ التسوية المحدد مثل شهر واحد وشهرين و هكذا.
ومع ذلك ، من الصعب حساب MIFOR لأنه يستخدم نقاط مبادلة العملات بالإضافة إلى سعر الفائدة LIBOR بالإضافة إلى انتشار ائتمان غير معروف يضيفه بنك الاحتياطي الهندي.
LIBOR هو سعر مرجعي ويتألف من متوسط أسعار الفائدة المقدمة من عدة بنوك. تقوم MIFOR بالتعويض عن مخاطر الائتمان لتلك البنوك من خلال وجود علاوة مخاطرة في حسابها. يتم إضافة علاوة مخاطر الائتمان إلى نقاط المقايضة بين الولايات المتحدة والهند لتعويض البنوك المعنية التي تقدم الأسعار.
بمعنى آخر ، لا تستخدم MIFOR ببساطة فرق سعر الفائدة بين الولايات المتحدة والهند للاستحقاق المحدد عند حساب نقاط المبادلة. على سبيل المثال ، دعنا نقول أن سعر الفائدة لمدة ثلاثة أشهر في الولايات المتحدة هو 4 ٪ في حين أن معدل الهند لمدة ثلاثة أشهر هو 6 ٪. سيكون الفرق في سعر الفائدة 2٪ ، لكن MIFOR تضيف علاوة مخاطرة إلى هذا الفرق ، والذي يتغير كثيرًا بناءً على البنوك المساهمة في أسعار الفائدة بين البنوك.
ماذا يقول لك MIFOR؟
تعد MIFOR معيارًا لتحديد أسعار المشتقات في الهند ، ولكن لفهم وظيفتها بشكل أفضل ، يجب أن نفهم مدى ارتباط أسعار الفائدة بين البنوك بـ MIFOR.
يبور
للمراجعة ، LIBOR هي متوسط قيمة أسعار الفائدة ، والتي يتم حسابها من التقديرات المقدمة من البنوك العالمية الرائدة على أساس يومي. وهو يمثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن ويشكل الخطوة الأولى لحساب أسعار الفائدة على القروض المختلفة في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال ، قد يتم عرض أداة دين متغيرة ذات معدل عائم على 100 نقطة أساس على سعر ليبور.
ليبور وميبور
سعر الفائدة بين البنوك في مومباي (MIBOR) هو عبارة عن تكرار لسعر الفائدة بين البنوك في الهند ، وهو سعر الفائدة الذي يفرضه البنك على قرض قصير الأجل لبنك آخر. تقوم البنوك باقتراض وإقراض الأموال لبعضها البعض في سوق ما بين البنوك من أجل الحفاظ على مستويات السيولة القانونية المناسبة ، وتلبية متطلبات الاحتياطي التي يضعها عليها المنظمون. يتم توفير أسعار Interbank فقط لأكبر المؤسسات المالية وأكثرها جدارة بالائتمان.
يتم احتساب MIBOR كل يوم من قبل بورصة الهند الوطنية (NSEIL) كمتوسط مرجح لأسعار الإقراض لمجموعة من البنوك الكبرى في جميع أنحاء الهند ، على الأموال التي يتم إقراضها من المقترضين من الدرجة الأولى. هذا هو معدل الفائدة الذي يمكن للبنوك من خلاله اقتراض أموال من بنوك أخرى في سوق ما بين البنوك الهندي.
تم تحديد سعر عرض مومباي بين البنوك (MIBOR) عن قرب على LIBOR. يستخدم السعر حاليًا للعقود الآجلة والسندات ذات السعر العائم. بمرور الوقت ومع استخدام أكثر ، قد تصبح MIBOR أكثر أهمية.
MIFOR و MIBOR و LIBOR
تختلف MIFOR قليلاً عن LIBOR و MIBOR. كل من MIFOR و MIBOR لهما استخدامات مماثلة في الأسواق المالية الهندية ، ولكن الفرق هو أن MIFOR يجلب عنصرًا من تبادل العملات إلى هذا المزيج.
تم تكوين MIFOR من خلال تضمين سعر LIBOR بالدولار الأمريكي الذي يتم نشره في الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت لندن يوميًا. تتضمن MIFOR أيضًا نقاط مبادلة تبادل العملة بين الدولار الأمريكي والروبية الهندية (USD / INR) في نفس الاستحقاق. والسبب في ذلك هو أن البنك الهندي يدفع ليبور لاقتراض الدولارات في سوق ما بين البنوك ومن ثم يحصل على روبية عن طريق مبادلة العملات. كما ذكرنا سابقًا ، هناك علاوة مخاطر ائتمان تضاف إلى نقاط المبادلة بين الولايات المتحدة والهند لتعويض البنوك المعنية التي تقدم الأسعار.
في البداية ، كانت نية MIFOR لأغراض التحوط. ومع ذلك ، استخدمت العديد من كيانات الشركات MIFOR في المضاربة على العملات.
أصبح بنك الاحتياطي الهندي (RBI) أخيرًا قلقًا بشأن مخاطر الهبوط الاقتصادي المحتملة من خلال وجود وفرة من الكيانات المضاربة خارج الميزانية العمومية (مثل مقايضات العملات). قام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بحظر استخدام MIFOR ، وغير ذلك من معايير الروبية المقومة في 20 مايو 2005 ، على أمل أن يؤدي ذلك إلى تقليل مقدار المضاربة في العملة. ومع ذلك ، قام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بتخفيف الحظر إلى حد ما في شهر مايو التالي وسمحت باستخدام MIFOR في المعاملات المتعلقة بالبنوك فقط.
مصير ليبور
نظرًا لأن MIFOR تستخدم LIBOR كقاعدة لها ، فإن الضغط العالمي لإيجاد بديل لـ LIBOR كمعيار للأسعار الأخرى سيصبح مشكلة هنا. معيار جديد ، يدعى Sterling Overnight Index Average (SONIA) ، هو سعر الفائدة الفعلي الذي تدفعه البنوك للمعاملات غير المضمونة في سوق الجنيه الاسترليني. يتم استخدامه للتمويل بين عشية وضحاها للتداولات التي تحدث في غير ساعات العمل ويمثل 8 عمق الأعمال بين عشية وضحاها في السوق. إن الوجبات الرئيسية للمؤسسات المالية هي أنها تقدم بديلاً عن LIBOR كمعدل فائدة قياسي للمعاملات المالية. على هذا النحو ، فإن مستقبل MIFOR غير واضح.
في أبريل 2017 ، أعلنت مجموعة العمل المعنية بمعدلات مرجعية خالية من المخاطر بالجنيه الاسترليني ، وهي مجموعة من المتعاملين النشطين والمؤثرين في سوق تبادل أسعار الفائدة الاسترليني ، أن SONIA سيكون من المفضل ، بالقرب من مؤشر سعر الفائدة الخالي من المخاطر. يوفر هذا التغيير سعر فائدة بديلاً لسعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR).
تحقيقًا لهذه الغاية ، أعلنت هيئة السلوك المالي أنها لن تطلب من البنوك بعد ذلك تقديم عروض أسعار LIBOR بعد عام 2021. بينما من المحتمل أن تكون LIBOR موجودة بعد ذلك ، فمن المحتمل أن يتم الحد من صلاحيتها كمعدل مرجعي.
العالم الحقيقي مثال على معدل MIFOR المنشور
يوجد أدناه جدول من بنك الاحتياطي الهندي ، والذي يحتوي على أسعار MIFOR المنشورة في 25 فبراير 2019. يرجى ملاحظة أن الأسعار يتم تغييرها وتحديثها يوميًا على موقع البنك المركزي على الويب:
- يمكننا أن نرى أن معدل MIFOR لمدة شهر كان 6.9342٪ بينما كان معدل MIFOR لمدة 12 شهرًا هو 7.07٪. وبعبارة أخرى ، إذا دخلت الشركة في معاملة ، فسوف يدفعون هذه المعدلات فعليًا عن تواريخ التسوية المدرجة.
MIFOR Rate 22 فبراير ، 2019. Investopedia
الفرق بين MIFOR و SIBOR
سعر الفائدة بين البنوك السنغافورية ، والمعروف باختصارها SIBOR ، هو سعر الفائدة الرئيسي ، المذكور بالدولار السنغافوري ، للإقراض بين البنوك داخل السوق الآسيوية. SIBOR هو معدل مرجعي للمقرضين والمقترضين الذين يشاركون بشكل مباشر أو غير مباشر في الاقتصاد الآسيوي. SIBOR يشبه MIBOR و LIBOR.
ومع ذلك ، فإن عوامل MIFOR في عنصر صرف العملات بالإضافة إلى علاوة مخاطر الائتمان تضاف إلى السعر للتعويض عن أي مخاطر من البنوك التي تزود سعر LIBOR.
قيود استخدام MIFOR
كما هو الحال مع أي سعر الفائدة ومعاملة سعر العملة ، هناك احتمال للمخاطرة ، لا سيما إذا لم يتم التحوط بشكل صحيح. كل من أسعار الفائدة وأسعار العملات يمكن أن تتقلب على نطاق واسع. على سبيل المثال ، إذا كانت هناك مشكلة تتعلق بمخاطر الائتمان لدى البنوك المعنية ، فمن المحتمل أن يتأثر سعر MIFOR. نتيجة لذلك ، يمكن أن يكون لـ MIFOR وأي مشتق يستخدمه في حسابها مخاطر مرتبطة به.
