ما هي مخاطر الإدارة؟
مخاطر الإدارة هي المخاطر - المالية أو الأخلاقية أو غير ذلك - المرتبطة بالإدارة غير الفعالة أو المدمرة أو ذات الأداء الضعيف. يمكن أن تكون مخاطر الإدارة عاملاً للمستثمرين الذين لديهم أسهم في الشركة. يمكن أن تشير مخاطر الإدارة أيضًا إلى المخاطر المرتبطة بإدارة صندوق الاستثمار.
كسر أسفل إدارة المخاطر
تشير مخاطر الإدارة إلى فرصة تأثر ممتلكات المستثمر سلبًا بالأنشطة الإدارية لمديريه. إن مديري الأسهم المتداولة علنا ملزمون تجاه مساهميهم ويجب عليهم التصرف بما يحقق مصلحة المساهمين عند اتخاذ القرارات المالية. يتحمل مديرو المحافظ مسؤولية ائتمانية عند إدارة رأس المال للمستثمرين. أي خرق لهذه الالتزامات يمكن أن يخلق مخاطر للمساهمين ويمكن أن يؤدي إلى دعاوى المساهمين.
مخاطر إدارة الشركة
يتم تطبيق العديد من القواعد واللوائح وممارسات السوق لحماية المساهمين في الشركات المتداولة في البورصة من مخاطر الإدارة. زاد قانون ساربانيس أوكسلي لعام 2002 من أهمية الشفافية وعلاقات المستثمرين للشركات العامة. الشركات المتداولة علنا لديها إدارات واسعة للعلاقات مع المستثمرين تكون مسؤولة عن إدارة أحداث المستثمر والتواصل مع التزامات المستثمر.
إدارة الصندوق المسؤوليات الائتمانية
المسؤوليات الائتمانية هي ممارسة شائعة مرتبطة بإدارة صناديق الاستثمار. يجب أن تمتثل الأموال لقانون شركة الاستثمار لعام 1940. يتضمن هذا القانون بعض الأحكام المضمنة التي تساعد على حماية المستثمرين من مخاطر الإدارة. أحد هذه الأحكام هو شرط مجلس الإدارة. يشرف مجلس الإدارة على جميع أنشطة الصندوق ويضمن أنه يستثمر وفقًا لهدفه.
في حين يجب على مديري الصناديق الامتثال للالتزامات القانونية التي تفرض مسؤوليات ائتمانية ، إلا أن لديهم عمومًا بعض الحرية في اتخاذ القرارات الاستثمارية. ضمن إستراتيجية استثمار السوق الواسعة ، يمكن لمديري المحافظ تحويل الاستثمارات إلى الاستثمارات المختلفة وخارجها. بشكل عام ، قد يتسبب هذا النوع من الاستثمار في حدوث انجراف للأسلوب ، والذي قد يصبح خطرًا على المستثمرين. عند حدوث انجراف للأسلوب ، قد يجد المستثمرون استثماراتهم في خطر على أنماط الاستثمار الجديدة التي لا يدركونها تمامًا. غالبًا ما يكون سبب انجراف الأناقة هو مطاردة المرتجعات ، مما يزيد من العائد الإجمالي للمستثمرين. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي انجراف الأسلوب أيضًا إلى خسارة رأس المال ، مما يؤدي عادةً إلى تدفقات الأموال إلى الخارج.
الأنشطة الاحتيالية
قد يخضع المدراء الذين يتصرفون خارج التزاماتهم لإجراءات قانونية. تشمل فضائح الشركات الجديرة بالملاحظة التي أدت فيما بعد إلى ساربينز أوكسلي ، Enron و Worldcom و Tyco و Xerox ، حيث تصرف مديروه بطريقة أفلست في نهاية المطاف الشركات ودمرت ثروة حملة الأسهم.
تنطبق مخاطر الإدارة أيضًا على مديري الاستثمار الذين قد تتحول قراراتهم وإجراءاتهم عن السلطة القانونية التي يتمتعون بها في إدارة أموال المستثمرين. يمثل النشاط الاحتيالي تهديدًا أقل في الصناديق المسجلة من خلال مجلس إدارة قائم وعمليات الرقابة. ومع ذلك ، فإن صناديق التحوط والصناديق التي يديرها القطاع الخاص والصناديق الخارجية قد تنطوي على مخاطر إدارية أعلى للمستثمرين بسبب التنظيم الأقل.
