ما هو السيد السوق؟
يستخدم السيد Market باعتباره رمزا ، مستثمر وهمي ابتكره بنيامين غراهام وقدم في كتابه عام 1949 ، المستثمر الذكي . في هذا الكتاب ، يعتبر Mr. Market مستثمرًا افتراضيًا مدفوعًا بالهلع والنشوة واللامبالاة (في أي يوم معين) ، ويتعامل مع استثماره كرد فعل على مزاجه ، وليس من خلال التحليل الأساسي (أو الفني). التفسيرات الحديثة ستصف السيد Market بأنه هوسي اكتئابي ، يتحول بشكل عشوائي من نوبات التفاؤل إلى مزاج التشاؤم.
الماخذ الرئيسية
- السيد السوق هو مستثمر عرضة للتقلبات الخاطئة من التشاؤم والتفاؤل. نظرًا لأن سوق الأوراق المالية يتكون من هذه الأنواع من المستثمرين ، فإن السوق ككل يأخذ هذه الخصائص. يعتبر جراهام أنه يمكن للمستثمر الحكيم أن يدخل الأسهم بسعر مناسب عندما يكون السيد السوق متشائمًا جدًا. عندما يكون السيد Market متفائلًا جدًا ، فقد يختار المستثمرون البحث عن مخرج. السيد السوق يخلق صعودا وهبوطا في أسعار الأسهم في كل وقت ، والمستثمرين الأساسيين الحذرين لا يتأثرون بها لأنهم ينظرون إلى الصورة الأكبر على المدى الطويل.
فهم السيد السوق
اخترع المستثمر والمؤلف بنيامين غراهام Mr. Market كوسيلة ذكية لتوضيح حاجة المستثمرين إلى اتخاذ قرارات عقلانية فيما يتعلق بأنشطتهم الاستثمارية بدلاً من السماح للمشاعر بلعب دور حاسم. يعلم السيد Market أنه على الرغم من تذبذب الأسعار ، من المهم النظر إلى الصورة الكبيرة (الأساسيات) بدلاً من الاستجابة للاستجابات العاطفية المؤقتة. يشتهر جراهام أيضًا بأنجح طالب له ، وهو مستثمر قيمته مليارات الدولارات ، وارن بافيت.
أصبح الطمع والخوف الآن من السمات المقبولة جيدًا لأنظمة سوق رأس المال المتقدمة. سلوك القطيع لهذه الأسواق والأفراد الذين يملأونها يمكن أن ينجذب في بعض الأحيان إلى بعض الصور النمطية. السيد السوق هو واحد من هذه النموذج الأصلي.
المستثمر الأسطوري وارن بافيت ، وهو تلميذ متحمس لبنيامين جراهام ، هو طالب متكرر للكتاب ، المستثمر الذكي ، وخاصة الفصل 8 حيث يصف غراهام السيد السوق. استمر بافيت في اعتبار الكتاب أفضل كتاب عن الاستثمار المكتوب على الإطلاق.
السيد السوق الدروس
السيد Market مستعد لشراء أو بيع الأسهم باستمرار بناءً على ما إذا كان قد ارتفع أو انخفض مؤخرًا. ومع ذلك ، تستند هذه الإجراءات إلى العاطفة من الأحداث الأخيرة ، وليس على مبادئ الاستثمار السليم.
يعتقد غراهام ، والطلاب الذين يتبعوه ، أن المستثمرين أفضل حالًا في تقييم قيمة الأسهم من خلال التحليل الأساسي ، ثم يقررون ما إذا كانت التوقعات المستقبلية للشركة تبرر شراء أو بيع الورقة المالية.
نظرًا لأن السيد Market عاطفي جدًا ، فسوف يوفر فرصًا للمستثمرين الدؤوبين للدخول والخروج في الأوقات المواتية. عندما يصبح السيد Market متشائمًا جدًا ، ستكون التقييمات على الأسهم الجيدة مواتية للسماح للمستثمرين بشرائها بسعر معقول بالنسبة لإمكاناتهم المستقبلية. عندما يكون السيد Market متفائلًا بشكل مفرط ، فقد يوفر ذلك وقتًا جيدًا لبيع الأسهم بتقييم غير مبرر.
مثال للسيد السوق ووارن بافيت
صدى وارن بوفيت مع تعاليم بنجامين جراهام ، ويحب كتاب المستثمر الذكي.
يشتري Warren Buffett الأسهم والشركات على المدى الطويل ، ويسعى إلى الاستثمارات بنمو قوي ويحاول شراء سعر معقول للأسهم. هذا لا يعني أن السهم قد انخفض مؤخرًا. إذا استمرت الشركة في النمو بمرور الوقت ، في حين أن سعر السهم سيتأرجح ، طالما استمرت هذه الشركة في النمو ، يجب أن يرتفع سعر السهم مع مرور الوقت.
مثال واحد هو Apple Inc. (AAPL). تتلاءم الشركة مع معايير بوفيت للنمو ، وكذلك الشركة التي لديها خندق اقتصادي مما يعني أنه من المحتمل أن تستمر في التقدم بشكل جيد على الرغم من المنافسة المحتملة. بحلول نهاية عام 2017 ، كانت شركة بافيت بيركشاير هاثاواي تمتلك أكثر من 165 مليون سهم من شركة آبل. زاد هذا الإجمالي إلى أوائل عام 2019 ، مع امتلاك الشركة 252.2 مليون سهم.
بين عام 2017 ومنتصف 2019 ، كان سهم شركة آبل صعودا وهبوطا كبيرة. كان لديها تراجعات متعددة بنسبة سبعة في المائة أو أكبر ، ولكن بشكل عام تمكنت من الارتفاع إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 233.47 دولار. في بداية عام 2017 ، تم تداول السهم بالقرب من 115 دولار.
من الذروة ، انخفض السهم بأكثر من 39٪ ، ووصل إلى قاع 142 دولار في 3 يناير 2019. بعد ذلك ، ارتد السهم بقوة ، ولم يتغير وضع بافيت في الشركة إلا قليلاً. كان هدف الاستثمار لا يزال قائماً على أساسيات صلبة ، وليس على تقلبات الأسعار التي أنشأها السيد ماركت. كانت عمليات البيع الكبيرة فترة من التشاؤم بالنسبة للسيد ماركت ، مما أتاح للمستثمرين الحذرين فرصة لشراء الأسهم… إذا وافقوا على توقعات وارن.
تجدر الإشارة إلى أن الشركات تتغير مع مرور الوقت ، وبالتالي هذه ليست توصية لشراء أو بيع أي شيء. إنه مثال على كيفية تذبذب الأسعار ، إلا أن المستثمرين الذين يستخدمون منهجية جراهام أو بوفيت يميلون إلى التمسك بأسهمهم خلال الصعود والهبوط ، على افتراض أن التوقعات طويلة الأجل لا تزال مواتية.
