ما هو علم نفس السوق؟
يشير علم نفس السوق إلى الشعور السائد للمشاركين في السوق المالية في أي وقت من الأوقات. يمكن لمعنويات المستثمرين وكثيرا ما أن يدفع أداء السوق في اتجاهات تتعارض مع الأساسيات. على سبيل المثال ، إذا فقد المستثمرون فجأة الثقة وقرروا التراجع ، فقد تنخفض الأسواق.
الماخذ الرئيسية
- علم نفس السوق هو شعور ومزاج المشاركين في السوق في وقت معين من الزمن. يمكن للعواطف ، بما في ذلك الجشع والخوف والإثارة والحماسة غير المنطقية ، أن تسهم جميعها في علم نفس السوق في أي وقت. النظرية المالية التقليدية تفشل في حساب دور عاطفة المستثمر في التداول ، وكذلك كيف يمكن أن تسهم العاطفة في السلوك غير العقلاني.
فهم علم نفس السوق
إن الجشع والخوف والتوقعات والظروف كلها عوامل تساهم في عقلية الاستثمار الكلية أو معنوياتها. إن قدرة هذه الحالات الذهنية على تحريك "المخاطرة" و "المخاطرة" الدورية ، أي بعبارة أخرى دورات الطفرة والكساد في الأسواق المالية موثقة جيدًا. وغالبًا ما يشار إلى هذه التحولات في سلوك السوق على أنها "أرواح حيوانية" تترسخ. يأتي التعبير من وصف جون ماينارد كينيز في كتابه الصادر عام 1936 ، "نظرية العمالة ، الفائدة ، والمال". في كتابه بعد الكساد العظيم ، وصف أرواح الحيوانات بأنها "رغبة عفوية في التحرك بدلاً من عدم العمل".
في حين أن النظرية المالية التقليدية ، أي فرضية السوق الفعالة ، وصفت المواقف التي يتصرف فيها جميع اللاعبين في السوق بعقلانية ، فإن عدم مراعاة الجانب العاطفي للسوق يمكن أن يؤدي أحيانًا إلى نتائج غير متوقعة لا يمكن التنبؤ بها بمجرد النظر إلى الأساسيات. بمعنى آخر ، تتعارض نظريات علم نفس السوق مع الاعتقاد بأن الأسواق عقلانية.
العوامل الأساسية تدفع نشاط السوق ، ولكن يمكن أن تغمر معنويات المستثمرين العوامل الأساسية ، أو دفع الأسواق ، أو الأسهم الفردية أو قطاعات السوق ، في اتجاهات غير متوقعة.
علم نفس السوق: النظريات والتجارة
لا تعتمد بعض أنواع أساليب التداول و / أو الاستثمار على التحليل الأساسي لتقييم الفرص. على سبيل المثال ، يستخدم المحللون الفنيون الاتجاهات والأنماط وغيرها من المؤشرات لتقييم الحالة النفسية الحالية للسوق من أجل التنبؤ بما إذا كان السوق يتجه في اتجاه تصاعدي أو هبوطي. تعد استراتيجيات التداول الكمية التي تتبعها الاتجاهات ، والتي تستخدمها صناديق التحوط ، مثالًا على أساليب الاستثمار التي تعتمد جزئيًا على الاستفادة من التحولات في علم نفس السوق ، واستغلال الإشارات ، لتوليد الأرباح.
نظرت الدراسات في تأثير علم نفس السوق على الأداء وعوائد الاستثمار. كان الخبير الاقتصادي آموس تفرسكي وعالم النفس ودانييل كانيمان الحائز على جائزة نوبل أول من تحدى نظريات الأداء الاقتصادي وسوق الأوراق المالية المقبولة بأن البشر هم صانعو القرار العقلانيون وأن الأسواق المالية تعكس المعلومات المتاحة للجمهور وذات الصلة في الأسعار (بحيث يستحيل التغلب عليها السوق). في القيام بذلك ، كانت رائدة في مجال الاقتصاد السلوكي (وتسمى أيضا التمويل السلوكي). منذ ذلك الحين ، أصبحت نظرياتهم ودراساتهم المنشورة حول الأخطاء المنهجية في اتخاذ القرارات البشرية الناجمة عن التحيزات المعرفية ، بما في ذلك كره الخسارة ، وانحياز الحدة ، والرسو ، مقبولة على نطاق واسع وتطبيقها على استراتيجيات الاستثمار والتجارة وإدارة المحافظ الاستثمارية.
