جدول المحتويات
- ما هي مخاطر السوق؟
- فهم مخاطر السوق
- الأنواع الرئيسية لمخاطر السوق
- التقلب والتحوط
- قياس مخاطر السوق
ما هي مخاطر السوق؟
تتمثل مخاطر السوق في احتمال تعرض المستثمر لخسائر بسبب عوامل تؤثر على الأداء العام للأسواق المالية التي يشارك فيها. لا يمكن القضاء على مخاطر السوق ، والتي تسمى أيضًا "المخاطر المنهجية" ، من خلال التنويع ، على الرغم من أنه يمكن التغلب عليها بطرق أخرى. تشمل مصادر مخاطر السوق الركود والاضطرابات السياسية والتغيرات في أسعار الفائدة والكوارث الطبيعية والهجمات الإرهابية. تميل مخاطر السوق أو النظام إلى التأثير على السوق بأكمله في نفس الوقت.
هذا يمكن أن يتناقض مع المخاطر غير النظامية ، والتي هي فريدة من نوعها لشركة أو صناعة معينة. المعروف أيضًا باسم "المخاطر غير النظامية" أو "المخاطر المحددة" أو "المخاطر المتنوعة" أو "المخاطر المتبقية" ، في سياق محفظة الاستثمار ، يمكن تقليل المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع.
الماخذ الرئيسية
- تؤثر مخاطر السوق ، أو المخاطر المنهجية ، على أداء السوق بأكمله في وقت واحد. لأنه يؤثر على السوق بالكامل ، فمن الصعب التحوط لأن التنويع لن يساعد. قد تنطوي مخاطر السوق على تغييرات في أسعار الفائدة أو أسعار الصرف أو الأحداث الجيوسياسية أو الركود.
مخاطر السوق
فهم مخاطر السوق
تشكل مخاطر السوق (المنهجية) والمخاطر المحددة (غير المنتظمة) الفئتين الرئيسيتين لمخاطر الاستثمار. تشمل أكثر أنواع مخاطر السوق شيوعًا مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الأسهم ومخاطر العملات ومخاطر السلع.
يطلب من شركات الأوراق المالية والبورصة (SEC) الشركات المتداولة في الولايات المتحدة للكشف عن كيفية ارتباط إنتاجيتها ونتائجها بأداء الأسواق المالية. الغرض من هذا الشرط هو توضيح تعرض الشركة للمخاطر المالية. على سبيل المثال ، قد تكون الشركة التي تقدم استثمارات مشتقة أو العقود المستقبلية للعملات الأجنبية أكثر عرضة للمخاطر المالية من الشركات التي لا تقدم هذه الأنواع من الاستثمارات. تساعد هذه المعلومات المستثمرين والتجار في اتخاذ القرارات بناءً على قواعد إدارة المخاطر الخاصة بهم.
على عكس مخاطر السوق ، ترتبط المخاطر المحددة أو "المخاطر غير المنتظمة" مباشرة بأداء ورقة مالية معينة ويمكن حمايتها من خلال تنويع الاستثمارات. ومن الأمثلة على المخاطر غير المنتظمة شركة تعلن إفلاسها ، مما يجعل أسهمها لا قيمة لها للمستثمرين.
الأنواع الرئيسية لمخاطر السوق
تغطي مخاطر أسعار الفائدة التقلبات التي قد تصاحب تقلبات أسعار الفائدة بسبب عوامل أساسية ، مثل إعلانات البنك المركزي المتعلقة بالتغيرات في السياسة النقدية. هذا الخطر هو الأكثر صلة بالاستثمارات في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، مثل السندات.
مخاطر الأسهم هي المخاطر التي ينطوي عليها تغيير أسعار استثمارات الأسهم ، وتغطي مخاطر السلع أسعار السلع المتغيرة مثل النفط الخام والذرة.
تنشأ مخاطر العملة ، أو مخاطر سعر الصرف ، من التغير في سعر عملة ما بالنسبة إلى عملة أخرى ؛ يخضع المستثمرون أو الشركات التي تمتلك أصول في بلد آخر لمخاطر العملات.
التقلب والتحوط من مخاطر السوق
مخاطر السوق موجودة بسبب تغيرات الأسعار. يشار إلى الانحراف المعياري للتغيرات في أسعار الأسهم أو العملات أو السلع باسم تقلب الأسعار. يتم تقييم التذبذب بالقيمة السنوية ويمكن التعبير عنه كرقم مطلق ، مثل 10 دولارات أو كنسبة مئوية من القيمة الأولية ، مثل 10٪.
يمكن للمستثمرين استخدام استراتيجيات التحوط للحماية من التقلبات ومخاطر السوق. باستهداف أوراق مالية محددة ، يمكن للمستثمرين شراء خيارات البيع للحماية من أي خطوة هبوطية ، ويمكن للمستثمرين الذين يرغبون في التحوط لمجموعة كبيرة من الأسهم الاستفادة من خيارات المؤشر.
قياس مخاطر السوق
لقياس مخاطر السوق ، يستخدم المستثمرون والمحللون طريقة القيمة المعرضة للخطر. VaR modeling هي طريقة لإدارة المخاطر الإحصائية تحدد الخسارة المحتملة للسهم أو الحافظة وكذلك احتمال حدوث الخسارة المحتملة. في حين أنها معروفة ومستخدمة على نطاق واسع ، فإن طريقة VaR تتطلب بعض الافتراضات التي تحد من دقتها. على سبيل المثال ، يفترض أن التركيب ومحتوى الحافظة التي يتم قياسها لم يتغير خلال فترة محددة. على الرغم من أن هذا قد يكون مقبولًا بالنسبة للآفاق قصيرة الأجل ، إلا أنه قد يوفر قياسات أقل دقة للاستثمارات طويلة الأجل.
Beta هي مقياس مخاطر آخر ذي صلة ، حيث إنه يقيس تقلب أو مخاطر السوق للأوراق المالية أو المحفظة مقارنة بالسوق ككل ؛ يتم استخدامه في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) لحساب العائد المتوقع للأصل.
