المتوسطات المتحركة (MA) هي أداة تداول شائعة. للأسف ، هم عرضة لإعطاء إشارات خاطئة في الأسواق متقلبة. من خلال تطبيق المغلف على المتوسط المتحرك ، يمكن تجنب بعض عمليات التداول هذه ، ويمكن للتجار زيادة أرباحهم. لقد كان تداول الأظرف أداة مفضلة لدى المحللين التقنيين لسنوات ، ودمج هذه التقنية مع MAs يجعل مزيجًا مفيدًا.
ما هو المغلف؟
تعد المتوسطات المتحركة من بين أسهل الأدوات المتاحة لفنيي السوق. يتم حساب المتوسط المتحرك البسيط عن طريق إضافة أسعار إغلاق السهم على عدد محدد من الفترات الزمنية ، عادةً أيام أو أسابيع. على سبيل المثال ، يتم حساب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام عن طريق إضافة أسعار الإغلاق على مدار الأيام العشرة الماضية وتقسيم الإجمالي على 10. وتكرار العملية في اليوم التالي ، باستخدام آخر 10 أيام فقط من البيانات. يتم ربط القيم اليومية معًا لإنشاء سلسلة بيانات ، والتي يمكن رسمها على الرسم البياني للسعر. يتم استخدام هذه التقنية لتنعيم البيانات وتحديد اتجاه السعر الأساسي. (يمكن أن يكون تعلم تحليل المخططات مساعدة كبيرة عند اتخاذ قرارات التداول. راجع البرنامج التعليمي لتحليل أنماط الرسوم البيانية لمعرفة كيف.)
تحدث إشارات شراء بسيطة عندما تغلق الأسعار فوق المتوسط المتحرك ؛ تحدث إشارات البيع عندما تنخفض الأسعار عن المتوسط المتحرك. يتم توضيح هذه الفكرة باستخدام مثال تاريخي في أسهم ستاربكس (NASDAQ: SBUX) من الخلف في عام 2007. يشير الشكل 1 إلى أن الأسهم الكبيرة تظهر التداولات الرابحة ، في حين تُظهر الأسهم الأصغر حجم التداولات الخاسرة عند النظر في تكاليف التداول.
عيوب المغلفات
من السهل تحديد مشكلة الاعتماد على المتوسطات المتحركة لتحديد إشارات التداول في الشكل 1. في حين أن التجارة الرابحة المبينة في ذلك المخطط كانت كبيرة للغاية ، كانت هناك خمس عمليات تداول أدت إلى مكاسب أو خسائر صغيرة على مدار فترة خمس سنوات. من المشكوك فيه أن يكون لدى العديد من المتداولين الانضباط للالتزام بالنظام للاستمتاع بالفائزين الكبار. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع " الصبر فضيلة المتداول" .)
للحد من عدد عمليات تداول whipsaw ، اقترح بعض الفنيين إضافة عامل تصفية إلى المتوسط المتحرك. لقد أضافوا خطوطًا كانت كمية معينة أعلى وأقل من المتوسط المتحرك لتشكيل مظاريف. لن تؤخذ الصفقات إلا عندما تنتقل الأسعار عبر خطوط التصفية هذه ، والتي تسمى الأظرف لأنها تغلف خط المتوسط المتحرك الأصلي. يوضح الشكل 2 إستراتيجية وضع الخطوط 5٪ أعلى وتحت المتوسط المتحرك لتشكيل مظروف.
نظريًا ، تعمل الأظرف ذات المتوسط المتحرك من خلال عدم إظهار إشارة الشراء أو البيع حتى يتم تأسيس الاتجاه. لقد توقع المحللون أن طلب إغلاق 5٪ أعلى من المتوسط المتحرك قبل الشراء يجب أن يمنع التداولات السريعة التي تكون عرضة للخسائر. في الممارسة العملية ، ما فعلوه هو رفع الخط المزدوج. كما اتضح فيما بعد ، كان هناك الكثير من المناشير الجانبية ، لكنها حدثت عند مستويات سعرية مختلفة. (تعرف على كيف يمكن أن يكون التغير في اتجاه السوق هو تذكرتك لعائدات كبيرة في Turnaround Stocks: U-Turn to High Returns .)
عيب آخر لاستخدام الأظرف بهذه الطريقة هو أنه يؤخر الدخول في الصفقات الرابحة ويعيد المزيد من الأرباح على الصفقات الخاسرة.
جعل المظاريف تعمل بشكل أفضل
الهدف من استخدام المتوسطات المتحركة أو الأظرف ذات المتوسط المتحرك هو تحديد تغييرات الاتجاه. غالبًا ما تكون الاتجاهات كبيرة بما يكفي لتعويض الخسائر التي تتكبدها عمليات تداول الورق المزدوجة ، مما يجعل هذا أداة تداول مفيدة للراغبين في قبول نسبة منخفضة من الصفقات المربحة. (لمعرفة المزيد عن تحديد اتجاهات السوق ، اقرأ اتجاهات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل .)
ومع ذلك ، لاحظ مراقبو السوق الأذكياء استخدامًا آخر للأظرف. في الشكل 3 ، نعرض مخططًا أسبوعيًا لستاربكس بمتوسط متحرك لمدة 20 أسبوعًا ومظاريف تحدد 20٪ أعلى وتقل عن المتوسط المتحرك. في معظم الأوقات ، عندما تلمس الأسعار خطوط المظروف ، تنعكس الأسعار. ولكن هناك بعض الأوقات التي يستمرون فيها في الاتجاه ، مما يؤدي إلى خسائر.
كان من بين أوائل مناصري إستراتيجية الاتجاه المعاكس تشيستر كيلتنر. في كتابه الذي صدر عام 1960 بعنوان "كيفية جني الأموال في السلع" ، حدد فكرة فرق كيلتنر واستخدم حسابات أكثر تعقيدًا بقليل. بدلاً من استخدام الإغلاق للعثور على متوسطه المتحرك ، استخدم السعر المعتاد ، والذي يعرف بأنه متوسط الارتفاع والمنخفض والإغلاق. بدلاً من رسم المغلفات ذات النسبة الثابتة ، قام كيلتنر بتنويع عرض المظروف عن طريق تعيينه على متوسط متحرك بسيط لمدة 10 أيام للنطاق اليومي (وهو أعلى من ناقص المستوى المنخفض). يوضح هذا الشكل 4. هذه الطريقة (لإلقاء نظرة فاحصة على قنوات كيلتنر ، اقرأ اكتشاف قنوات كيلتنر ومذبذب Chaikin .)
يتم إنشاء إشارات الشراء عندما تلمس الأسعار النطاق الأدنى ، والذي يمثله الخط الأخضر في الشكل 4. في حين أن نطاقات Keltner تمثل تحسّنًا على غلاف المتوسط المتحرك ذي النسبة المئوية المحدد ، لا تزال هناك خسائر كبيرة ممكنة. كما يمكن أن نرى على الجانب الأيمن من الرسم البياني ، في آخر مرة لمست فيها السعر الظرف الأدنى في هذا المخطط ، استمروا في الانخفاض. من شأن وقف الخسارة البسيط أن يمنع الخسائر من النمو أكثر من اللازم ويجعل نطاقات كيلتنر ، أو مغلفًا متوسط الحركة أبسط ، نظامًا قابلًا للتداول مع إمكانية ربح للمتداولين على جميع الأطر الزمنية. (اقرأ عن أهمية أمر وقف الخسارة في أمر إيقاف الخسارة: تأكد من استخدامه .)
في وقت لاحق ، اعتمد جون بولنجر على فكرة الأظرف متوسطة الحركة وأشرطة كيلتنر لتطوير بولنجر باندز® ، التي غطت متوسط حركة بسيط مع خطوط اثنين من الانحرافات المعيارية أعلى وتحت المتوسط المتحرك. هذه طريقة رياضية دقيقة لتنفيذ الأظرف لتحقيق عدد كبير من التداولات الفائزة لأن Bollinger Bands® مصممة بحيث تحتوي على 95٪ من حركة السعر. (تعرف على المزيد حول قنوات Keltner و Bollinger Bands® في التقاط الأرباح باستخدام Bands and Channels .)
استنتاج
توفر الأظرف ذات المتوسط المتحرك أداة مفيدة للتعرف على الاتجاهات بعد تطورها. أدوات أكثر دقة تستند إلى نفس الفكرة ، مثل Keltner bands أو Bollinger Bands® ، مفيدة لتحديد نقاط تحول عالية الاحتمال في اتجاهات قصيرة الأجل. يمكن لجميع التجار الاستفادة من تجربة هذه الأدوات التكنولوجية.
