ما هي مخاطر البلد؟
تشير مخاطر البلد إلى حالة عدم اليقين المرتبطة بالاستثمار في بلد معين ، وبشكل أكثر تحديدًا إلى أي مدى يمكن أن يؤدي عدم اليقين هذا إلى خسائر للمستثمرين. يمكن أن يأتي عدم اليقين هذا من أي عدد من العوامل بما في ذلك التأثيرات السياسية أو الاقتصادية أو سعر الصرف أو التكنولوجيا. على وجه الخصوص ، تشير مخاطر البلد إلى خطر تخلف حكومة أجنبية عن سنداتها أو التزاماتها المالية الأخرى مما يزيد من مخاطر التحويل. بمعنى أوسع ، مخاطر البلد هي الدرجة التي تؤثر بها الاضطرابات السياسية والاقتصادية على الأوراق المالية للمصدرين الذين يقومون بأعمال في بلد معين.
تقييم مخاطر البلد عند الاستثمار
الماخذ الرئيسية
- تشير مخاطر البلد إلى حالة عدم اليقين الكامنة في الاستثمار داخل بلد معين. تشير مخاطر البلد في أغلب الأحيان إلى احتمال التخلف عن السندات الصادرة محليًا. تعتبر الولايات المتحدة معيارًا لمخاطر البلد المنخفضة. قد يشير المحللون إلى فهارس MSCI وتقارير OCED أو تقارير وكالة التصنيف للمساعدة في تحليل مخاطر البلد.
فهم مخاطر البلد
تعتبر مخاطر البلد أمرًا مهمًا في الاعتبار عند الاستثمار في الدول الأقل نمواً. وبقدر ما يمكن لعوامل مثل عدم الاستقرار السياسي أن تؤثر على الاستثمارات في بلد معين ، فإن هذه المخاطر مرتفعة بسبب الاضطرابات الكبيرة التي يمكن أن تنشأ في الأسواق المالية. يمكن لمثل هذا البلد أن يقلل من العائد المتوقع على الاستثمار (ROI) للأوراق المالية التي يتم إصدارها داخل هذه البلدان ، أو عن طريق الشركات التي تتعامل مع هذه البلدان.
قد يحمي المستثمرون من مخاطر بعض البلدان ، مثل مخاطر سعر الصرف ، من خلال التحوط لكن المخاطر الأخرى ، مثل عدم الاستقرار السياسي ، لا تتمتع دائمًا بحماية فعالة. وبالتالي ، عندما ينظر المحللون إلى الديون السيادية ، فسيقومون بدراسة أساسيات العمل - ما يحدث في السياسة والاقتصاد والصحة العامة للمجتمع وما إلى ذلك - في البلد الذي يصدر الديون. الاستثمار الأجنبي المباشر - تلك الاستثمارات التي لا تتم من خلال سوق أو سوق مقنن - والاستثمارات طويلة الأجل تواجه أكبر احتمال لمخاطر البلد.
وزن مخاطر البلد
معظم المستثمرين يعتقدون في الولايات المتحدة كمعيار للمخاطر منخفضة البلد. لذلك إذا كان المستثمر ينجذب إلى الاستثمارات في البلدان التي تعاني من مستويات عالية من الصراع الأهلي ، مثل الأرجنتين أو فنزويلا على سبيل المثال ، فسيكون من الحكمة مقارنة مخاطر بلدهم بمخاطر المحللين المحترفين في الولايات المتحدة الذين يتعين عليهم تقييم مثل هذه المخاطر سوف يلاحظون غالبًا بيانات فهرس MSCI ، تبحث عن معاملات الارتباط لإيجاد طرق لقياس تأثير مخاطر البلد في موقع معين.
الحصول على مساعدة في تقييم مخاطر البلد
تقوم بعض المنظمات الدولية بتقييم مخاطر البلاد نيابة عن الدول الأعضاء فيها. على سبيل المثال ، تنشر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) ، كجزء من ترتيبها فيما يتعلق بائتمانات التصدير المدعومة رسميًا ، قائمة محدّثة بالدول والمخاطر المرتبطة بها لغرض تحديد أسعار الفائدة وشروط الدفع. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية - ستاندرد آند بورز (S&P) و Moody's و Fitch - قوائم خاصة بها للتصنيفات السيادية ، والتي تحلل أيضًا العوامل الأساسية مثل فعالية المؤسسات والحكومة والهيكل الاقتصادي وآفاق النمو والتمويل الخارجي. والمرونة المالية والنقدية. تقوم شركات إدارة الاستثمار الكبيرة أيضًا بتقييم مخاطر البلد في خطوط أعمالها المحددة. تقوم BlackRock Inc. ، على سبيل المثال ، بنشر BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI) ، وهو مؤشر فصلي للمخاطر السيادية يتتبع مستويات واتجاهات المخاطر الحالية لمختلف البلدان والمناطق.
