ما هو العائد على رأس المال البحثي؟
العائد على رأس المال البحثي (RORC) عبارة عن عملية حسابية تُستخدم لتقييم الإيرادات التي تجلبها الشركة نتيجة للنفقات التي تم إجراؤها على أنشطة البحث والتطوير (R&D).
يعد العائد على رأس المال البحثي أحد مكونات الإنتاجية والنمو نظرًا لأن البحث والتطوير هو أحد الطرق التي تطور بها الشركات منتجات وخدمات جديدة للبيع. يستخدم هذا المقياس بشكل شائع في الصناعات التي تعتمد بشدة على البحث والتطوير ، مثل صناعة الأدوية.
فهم العائد على رأس المال البحثي (RORC)
تواجه الشركات تكلفة الفرصة البديلة عند فحص استخدام أموالها. يمكنهم إنفاق الأموال على الأصول الملموسة ، العقارات ، تحسينات رأس المال ، أو يمكنهم الاستثمار في البحث والتطوير. قد تستغرق الاستثمارات التي يتم إجراؤها في مجال البحث سنوات عديدة قبل تحقيق نتائج ملموسة ، ويختلف العائد عادة بين الصناعات وحتى داخل قطاعات صناعة معينة.
من الناحية النظرية ، إذا كانت الشركة لديها آفاق واعدة ، فيجب عليها أن تتخلى عن عودة رأس المال وتحقق الأرباح المحتجزة في الشركة. الاستثمار في البحث والتطوير هو أحد الأساليب الشائعة لتطوير قدرات الابتكار في المستقبل. يراقب المحللون والمستثمرون مستويات البحث والتطوير لقياس القدرة التنافسية المستقبلية. تعرضت العديد من الصناعات لانتقادات شديدة بسبب تقلص ميزانيات البحث والتطوير ، بينما بلغت عمليات إعادة شراء الأسهم أعلى مستوياتها على الإطلاق.
يصعب إدارة مبادرات البحث والتطوير نظرًا لأن السمة المميزة للبحث هي أن الباحثين لا يعرفون مقدمًا بالضبط كيفية تحقيق أي نتيجة مطلوبة. في الشركات الكبيرة ، يمثل رصد الإنفاق على البحث والتطوير مشكلة. نتيجة لذلك ، لا يضمن ارتفاع الإنفاق على البحث والتطوير مزيدًا من الإبداع أو زيادة الأرباح أو زيادة حصتها في السوق. وهكذا ، في بعض الأحيان ، يكافح المديرون لإثبات عائد رأس المال البحثي بشكل فعال.
تساعد الاختراقات الحديثة في البيانات الضخمة والتحليلات ومنهجيات إدارة مخاطر المؤسسات على إثبات أن الاستثمار في البحث والتطوير يضيف قيمة مؤسسية ، مع إثبات قائم على الأدلة. في العمل ، المال يتبع النجاح. مع إظهار قادة الأعمال عائدًا أكبر على جهود البحث ، ستنمو الميزانيات أيضًا.
الماخذ الرئيسية
- يقيس العائد على رأس المال البحثي (RORC) إيرادات الشركة المتولدة من أنشطة البحث والتطوير. يتم حساب العائد على رأس المال البحثي (RORC) بقسمة إجمالي الأرباح الحالية على نفقات البحث والتطوير في العام السابق. وعادة ما يستغرق الأمر أكثر من عام لتحقيق عائد البحث والتطوير.. في بعض الأحيان ، قد تتحقق أكثر من سنة واحدة.
مثال على العائد على رأس المال البحثي
العائد على رأس المال البحثي هو مقدار الربح المحقق لكل دولار ينفق على البحث والتطوير خلال فترة معينة (عادةً ما تكون سنة). يتم احتسابها كأرباح جارية حالية (توجد عادة في بيان الدخل للعام الحالي) مقسومة على مصاريف البحث والتطوير للعام السابق.
يتم استخدام مصاريف البحث والتطوير للعام السابق نظرًا لعدم تحقيق الأرباح على الفور. بدلا من ذلك ، غالبا ما يتحقق ذلك في وقت ما في المستقبل. على سبيل المثال ، حققت Rx Pharmaceutical Company أرباحًا إجمالية قدرها 100 مليون دولار لعام 2018. وفي العام السابق ، أنفقت 50 مليون دولار على البحث والتطوير. العائد على رأس المال البحثي هو 2 دولار (100 مليون دولار / 50 مليون دولار). لذلك مقابل كل دولار واحد تنفقه على البحث والتطوير ، حققت الشركة أرباحًا إجمالية قدرها 2 دولار. يمكن للمرء أن يفترض بشكل معقول أن العائدات الأعلى تعني أن الشركة قد أنفقت بحكمة من حيث البحث والتطوير وتحصد المكافآت من جهودها.
قد لا تحقق مشاريع البحث والتطوير الكبيرة والمعقدة أرباحًا لسنوات بعد الانتهاء ، مما يجعل هذا التحليل خاطئًا.
