العائد المكافئ للكوبون (cey)

ما هو العائد المكافئ القسيمة (CEY)

العائد المكافئ للقسائم - يستخدم CEY لحساب العائد السنوي على أذون الخزانة ، وكذلك على سندات الشركات قصيرة الأجل.

هو معدل العائد المعلن على السندات دون حساب أي تعقيد.

العائد المكافئ للقسيمة معروف أيضًا أحيانًا باسم العائد المكافئ للسندات.

كسر عائد الكوبون المكافئ (CEY)

عائد القسيمة المعادل - CEY هو معدل فائدة بسيط يأخذ في الاعتبار سعر الشراء المخفض للسند. فهو يسمح للمستثمرين بمقارنة العائد ، على سبيل المثال ، فاتورة الخزانة لمدة 60 يومًا بسند دفع الكوبون لمدة عام ، أو سندات أخرى مماثلة تدفع عائدًا سنويًا. يمكن للمستثمرين استخدام عائد القسيمة المكافئ لحساب الاستثمار الذي ينتج عنه أداء سنوي أفضل.

الصيغة لحساب CEY هي:

(القيمة الاسمية للسند - سعره الحالي) مقسومًا على سعره الحالي) × (365 يومًا حتى استحقاق فاتورة الخزانة)

على سبيل المثال ، لنفرض أن السند له قيمة اسمية تبلغ 10،000 دولار ، وسعره الحالي هو 9.970 دولار. لديها 60 يوما حتى النضج. باستخدام الحساب ، يبلغ العائد المعادل للقسيمة 1.83٪.

يساعد عائد القسيمة المعادل المستثمرين في حساب ما كان يمكن أن يكون عليه العائد على سندات الخزانة قصيرة الأجل ، لو كانوا قادرين على تحصيل نفس سعر الفائدة لمدة عام كامل.

من الجدير بالذكر أن بعض المستثمرين يحسبون أيضًا عائدًا مكافئًا للكوبون مقابل الأوراق التجارية وسندات الشركات قصيرة الأجل الأخرى. يتطلب هذا حسابًا مختلفًا قليلاً ، كما يلي:

(الفائدة المتوقعة للفترة / سعر السند) × (365 يومًا حتى تاريخ استحقاق السند)

في هذا المثال ، لنفرض أن السندات بقيمة اسمية تبلغ 1000 دولار يتم بيعها مقابل 990 دولار. الفائدة السنوية 2 ٪. السندات تنضج في 60 يوما. إذا كانت هناك فائدة واحدة متوقعة خلال فترة الاستحقاق ، فستكون هذه الدفعة 10 دولارات.

(10/990 دولارًا) × (365/60)

في هذه الحالة ، يكون العائد المكافئ لكوبون السند هو 6.14 ٪.

عائد الكوبون المكافئ مقابل العائد السنوي الفعال

يجب عدم الخلط بين ما يعادل القسيمة وبين العائد السنوي الفعال ، والذي يأخذ في الاعتبار المضاعفات. العائد المكافئ للقسيمة هو العائد الاسمي ، لذلك لا يستخدم أي مضاعفات. وبالتالي ، فإنه يعطي تقديرًا أكثر تحفظًا للعائد مقارنة بالعائد السنوي الفعال. تميل الأخيرة إلى أن تستخدم في عائدات الاستثمار على المدى القصير ، حيث يميل المضاعفة إلى جعل العائد يبدو أفضل قليلاً.