جدول المحتويات
- بافيت الفلسفة
- شركة نايك
- بيرلينجتون شمال سانتا في كورب
- كونوكو فيليبس
- كوستكو
- شركة كوكا كولا
- شركة بروكتر أند غامبل
- الخط السفلي
بافيت الفلسفة
وارن بافيت هو مؤيد للاستثمار في القيمة ، والذي يسعى لإيجاد أسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بقيمتها الحقيقية. المقاييس المالية مثل السعر / الدفتر (P / B) ، السعر / الأرباح (P / E) ، العائد على حقوق المساهمين (ROE) ، وعائد توزيعات الأرباح تحمل أكبر وزن على جداول Buffett. بالإضافة إلى ذلك ، يبحث عن الشركات التي لديها ما يسميه "الخنادق الاقتصادية" - عوائق عالية أمام دخول منافس قد يرغب في اجتياح السوق وتآكل هوامش الربح.
شركة نايك
يعد اسم Nike (NYSE: NKE) مرادفًا للأحذية عالية الأداء ، لكن الشركة توسعت إلى ما هو أبعد من مجرد الأحذية وأصبحت الآن رائدة في مجال الملابس والسلع الرياضية وأي شيء آخر عن الملابس الرياضية المائلة. نايك رقم 1 في كل سوق تشارك فيه ، مما يؤدي إلى هوامش ربح عالية. لدى Nike أيضًا ميزانية عمومية قوية ، مع ما يقرب من 4 مليارات دولار نقدًا وبالكاد أي دين يمكن الحديث عنه. تحقق هذه الشركة أيضًا نجاحات كبيرة في الصين والاقتصادات النامية الأخرى ، ولديها واحدة من أقوى العلامات التجارية وأكثرها شهرة في العالم.
بيرلينجتون شمال سانتا في كورب
© 2011 Ryan C Kunkle ، مرخص لشركة About.com.
تؤمن شركة بافيت حقًا بهذه الشركة - لدرجة أنها وضعت عليها 34 مليار دولار في 3 نوفمبر. تمتلك شركة سكة حديد الشحن هذه أو تستأجر ما يقرب من 50000 ميل من مسارات المسار في الولايات المتحدة وكندا. تقوم Burlington Northern (NYSE: BNI) بنقل كل شيء تقريبًا من الاقتصاد ، من السلع الاستهلاكية والسيارات إلى الخشب والنفط والفحم.
يُعتبر مشغلو السكك الحديدية مثل BNI مستفيدين من "الدورة المبكرة" من تعزيز الاقتصاد ؛ عندما ينتعش النشاط بعد الركود ، تميل شركات النقل إلى أن تكون من أوائل الشركات التي شهدت طلبيات أعلى ، بالإضافة إلى زيادة المبيعات ونمو الأرباح. تتمتع Burlington Northern أيضًا بمتوسط P / E أقل من السوق وعائد توزيعات أرباح بنسبة 2٪.
كونوكو فيليبس
كونوكو فيليبس
ConocoPhillips (NYSE: COP) هي شركة طاقة متكاملة تشارك في جميع أنحاء صناعة النفط والغاز ، وتقوم بكل شيء بدءًا من الحفر إلى التكرير وحتى المبيعات النهائية للمنتجات المكررة مثل البنزين والغاز الطبيعي والبتروكيماويات للاستخدام الصناعي.
تراجعت أسهم الشركة إلى أكثر من النصف في الأشهر الـ 18 الماضية ، حيث عاقب الركود العالمي أسعار الطاقة ، وانخفضت هوامش التكرير إلى أدنى مستوياتها في أكثر من عقد. لكن الانتعاش في النفط الخام وبعض القرارات الحكيمة التي اتخذتها الإدارة لتقليص الإنفاق ساهم في وضع حد أدنى للسهم ، والذي يتم تداوله بالكاد بنسبة 12 ضعفًا في الأرباح بينما يدفع عائدًا تقريبًا بنسبة 4٪.
كوستكو
كوستكو
كان هذا المشغل لمستودعات الخصم هو تعريف "بطيء وثابت" لعدة عقود. تعمل الشركة وفقًا لفلسفة صارمة تتمثل في تحديد هوامش الربح بحيث يحصل العملاء على أسعار منخفضة كلما فعلت Costco (Nasdaq: COST) ، فقد بنت الشركة موالين يتبعون الحدود الدينية. يدفع الأعضاء رسومًا سنوية إلى Costco مقابل الحق في التسوق في المتاجر ، وسيخبرك معظم حاملي بطاقات Costco أنه يمكنهم توفير أموال أكثر من تكلفة العضوية في زيارة واحدة. رسوم العضوية هذه ، في الوقت نفسه ، تتراجع كصخرة في صافي أرباح كوستكو كصافي دخل.
تبيع Costco في الغالب أغراض البقالة والمنتجات والسلع الاستهلاكية ، ولكن يمكنك العثور على أي شيء تقريبًا في مستودع Costco ، بما في ذلك الملابس والإلكترونيات والسلع الموسمية والمجوهرات ومواد تحسين المنزل.
شركة كوكا كولا
جوستين سوليفان / غيتي إيماجز
يمتلك بافيت صانع المشروبات الغازية المعروف باسمه لعقود من الزمان ، وكان أحد أكثر مقتنياته نجاحًا. تواصل Coca-Cola (NYSE: KO) نموها في جميع أنحاء العالم ، باتباع إستراتيجية فريدة من نوعها لبيع الشراب والتركيز بشكل أساسي على زجاجات المشروبات والمطاعم ، والتي تقوم بعد ذلك بصياغة المنتجات النهائية التي تراها في محلات البقالة والمطاعم.
في حين أن سوق الولايات المتحدة مشبع إلى حد ما ، فإن العلامة التجارية الرائدة والهوامش الربحية العالية تجعل كوكا كولا بقرة نقدية - مصدراً للأرباح التي يمكن الاعتماد عليها ، عاماً بعد عام. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم الشركة بتوليد حصة الأسد من المبيعات في الخارج ، وتتميز بمعدلات نمو قوية للمنتجات في الأسواق الناشئة مثل الهند ، حيث نمت المبيعات بأكثر من 25٪ في العام الماضي. إضافة إلى القيمة المقترحة لهذا السهم هو عائد أرباح 3 ٪.
شركة بروكتر أند غامبل
Corbis عبر غيتي إيماجز
إنه رهان آمن على القول بأن هناك منتج واحد على الأقل من منتجات Procter & Gamble (NYSE: PG) في كل منزل في أمريكا. الشركة عبارة عن منتجات استهلاكية جالوت ، مع علامات تجارية مثل تايد ، باونتي ، بامبرز ، هيد آند شولدرز ، جيليت ، أولاي ، كريست ، أورال بي ، دون ، داوني ، ودوراسيل. تتمثل إستراتيجية P&G طويلة الأجل في التنافس فقط في الأسواق التي تمتلك فيها حصتها في السوق رقم 1 أو 2 وتخلص من المنتجات عندما لا تتمكن من الحصول على منصب قيادي. يسمح وجود أعلى حصة في السوق لشركة PG برفع أسعار المنتجات بسهولة عندما ترتفع تكلفة إنتاج العناصر.
تمتلك PG أيضًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 3٪ ومضاعفة الربح / العائد بنسبة 13 ضعفًا - أقل من متوسط سوق الأسهم.
الخط السفلي
ليس هناك عيب في كونك مستثمرا في شركة coattail ، خاصة عندما يكون هذا المعطف يخص وارين بوفيت. في حين أن جميع عمليات الاستثمار في الأسهم تأتي مع بعض المخاطر ، فإن سلة من هذه الأسهم الستة هي وسيلة متنوعة للمشاركة في اقتصاد ينمو بجميع الحسابات بعد أسوأ ركود منذ عقود. هؤلاء رواد السوق لديهم عوائق كبيرة أمام المنافسة ، ويتم تسعيرهم إلى حد ما ، وبغض النظر عن ما تقوله أسعار الأسهم على المدى القصير ، يجب أن يقدموا قيمة طويلة الأجل للمساهمين. كما قال بافيت نفسه ، على المدى القصير فإن السوق عبارة عن آلة تصويت ، على المدى الطويل ، إنها آلة وزن. يتمتع بافيت بقدرة خارقة على اختيار الأسهم التي تتمتع بأكبر إمكانات للنمو ، مما يضمن أن مقياس الربح سيظل دائمًا في صالحه.
