ما هو أمر حماية السوق؟
يعد أمر السوق مع الحماية نوعًا شبه متخصص من أوامر السوق يتم إلغاؤه وإعادة تقديمه كطلب حد إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير بعد قيام المستثمر بتقديم طلب. يتم وضع حد طلب الحد عند سعر السوق الحالي أو بالقرب منه ، وفقًا لما يحدده الوسيط.
يضيف هذا النوع من الأوامر طبقة تدبير وقائي ، مما يساعد المستثمر على ضمان عدم إكمال أمر السوق الخاص به بسعر بعيد جدًا عن سعر السوق في وقت الطلب.
كيف يعمل أمر حماية السوق
على المستوى الأساسي: تساعد أوامر السوق مع الحماية على حماية طلبات السوق من الملء بأسعار سيئة بسبب انخفاض الأسعار في سوق غير سائل أو متقلب. وبشكل أكثر تقنيًا ، يحدث هذا في المشكلة الجوهرية المتعلقة بنقص التنفيذ: أي الفرق بين عائد الأموال في محفظة الأوراق أو الأوراق حيث يتم إنشاء المراكز بالسعر الجاري عند اتخاذ قرار بالتداول وعائد المحفظة الفعلي.
باختصار ، لا تقدم الحافظة دائمًا كما هو متوقع. مستوى معين من الانزلاق أمر طبيعي. في حين أن معظم المستثمرين يفهمون التكاليف الصريحة لتنفيذ محفظة ، وخاصة العمولات والضرائب والرسوم.
إن التكلفة الضمنية التي لا يمكن التعرف عليها إلى حد كبير ، ولكنها مدمرة بنفس القدر ، تأتي من تكاليف التأخير (التي يطلق عليها أكثر من المعتاد انخفاض التكاليف) وتكاليف الفرصة التجارية الضائعة. تنشأ تكلفة التأخير من التأخير بين وقت اتخاذ قرار بالتداول وعندما يتم بالفعل ملء أمر. التأخير الزمني غالباً ما يعني أن سعر الورقة المالية قد تحرك خلال الفترة.
تعكس تكلفة الفرصة التجارية الفائتة (التي تسمى غالبًا الربح / الخسارة غير المحققة) فرق السعر من عند إلغاء الصفقة والسعر المرجعي الأصلي بناءً على مقدار الطلب الذي تم ملؤه. أو بعبارات أكثر بساطة: الربح / الخسارة غير المحققة الناشئة عن الفشل في تنفيذ صفقة تجارية على الفور.
مثال على أمر حماية السوق
على سبيل المثال ، دعنا نفترض أنك تضع طلبًا للحماية من السوق لبيع 1000 سهم بسعر السوق الحالي البالغ 45 دولارًا. إذا تم ملء نصف الطلب عند هذا السعر ، ولكن سعر الأسهم يبدأ في الانخفاض بسرعة إلى 35 دولارًا ، فسيتم إلغاء أمر السوق الأصلي ، ويوضع أمر حد للأسهم المتبقية عند 40 دولارًا.
إذا ارتفع السعر مرة أخرى إلى 40 دولارًا ، فسيملأ باقي الأسهم بأمر بيع. إذا لم تكن هناك حماية للأمر ، فقد تكون الأسهم قد بيعت بسعر 35 دولارًا ، وهو أقل ماديًا من سعر السوق البالغ 45 دولارًا الذي أراده المستثمر في الأصل.
