تسمح صناديق الاستثمار العقاري (REIT) للمستثمرين الأفراد بشراء الأسهم في محافظ العقارات التجارية التي تدر دخلاً من قطاعات البيع بالتجزئة والرعاية الصحية والصناعية والسكنية. حقوق الملكية تتداول في البورصة ، والتي توفر سيولة كافية للشراء والبيع للدخل أو نمو رأس المال أو مزيج من الاثنين معا.
إن تعرض صناديق الاستثمار العقاري لسوق العقارات يعني أن لديهم عادة علاقة منخفضة مع الأسهم والسندات الأخرى ، والتي يمكن أن تساعد في تنويع محفظة الأوراق المالية. عند التفكير في الاستثمار في فئة الأصول هذه ، يجب أن يدرك المستثمرون أن صناديق الاستثمار العقاري تدفع معظم الدخل إلى المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح ، بحيث يتم إعادة استثمار مبلغ ضئيل فقط من الدخل الخاضع للضريبة. قد تتحمل صناديق الاستثمار العقاري أيضًا رسومًا إدارية ومعاملات عالية.
على الرغم من أن بيئة سعر الفائدة المرتفعة مثلنا الآن يمكن أن تقلل من هوامش أرباح الشركات ، إلا أنها تشير أيضًا إلى نمو الاقتصاد الذي يسمح للمستأجرين بتحمل إيجارات متزايدة. "على مدى السنوات الـ 25 الماضية ، كان العائد الإجمالي لصناديق الاستثمار العقاري في فترات متتالية من أربعة أرباع إيجابيًا بنسبة 87 ٪ من الوقت الذي ارتفعت فيه أسعار الفائدة أيضًا" ، وفقًا للرابطة الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري (Nareit) ، وفقًا لما ذكرته رويترز.
يجب على المستثمرين الذين يرغبون في إضافة صناديق الاستثمار العقاري أن ينظروا في هذه الشركات الثلاث. لنلقِ نظرة على نقاط الدخول المناسبة.
مؤسسة الدخل العقاري (O)
يهدف Realty Income ، المدرج في عام 1994 ، إلى تزويد المساهمين بإيرادات شهرية يمكن الاعتماد عليها. تقوم الشركة بتدفق نقدي من حوالي 6000 عقار مؤجر بموجب اتفاقيات طويلة الأجل إلى مستأجرين تجاريين. اعتبارًا من 10 ديسمبر 2018 ، بلغت القيمة السوقية لسهم Realty Income 19.5 مليار دولار والمعروفة باسم شركة توزيع الأرباح الشهرية ، وهي تدفع للمستثمرين عائد أرباحًا بنسبة 4.13٪. لقد ارتفع 6.2 ٪ خلال الشهر الماضي بينما عاد 19.48 ٪ العام حتى الآن (YTD).
مثل معظم صناديق الاستثمار العقاري ، بدأ سعر سهم Realty Income في الارتفاع أعلى من منتصف فبراير. بعد فترة توطيد بسيطة خلال شهري سبتمبر وأوائل أكتوبر ، استمر السعر في الارتفاع ليصل إلى أعلى مستوى منذ بداية العام عند 66.42 دولار في 7 ديسمبر. يمكن للمستثمرين الزخم الدخول على ارتدادات طفيفة إلى مستوى 64 دولار ، في حين ينبغي على المستثمرين الذين يفضلون التراجعات الأعمق للشراء بالقرب من 58 دولار ، حيث يجد السعر التقاء الدعم من خط الاتجاه الصعودي الذي يعود إلى أبريل وحركة سعر الخط الأفقي.
Ventas، Inc. (VTR)
تمتلك "فينتاس" ، التي يبلغ رأس مالها السوقي 23.5 مليار دولار ، محفظة متنوعة تضم أكثر من 1100 عقار ، تشمل المكاتب الطبية ومرافق علوم الحياة والمستشفيات ومراكز إعادة التأهيل ومرافق الرعاية الحادة. تمتلك الشركة 40 عقارًا في كندا والمملكة المتحدة وتواصل البحث عن فرص في البلدان التي لديها أنظمة رعاية صحية ناضجة. التداول عند 65.47 $ ، دفع سهم Ventas العائد الآجل بنسبة 4.98 ٪ وعاد ما يقرب من 10 ٪ خلال الشهر الماضي ، متفوقا على متوسط صناعة مرافق الرعاية الصحية REIT بنسبة 4.3 ٪ خلال نفس الفترة اعتبارا من 10 ديسمبر 2018.
تتبع سعر سهم Ventas انخفاضًا للأشهر الثلاثة الأولى من عام 2018 قبل بدء الاتجاه الصعودي في أواخر أبريل. كان المتوسط المتحرك البسيط لمائتي يوم (SMA) - الذي يستخدمه المستثمرون لقياس اتجاه السوق العام - بمثابة دعم كبير ، حيث ارتد السعر من هذا المؤشر الفني الشهير في يوليو وسبتمبر وأكتوبر. يجب على المستثمرين الذين يتطلعون للانضمام إلى الاتجاه قصير الأجل البحث عن الانخفاضات مرة أخرى إلى خط الاتجاه الصعودي الذي دام شهرين عند 62 دولار. بدلاً من ذلك ، توفر عمليات التراجع إلى مستوى 59 دولارًا نقطة دخول عالية الاحتمال - وهي منطقة يجد فيها السعر الدعم من أعلى مستوى في أغسطس.
شركة مساحة التخزين الإضافية (EXR)
يقع Extra Space Storage في مدينة سولت ليك سيتي بولاية يوتا ، وتمتلك وتدير حوالي 1600 منشأة تخزين ذاتي في 39 ولاية بالإضافة إلى واشنطن العاصمة وبورتوريكو. في المجموع ، تشتمل خصائص الشركة على حوالي 122 مليون قدم مربع من المساحات القابلة للتأجير المستخدمة لتخزين القوارب والمركبات الترفيهية ومعدات الأعمال. التخزين الإضافي للمساحة يدفع عائدًا آجلًا بنسبة 3.7٪ وله قيمة سوقية تبلغ 13.04 مليار دولار. اعتبارًا من 10 ديسمبر 2018 ، عادت REIT بنسبة 10.24٪ خلال الشهر الماضي بينما عادت بنسبة 15.72٪ منذ بداية العام.
ارتفع سعر سهم Extra Space Storage من مستوى منخفض بلغ 75.44 دولار في فبراير إلى 100.98 دولار في يونيو - بزيادة قدرها 34٪ تقريبًا. فقد المشترون اهتمامهم بين شهري يوليو وأيلول قبل أن يعودوا في شهر أكتوبر. يمكن لأولئك الذين يرغبون في الشراء البحث عن نقطة دخول عند مستوى 92 دولار ، حيث يجب أن يجد السعر الدعم من خط الاتجاه الصعودي. قد ينتظر المزيد من المستثمرين المحافظين السعر لكسر أعلى مستوى في شهر يونيو ويدخل في أول اختبار من هذا المستوى.
المصدر: StockCharts.com.
