ما هو التعرض للسوق
يشير التعرض للسوق إلى مبلغ الأموال بالدولار ، أو النسبة المئوية للحافظة ، المستثمرة في نوع معين من الأمان ، أو قطاع السوق أو الصناعة ، والتي يتم التعبير عنها عادةً كنسبة مئوية من إجمالي حيازات المحفظة. يمثل التعرض للسوق ، والمعروف أيضًا بالتعرض ، المبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يخسره من المخاطر الفريدة لاستثمار معين.
كسر التعرض لأسفل السوق
تعرض السوق لتقسيم الأصول داخل محفظة استثمار معينة. يمكن فصله على أساس مجموعة متنوعة من العوامل التي تسمح للمستثمر بتخفيف المخاطر التي تنطوي عليها بعض الاستثمارات. كلما زاد تعرض السوق ، زادت مخاطر السوق في هذا المجال الاستثماري المحدد.
تعرض السوق حسب نوع الاستثمار
يمكن فحص الاستثمارات بناءً على نوع الاستثمار المعني. على سبيل المثال ، يمكن أن تتكون الحافظة من سندات بنسبة 20٪ وأسهم بنسبة 80٪. فيما يتعلق بالتعرض للسوق ، فإن تعرض المستثمر لسوق الأسهم هو 80٪. من المحتمل أن يخسر هذا المستثمر أو يكسب أكثر اعتمادًا على كيفية أداء الأسهم مقارنةً بأداء السندات.
تعرض السوق حسب المنطقة
عند فحص تعرض السوق لحافظة ما ، يمكن للمستثمر فحص مقتنياته حسب الموقع. يمكن أن يشمل ذلك فصل الاستثمارات المحلية عن تلك الخاصة بالأسواق الأجنبية أو زيادة تقسيم الأسواق الأجنبية على منطقتهم المحددة. على سبيل المثال ، قد يكون لدى المستثمر محفظة تكون محلية بنسبة 50٪ وأجنبية بنسبة 50٪. إذا كان هناك حاجة إلى فصل إضافي ، فقد يتم تقسيم المقتنيات الأجنبية بشكل أكبر لإظهار 30٪ في الأسواق الآسيوية و 20٪ في الأسواق الأوروبية.
تعرض السوق حسب الصناعة
ضمن تعرض المستثمر للسوق بنسبة 80٪ للأسهم ، قد يكون هناك تعرض للسوق بنسبة 30٪ لقطاع الرعاية الصحية و 25٪ لقطاع التكنولوجيا و 20٪ لقطاع الخدمات المالية و 15٪ لقطاع الدفاع و 10٪ ل قطاع الطاقة. تتأثر عائدات الحافظة بمخزونات الرعاية الصحية أكثر من مخزونات الطاقة بسبب زيادة تعرض السوق للأولى.
التعرض والتنويع وإدارة المخاطر
يجب مراعاة تعرض محفظة لأوراق مالية / أسواق / قطاعات معينة عند تحديد توزيع أصول الحافظة لأنه يمكن أن يزيد بشكل كبير العوائد و / أو يقلل الخسائر. على سبيل المثال ، عادةً ما يكون للمحفظة التي بها حيازات أسهم وسندات تتضمن تعرض السوق لكلا النوعين من الأصول مخاطر أقل من محفظة تعرضها للأسهم فقط. وبعبارة أخرى ، فإن التنويع يقلل من مخاطر تعرض السوق.
باستخدام المثال المذكور أعلاه ، إذا أراد المستثمر تقليل تعرض السوق للرعاية الصحية بسبب التغيرات الكبيرة في الصناعة الناجمة عن التشريعات الفيدرالية الجديدة ، فإن بيع 50٪ من تلك المقتنيات يقلل التعرض إلى 15٪.
