ما هو موقف طويل - طويل؟
الموضع الطويل - المعروف أيضًا باسم الشراء طويل الأجل - هو شراء سهم أو سلعة أو عملة مع توقع ارتفاع قيمتها. عقد مركز طويل هو وجهة نظر صعودية.
غالبًا ما يتم استخدام مركز طويل وطويل في سياق شراء عقد خيارات. يمكن للمتداول إجراء مكالمة طويلة أو خيار شراء طويل ، اعتمادًا على توقعات الأصول الأساسية لعقد الخيار.
- المستثمر الذي يأمل في الاستفادة من حركة السعر الصعودية في الأصل "يشتاق" في خيار الشراء. تعطي المكالمة لصاحبها خيار شراء الأصل الأساسي بسعر معين. وعلى العكس ، فإن المستثمر الذي يتوقع أن ينخفض سعر الأصل - يكون هبوطيًا - سيكون طويلًا على خيار الشراء - ويحتفظ بالحق في بيع الأصل بسعر سعر معين.
الموضع الطويل هو عكس الموضع القصير (قصير).
موقف طويل
الوجوه الكثيرة الطويلة
Long هي واحدة من مصطلحات الاستثمار التي يمكن أن يكون لها معان متعددة ، حسب المكان الذي يتم استخدامه فيه. المعنى الأكثر شيوعًا للطول هو طول المدة التي يتم فيها الاحتفاظ بالاستثمار. ومع ذلك ، فإن المدى الطويل له معنى مختلف عند استخدامه في الخيارات والعقود المستقبلية.
الماخذ الرئيسية
- يشير المركز الطويل - الطويل إلى شراء الأصل مع توقع زيادة القيمة - موقف صعودي. يشير المركز الطويل في عقود الخيارات إلى أن المالك يملك الأصل الأساسي. والمركز الطويل هو عكس المركز القصير. في الخيارات ، يمكن أن يشير مصطلح "الشراء" إلى الملكية المباشرة للأصل أو كونه صاحب خيار على الأصل. إن الشراء على الأسهم أو الاستثمار في السندات هو مقياس للوقت.
الاستثمار طويل الأجل
الشراء على الأسهم أو السندات هو ممارسة الاستثمار التقليدية في أسواق رأس المال. من خلال استثمار طويل الأجل ، يشتري المستثمر أحد الأصول ويمتلكها مع توقع ارتفاع السعر. هذا المستثمر ليس لديه عادة خطة لبيع الأوراق المالية في المستقبل القريب. في إشارة إلى الاحتفاظ بالأسهم ، يشير الطويل إلى قياس الوقت.
الشراء على الأسهم أو السندات هو ممارسة الاستثمار التقليدية في أسواق رأس المال ، خاصة بالنسبة لمستثمري التجزئة. إن توقع ارتفاع قيمة الأصول على المدى الطويل - إستراتيجية الشراء والاحتفاظ - يجنب المستثمر الحاجة إلى مراقبة السوق بشكل مستمر أو توقيت السوق ، ويسمح بوقت للتغلب على الصعود والهبوط المحتوم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التاريخ يقف إلى جانب واحد ، كما تقدر سوق الأسهم حتماً ، بمرور الوقت.
بالطبع ، هذا لا يعني أنه لا يمكن أن يكون هناك قطرات حادة تدمر الحافظة على طول الطريق ، الأمر الذي قد يكون قاتلاً إذا حدث ذلك قبل قيام المستثمر على سبيل المثال بالتقاعد - أو كان مطلوبًا لتصفية الحيازات لسبب ما. يمكن أن تكون السوق الهابطة طويلة الأمد مزعجة ، لأنها غالباً ما تفضل البيع على المكشوف وأولئك الذين يراهنون على الانخفاضات.
أخيرًا ، يعني الشراء على المدى الطويل بمعنى التملك الصافي مقدارًا كبيرًا من رأس المال ، مما قد يؤدي إلى فقدان فرص أخرى.
عقود خيارات الموضع الطويل
في عالم عقود الخيارات ، فإن المدى الطويل ليس له علاقة بقياس الوقت ولكنه يتحدث بدلاً من ذلك عن امتلاك أصل أساسي. صاحب المركز الطويل هو الشخص الذي يحمل حاليًا الأصل الأساسي في محفظته.
عندما يقوم المتداول بشراء أو عقد عقد خيارات الشراء من كاتب الخيارات ، يكون ذلك طويلًا ، نظرًا للقدرة التي يتمتع بها في القدرة على شراء الأصل. المستثمر الذي يعد خيار اتصال طويلًا هو الذي يقوم بشراء المكالمة مع توقع زيادة قيمة الأمان الأساسي. يعتقد حامل المكالمة طويلة المدى أن قيمة الأصل في ارتفاع وقد يقرر ممارسة خياره لشرائه بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
لكن ليس كل متداول لديه مركز شراء طويل يعتقد أن قيمة الأصل ستزداد. يمكن للتاجر الذي يملك الأصل الأساسي في محفظته ويعتقد أن القيمة ستنخفض شراء عقد خيار البيع. لا يزال لديهم مركز طويل لأن لديهم القدرة على بيع الأصول الأساسية التي لديهم في محفظتهم. يعتقد صاحب صفقة شراء طويلة أن سعر الأصل سينخفض. لديهم الخيار على أمل أن يتمكنوا من بيع الأصل الأساسي بسعر مناسب قبل انتهاء الصلاحية.
لذلك ، كما ترون ، يمكن أن يمثل الموقف الطويل لعقد الخيارات إما معنويات صعودية أو هبوطية بناءً على ما إذا كان العقد الطويل عبارة عن طلب شراء أو مكالمة.
على النقيض من ذلك ، فإن المركز القصير لعقد الخيارات لا يمتلك الأسهم أو الأصول الأساسية الأخرى ولكنه يقترضها مع توقع بيعها ثم إعادة شراءها بسعر أقل.
العقود الآجلة طويلة
يمكن للمستثمرين والشركات أيضًا الدخول في عقد طويل الأجل أو آجل للتحوط ضد تحركات الأسعار السلبية. يمكن للشركة أن تستخدم تحوطًا طويلًا لتثبيت سعر شراء سلعة ما في المستقبل. تختلف العقود الآجلة عن الخيارات في أن صاحب التسجيل ملزم بشراء أو بيع الأصل الأساسي. لا يمكنهم الاختيار ولكن يجب عليهم إكمال هذه الإجراءات.
لنفترض أن مصنعا للمجوهرات يعتقد أن سعر الذهب يستعد للارتفاع على المدى القصير. يمكن للشركة الدخول في عقد مستقبلي طويل مع موردها الذهبي لشراء الذهب خلال ثلاثة أشهر من المورد بسعر 1،300 دولار. في غضون ثلاثة أشهر ، سواء كان السعر أعلى من أو يقل عن 1،300 دولار ، فإن الشركة التي لها مركز طويل على العقود الآجلة للذهب ملزمة بشراء الذهب من المورد بسعر العقد المتفق عليه وهو 1300 دولار. المورد ، بدوره ، ملزم بتسليم السلعة المادية عند انتهاء العقد.
يشتاق المضاربون أيضًا في العقود المستقبلية عندما يعتقدون أن الأسعار سترتفع. إنهم لا يريدون بالضرورة السلعة المادية ، لأنهم مهتمون فقط بالاستفادة من حركة السعر. قبل انتهاء الصلاحية ، يمكن للمضارب الذي يحمل عقدًا آجلًا طويلًا بيع العقد في السوق.
إيجابيات وسلبيات موقف طويل
الايجابيات
-
أقفال في السعر
-
يحد من الخسائر
-
Dovetails مع أداء السوق التاريخي
سلبيات
-
يعاني من تغيرات مفاجئة في الأسعار / تحركات قصيرة الأجل
-
قد تنتهي قبل تحقيق الميزة
العالم الحقيقي أمثلة على المراكز الطويلة
على سبيل المثال ، دعنا نقول Jim يتوقع من Microsoft Corporation (MSFT) زيادة في السعر وشراء 100 سهم منه لمحفظته. ويقال بالتالي جيم أن "تكون طويلة" 100 سهم من MSFT.
الآن ، دعنا نفكر في خيار الاتصال في 17 نوفمبر على Microsoft (MSFT) بسعر إضراب 75 دولارًا وقسط 1.30 دولار. إذا كان Jim ما زال صعوديًا على السهم ، فقد يقرر شراء أو شراء خيار واحد من خيارات استدعاء MSFT - خيار واحد يساوي 100 سهم - بدلاً من شراء الأسهم تمامًا كما فعل في المثال السابق. عند انتهاء الصلاحية ، إذا تم تداول MSFT فوق 75 دولارًا ، فسوف يمارس جيم حقه في الشراء بناءً على خياره الطويل لشراء 100 سهم من MSFT بسعر 75 دولارًا. يتعين على كاتب عقود الخيارات - وهو المركز القصير - الذي اشتراه جيم أن يبيعه 100 سهم بسعر 75 دولارًا.
لا يعني أخذ مركز شراء طويلًا دائمًا أن المستثمر يتوقع أن يكسب من حركة تصاعدية في سعر الأصل أو الورقة المالية. في حالة وجود خيار طرح ، يكون المسار الهبوطي في سعر الورقة المالية مربحًا للمستثمر.
دعنا نقول مستثمر آخر ، جين لديها حاليا مكانة طويلة في MSFT مقابل 100 سهم في محفظتها لكنها الآن متجهة نحو الانخفاض. انها تأخذ موقفا طويلا على خيار وضع واحد. يتم تداول خيار البيع بسعر 2.15 دولار ولديه سعر إضراب بقيمة 75 دولارًا من المقرر أن تنتهي في 17 نوفمبر. في وقت انتهاء الصلاحية ، إذا انخفضت MSFT إلى أقل من 75 دولار ، تمارس جين خيار الشراء طويل الأجل لبيع 100 سهم من أسهم MSFT بسعر الإضراب البالغ 75 دولارًا.. في هذه الحالة ، يجب على كاتب الخيار شراء أسهم جين بسعر 75 دولارًا المتفق عليه ، حتى لو كانت الأسهم تتداول بسعر أقل في السوق المفتوحة.
