جدول المحتويات
- ما هي أكبر عمليات الاحتيال في الأسهم في كل العصور؟
- ZZZZ Best ، 1986
- المئوية تكنولوجيز ، 1996
- Bre-X Minerals ، 1997
- انرون ، 2001
- WorldCom ، 2002
- تايكو الدولية ، 2002
- هيلثساوث ، 2003
- برنارد مادوف ، 2008
- الخط السفلي
ما هي أكبر عمليات الاحتيال في الأسهم في كل العصور؟
إن فهم كيفية حدوث الكوارث للمستثمرين في الماضي يمكن أن يساعد المستثمرين الحاليين على تجنبها في المستقبل. فيما يلي بعض الحالات الأكثر أهمية على الإطلاق للشركات التي تخون مستثمريها. بعض هذه الحالات مذهلة حقًا. حاول أن تنظر إليهم من منظور المساهم. لسوء الحظ ، لم يكن لدى المساهمين المعنيين أي طريقة لمعرفة ما كان يحدث بالفعل حيث تم خداعهم في الاستثمار.
ZZZZ Best ، 1986
ادعى باري مينكو ، صاحب هذا العمل ، أن شركة تنظيف السجاد هذه في الثمانينات ستصبح "جنرال موتورز لتنظيف السجاد". يبدو أن مينكو قام ببناء شركة بملايين الدولارات ، لكنه فعل ذلك من خلال التزوير والسرقة. لقد أنشأ أكثر من 10000 وثيقة زائفة وإيصالات المبيعات دون أن يشك أحد في أي شيء.
على الرغم من أن أعماله كانت عملية احتيال كاملة تهدف إلى خداع مراجعي الحسابات والمستثمرين ، فقد قام Minkow بتسديد أكثر من 4 ملايين دولار لاستئجار وتجديد مبنى مكاتب في سان دييغو. أصبحت "ZZZZ Best" عامة في ديسمبر عام 1986 ، حيث وصلت في نهاية الأمر إلى القيمة السوقية لأكثر من 200 مليون دولار. مثير للدهشة أن باري مينكو كان مراهقًا في ذلك الوقت! حكم عليه بالسجن لمدة 25 سنة.
المئوية تكنولوجيز ، 1996
في ديسمبر 1996 ، سجل إيمانويل بينز ، الرئيس التنفيذي لشركة سينتينيال تكنولوجيز ، وإدارته أن الشركة حققت إيرادات قدرها مليوني دولار من بطاقات ذاكرة الكمبيوتر الشخصي. ومع ذلك ، كانت الشركة تقوم بالفعل بشحن سلال الفاكهة للعملاء. ثم قام الموظفون بإنشاء مستندات مزيفة كدليل على أنهم كانوا يقومون بتسجيل المبيعات. ارتفع سهم Centennial بنسبة 451٪ إلى 55.50 دولارًا للسهم في بورصة نيويورك (NYSE).
وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، بين أبريل 1994 وديسمبر 1996 ، بالغت Centennial في أرباحها بنحو 40 مليون دولار. بشكل مثير للدهشة ، حققت الشركة أرباحًا بقيمة 12 مليون دولار عندما خسرت حوالي 28 مليون دولار. انخفض السهم إلى أقل من 3 دولارات. فقد أكثر من 20.000 مستثمر جميع استثماراتهم تقريبًا في شركة كانت تُعتبر ذات يوم حبيبيًا في وول ستريت.
Bre-X Minerals ، 1997
شاركت هذه الشركة الكندية في واحدة من أكبر عمليات الاحتيال في الأسهم في التاريخ. وقيل إن ممتلكاتها من الذهب الإندونيسي ، التي ذُكر أنها تحتوي على أكثر من 200 مليون أونصة ، هي منجم الذهب الأكثر ثراءً على الإطلاق. ارتفع سعر سهم Bre-X إلى 280 دولارًا (معدلة حسب التقسيم) ، مما جعل الملايين من الناس العاديين بين عشية وضحاها. في ذروتها ، كانت القيمة السوقية لبري إكسب 4.4 مليار دولار.
انتهى الحفل في 19 مارس 1997 ، عندما ثبت أن منجم الذهب كان مخادعًا ، وهبط السهم إلى بنسات بعد ذلك بفترة قصيرة. وكان الخاسرون الرئيسيون في صندوق معاشات القطاع العام في كيبيك ، الذي خسر 70 مليون دولار ، وخطة المعاشات التقاعدية لمعلمي أونتاريو ، والتي خسرت 100 مليون دولار ، ومجلس التقاعد لموظفي بلدية أونتاريو ، الذي خسر 45 مليون دولار.
انرون ، 2001
قبل هذه الأزمة ، كانت شركة Enron ، وهي شركة تجارية مقرها هيوستن ، تعتمد على الإيرادات ، سابع أكبر شركة في الولايات المتحدة. من خلال بعض الممارسات المحاسبية المعقدة التي تضمنت استخدام شركات شل ، تمكنت إنرون من الاحتفاظ بمئات الملايين من الديون المستحقة لها. فعل ذلك خدع المستثمرين والمحللين في التفكير في أن هذه الشركة كانت أكثر استقرارًا من حيث الأساس. بالإضافة إلى ذلك ، سجلت شركات شل ، التي يديرها المسؤولون التنفيذيون في شركة إنرون ، إيرادات وهمية ، حيث سجلت أساسًا دولارًا واحدًا من الإيرادات ، عدة مرات. هذه الممارسة خلقت ظهور أرقام الأرباح لا يصدق.
في نهاية المطاف ، فإن شبكة معقدة من الخداع تنهار ، وسعر السهم حمامة من أكثر من 90 دولارا إلى أقل من 70 سنتا. عندما سقطت إنرون ، تراجعت معها آرثر أندرسون ، خامس أكبر شركة محاسبة في العالم في ذلك الوقت. أندرسون ، مدقق حسابات إنرون ، الذي انفجر بشكل أساسي بعد أن أمر ديفيد دنكان ، كبير مراجعي حسابات إنرون ، بقطع آلاف الوثائق. جعل الفشل في Enron عبارة "طهي الكتب" مصطلحًا منزليًا ، مرة أخرى.
WorldCom ، 2002
بعد وقت قصير من انهيار Enron ، هزت سوق الأسهم بفضيحة محاسبة أخرى بقيمة مليار دولار. تعرضت شركة الاتصالات العالمية العملاقة (WorldCom) لفحص دقيق بعد مثال آخر على "طهي كتب" خطير. سجلت WorldCom مصروفات التشغيل كاستثمارات. على ما يبدو ، شعرت الشركة أن أقلام المكاتب وأقلام الرصاص والورقة كانت استثمارًا في مستقبل الشركة ، وبالتالي قامت بتكلفة (أو رسملة) تكلفة هذه العناصر على مدار عدد من السنوات.
في المجموع ، تم التعامل مع مصروفات تشغيلية عادية بقيمة 3.8 مليار دولار ، والتي يجب تسجيلها جميعًا كمصروفات للسنة المالية التي تكبدت فيها ، على أنها استثمارات وتم تسجيلها على مدار عدة سنوات. هذه الخدعة المحاسبية الصغيرة مبالغ فيها بشكل كبير الأرباح للسنة التي تم تكبدها. في عام 2001 ، أبلغت وورلدكوم عن أرباح بلغت حوالي 1.3 مليار دولار. في الواقع ، أصبحت أعمالها غير مربحة بشكل متزايد. الذي عانى أكثر في هذه الصفقة؟ الموظفون؛ عشرات الآلاف فقدوا وظائفهم. القادمون الذين شعروا بالخيانة هم المستثمرون الذين اضطروا لمشاهدة الهبوط الحاد في أسعار أسهم وورلدكوم ، حيث انخفض من أكثر من 60 دولارًا إلى أقل من 20 سنتًا.
تايكو الدولية ، 2002
مع زعزعة وورلدكوم بالفعل ثقة المستثمرين ، ضمّن المسؤولون التنفيذيون في تايكو أن عام 2002 سيكون عامًا لا ينسى للأسهم. قبل الفضيحة ، كانت شركة Tyco تعتبر استثمارًا آمنًا للرقائق ، وتصنيع المكونات الإلكترونية ، والرعاية الصحية ، ومعدات السلامة. خلال فترة حكمه كرئيس تنفيذي ، قام دينيس كوزلوفسكي ، الذي تم الإبلاغ عنه كأحد أفضل 25 مديرًا من قبل BusinessWeek ، بجمع أموال ضخمة من Tyco ، في شكل قروض غير معتمدة ومبيعات الأسهم المخادعة.
إلى جانب CFO Mark Swartz و CLO Mark Belnick ، تلقى كوزلوفسكي 170 مليون دولار كقروض منخفضة الفائدة بدون موافقة المساهمين. رتبت Kozlowski و Belnick لبيع 7.5 مليون سهم من أسهم Tyco غير المصرح بها مقابل 450 مليون دولار تم الإبلاغ عنها. تم تهريب هذه الأموال خارج الشركة عادةً ما يتم إخفاءها كمكافآت أو مزايا تنفيذية. استخدم كوزلوفسكي الأموال لتعزيز نمط حياته الفخم ، الذي شمل حفنة من المنازل ، وستارة دش سيئة السمعة بقيمة 6000 دولار ، وحفلة عيد ميلاد بقيمة مليوني دولار لزوجته. في أوائل عام 2002 ، بدأت الفضيحة في الانهيار ببطء وانخفض سعر سهم Tyco حوالي 80 ٪ في فترة ستة أسابيع. وقد نجا المدراء التنفيذيون من أول جلسة استماع نظرًا لقيامهم بمحاكمة غير قانونية ، لكنهم أُدينوا في النهاية وحُكم عليهم بالسجن لمدة 25 عامًا.
هيلثساوث ، 2003
يمكن أن يمثل محاسبة الشركات الكبيرة مهمة صعبة ، خاصة عندما يرغب المسؤولون التنفيذيون في تزوير تقارير الأرباح. في أواخر التسعينيات ، بدأ ريتشارد سروشي الرئيس التنفيذي ومؤسسها توجيه الموظفين إلى تضخيم الإيرادات والتقليل من صافي دخل HealthSouth. في ذلك الوقت ، كانت الشركة واحدة من أكبر مزودي خدمات الرعاية الصحية في أمريكا ، حيث شهدت نمواً سريعًا واكتسبت عددًا من الشركات الأخرى ذات الصلة بالرعاية الصحية. ظهرت أول علامة على وجود مشكلة في أواخر عام 2002 عندما قيل إن شركة Scrushy باعت أسهم HealthSouth بقيمة 75 مليون دولار قبل إطلاق خسارة في الأرباح. خلص مكتب محاماة مستقل إلى أن البيع لم يكن مرتبطًا بشكل مباشر بالخسارة ، وكان ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى التحذير.
وقد تكشفت الفضيحة في مارس 2003 ، عندما أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن شركة HealthSouth بالغت في الإيرادات بمبلغ 1.4 مليار دولار. ظهرت المعلومات عندما قام مدير الشؤون المالية ويليام أوينز ، الذي يعمل مع مكتب التحقيقات الفيدرالي ، بتسجيل فيلم Scrushy لمناقشة الاحتيال. كانت التداعيات سريعة حيث انخفض السهم من 20 دولارًا أمريكيًا إلى 45 سنتًا تقريبًا في يوم واحد. من المثير للدهشة ، تمت تبرئة الرئيس التنفيذي من 36 تهمة تتعلق بالاحتيال ، لكن تمت إدانته فيما بعد بتهمة الرشوة. على ما يبدو ، رتب Scrushy مساهمات سياسية قدرها 500000 دولار ، مما سمح له بضمان الحصول على مقعد في مجلس إدارة المستشفى.
برنارد مادوف ، 2008
برنارد مادوف ، الرئيس السابق لـ Nasdaq ومؤسس شركة صناعة الأوراق المالية Bernard L. Madoff Investment Securities ، تم تسليمه من قِبل ولديه واعتُقل في 11 ديسمبر 2008 ، بزعم إدارته لبرنامج بونزي. أبقى اللاعب البالغ من العمر 70 عامًا خسائر صندوق التحوط الخاصة به مخفية عن طريق دفع مستثمرين مبكرين بأموال تم جمعها من الآخرين. سجل هذا الصندوق باستمرار مكاسب بنسبة 11 ٪ كل عام لمدة 15 عاما. كانت الإستراتيجية المفترضة للصندوق ، والتي تم توفيرها كسبب لهذه العائدات المتسقة ، تتمثل في استخدام أطواق خيارات الملكية التي تهدف إلى الحد من التقلبات. خدع هذا المخطط المستثمرين من حوالي 50 مليار دولار.
الخط السفلي
أسوأ شيء في هذه الحيل هو أن المستثمرين لديك كان معصوب العينين. قد يخدم المدانون بالاحتيال عدة سنوات في السجن ، مما يكلف المستثمرين / دافعي الضرائب المزيد من المال. تعمل لجنة الأوراق المالية والبورصة على منع مثل هذه الحيل ، ولكن مع وجود الآلاف من الشركات العامة في أمريكا الشمالية ، يكاد يكون من المستحيل التأكد من أن الكارثة لن تضرب مرة أخرى.
هل هناك أخلاقية لهذه القصة؟ نعم. دائما الاستثمار بعناية ، وتنويع وتنويع وتنويع. سيضمن الحفاظ على محفظة متنوعة بشكل جيد أن الأحداث المشابهة لن تؤدي إلى فرارتك من الطريق ، ولكن بدلاً من ذلك تظل مجرد عقبات في طريقك نحو الاستقلال المالي.
