ما هو المحور وتحدث هيكل؟
بنية المحور والمحادثة هي هيكل استثماري تستخدمه شركة استثمارية تقوم فيه عدة أدوات استثمارية ، يظل كل منها تدار بشكل فردي ، بتجميع أصولها معًا ، مما يساهم في أداة استثمارية مركزية واحدة. يمكن أن يسمى هذا أيضًا هيكل وحدة التغذية الرئيسية.
جميع الصناديق في النظام عادة ما يكون لها نفس هدف الاستثمار ومدير المحفظة. يشار إلى أدوات الاستثمار الأصغر باسم "المتحدث". يشار إلى أداة الاستثمار المركزية باسم "المحور" أو الصندوق الرئيسي.
الماخذ الرئيسية
- هيكل المحور والتحدث هو الذي يستخدم العديد من مديري المحافظ أو الصناديق الفرعية ، والمعروفة باسم "المتحدث" أو "المغذيات" التي تستثمر في "المحور" أو "الصندوق الرئيسي". ويستخدم هذا الهيكل من قبل شركات الاستثمار لخفض التكاليف و الحفاظ على الكفاءة. كل حديث يتم إدارته بشكل فردي من قبل مديري صناديق معينين ، بينما تتم إدارة المركز من قبل مدير محفظة واحد باستخدام استراتيجية استثمار شاملة واحدة.
فهم هيكل المحور وتحدث
يمكن أن يوفر الهيكل المحوري والكلام فوائد كبيرة لمديري صناديق الاستثمار. توفر هذه الأنواع من الأموال كفاءات عديدة من هيكلها المجمع. من خلال محور ومحور هيكل ، يتم توجيه رأس المال إلى الصندوق الرئيسي حيث تتم جميع المعاملات ، مما يساعد على تقليل تكاليف المعاملات.
تطوير الاعمال
يمكن أن تستوعب هياكل Hub and talk مجموعة كاملة من الأموال المحكية أو المغذية التي توفر حافزًا أكبر لتطوير الأعمال. يمكن تسويق الصندوق بطرق مختلفة وللمستثمرين المختلفين باستخدام العديد من المتحدثين. يمكن لكل متحدث أن يتقاضى رسومًا مختلفة ، وبالتالي يروق لمجموعة واسعة من المستثمرين ، ولكنهم يعملون طوال الوقت كمحفظة استثمارية واحدة.
بالإضافة إلى ذلك ، تتضمن هياكل المحاور والمحادثات بشكل عام كلاً من الصناديق الأمريكية والصناديق الخارجية ، مما يخلق القدرة على تسويق الصندوق عالميًا. تم إنشاء هذه الهياكل كشراكة لخدمة المستثمرين العالميين. كشراكة ، يمكنهم العمل بشكل تعاوني مع السماح بالتسجيل الفردي لصناديق التغذية في الولايات المتحدة وخارجها.
فوائد المحاسبة والضرائب
المحاسبة والتقارير المالية يمكن أن تكون معقدة في محور وتحدث هيكل الصندوق. باستخدام هذا النوع من الصناديق ، يتم حساب جميع المعاملات والرسوم والنفقات ودفعها من الصندوق الرئيسي. على الرغم من المحاسبة المعقدة للتدفقات الداخلة والخارجة من وإلى الصندوق الرئيسي ، يسمح هيكل الشراكة الخاص به بإدارة كل صندوق تغذية بشكل فردي من خلال القواعد والتسجيلات الخاصة به.
هذا مفيد بشكل خاص في حالة الضرائب. غالبًا ما تتطلب الصناديق الخارجية ضرائب مختلفة على أرباح الأسهم ومكاسب رأس المال. في بنية مركزية وتحدثية ، لن يتأثر المستثمرون الأمريكيون في صندوق خارجي بأي التزامات للصندوق الخارجي وبالعكس. يحافظ هذا الهيكل على جميع تقارير الصناديق والرسوم والنفقات مع الفصل في الوقت الذي يسمح فيه بتحقيق فوائد أكبر من وفورات الحجم.
المحور وتحدث الأموال
يوجد العديد من المحاور وتحدث الأموال في السوق. BlackRock هو أحد مديري الصناديق الذين يستخدمون هيكل الصندوق هذا على نطاق واسع في مجموعة متنوعة من الإعدادات المحورية والمتحدثة. على سبيل المثال ، يديرون الحافظة المؤسسية لاستراتيجيات الخزانة الرئيسية ، والتي تمثل المحور ، ويتكون من متحدثين هما الصندوق المؤسسي لـ BlackRock Select Treasury Strategies والصندوق المؤسسي لـ BlackRock Treasury Strategies. الصناديق قادرة على الحفاظ على تكاليف تشغيل الصندوق منخفضة نسبيًا مقارنةً بمنافسيها بسبب هيكل المحور والمحادثة.
