تعريف العائد المعدل للحمولة
العائد المعدل للحمل هو عائد الاستثمار في صندوق مشترك يتم تعديله للأحمال ورسوم أخرى محددة ، مثل رسوم 12 ب -1. الأحمال ، أو الرسوم التي تتقاضاها بعض صناديق الاستثمار المشتركة لتسويق أو شراء وبيع الأسهم ، تشبه جميع رسوم الاستثمار الأخرى من حيث أنها لها تأثير كبير على عوائد المستثمر.
كسر أسفل عائد الحمل المعدل
العائد الذي تم ضبطه على الحمل هو مقدار العائد الذي يراه المستثمر. يتم احتساب ذلك بعد خصم رسوم الاستثمار المفروضة على بيع وشراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة من عوائد الاستثمار. إذا قام المستثمر بوضع مبلغ 6000 دولار في صندوق مشترك بدون تحميل وحصل على عائد بنسبة 10 في المائة في السنة الأولى ، فقد حصل على 600 دولار إذا قرر صرف الأموال. ولكن إذا كان الصندوق المشترك يفرض عبءًا أماميًا قدره 1 بالمائة لشراء الأسهم ، فسيخسر المستثمر 60 دولارًا عند شرائه ، تاركًا 5،940 دولارًا للاستثمار. نفس العائد 10 في المئة ثم كسب له 594 دولار فقط.
الصناديق النشطة والعائد المعدل بالأحمال
صناديق المؤشرات لا تفرض رسومًا فقط على الاستثمار في أموالها. تفرض صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بفعالية على المستثمرين رسومًا ، يشار إليها عمومًا باسم الحمل الأمامي ، فقط للاستثمار في صناديقهم. تفرض بعض صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بفعالية أنواعًا أخرى من الرسوم ، مثل الأحمال الخلفية أو رسوم التسويق والتوزيع ، التي قد تنطبق أو لا تنطبق على ما إذا كان المستثمر يسحب كل أو جزء من استثماراته في الصندوق قبل فترة محددة.
يدافع الكثير من المستثمرين عن تمسكهم بصناديق الاستثمار المشتركة التي لا تحمل أي أعباء ، ولا توجد رسوم 12 ب -1 ونسب منخفضة للمصروفات.
رسوم صندوق الفهرس والأحمال
صندوق المؤشر هو نوع من صناديق الاستثمار المشترك مع محفظة تم إنشاؤها لتتناسب مع مكونات مؤشر السوق أو تتبعها ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500). يقال إن الصندوق المشترك للمؤشر يوفر تعرضًا واسعًا للسوق ونفقات تشغيل منخفضة وحجم تداول منخفض. تلتزم هذه الأموال بقواعد أو معايير محددة (على سبيل المثال ، الإدارة الفعالة للضرائب أو الحد من أخطاء التتبع) التي تظل سارية بغض النظر عن حالة الأسواق.
الاستثمار في صندوق المؤشر هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي. الميزة الأساسية لهذه الاستراتيجية هي انخفاض نسبة مصروفات الإدارة في صندوق المؤشرات. نظرًا لأن نسب المصروفات تنعكس بشكل مباشر في أداء الصناديق ، فإن الصناديق المدارة بفعالية ونسب المصروفات الأعلى لها تكون تلقائيًا في غير صالح صناديق المؤشرات. ونتيجة لذلك ، فإن العديد من الصناديق المدارة بنشاط تكافح من أجل مواكبة معاييرها. بالنسبة لفترة الخمس سنوات المنتهية في عام 2015 ، حققت نسبة 84 في المائة من الصناديق الكبيرة عائدًا أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. في فترة السنوات العشر المنتهية في 2015 ، فشل 82 في المائة من الصناديق الكبيرة في التغلب على المؤشر.
