بكل بساطة ، هناك صلة بين النشاط الاقتصادي الحقيقي وأسعار الأسهم. لكن هذا الرابط ضعيف في بعض الأحيان ، وليس صحيحًا أنه عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة ، يمكنك التأكد من ارتفاع الأسهم بطريقة مناسبة ، والعكس صحيح. المشكلة هي أن العوامل التي تدفع أسعار الأسهم معقدة للغاية ومجزأة ومتناقضة بحيث لا يمكن تطبيق علاقة "صعودا وهبوطا" بسيطة.
البرنامج التعليمي: المؤشرات الاقتصادية
العوامل التي تقود سوق الأوراق المالية
بالتأكيد ، تلعب دورة الأعمال دورًا. إذا نظرت إلى رسم بياني لتقلبات دورة العمل ، متراكبة على مؤشر سوق الأسهم ، فسترى أن سوق الأسهم يتبع بشكل عام تقريبًا. ولكن بشكل عام وتقريبا هي الكلمات المنطوق ، وهذه هي المشكلة. إذا أخذنا في الاعتبار بعض العوامل الأخرى التي تحرك سوق الأسهم ، إلى جانب الاقتصاد الذي يحقق أداءً جيدًا وينمو ، فإننا نرى بسهولة مدى تعقيد الأمر.
- اسعار الفائدة
إذا كان من المرجح أن تنخفض الأسعار ، سيتم شراء الأسهم وسترتفع أسعارها . ولكن بعد ذلك ، هناك أيضًا كميات طلب للبضائع الأمريكية ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم عند زيادتها - وبالطبع العكس. لكن الطلبات الأجنبية تعتمد جزئيًا على أسعار الصرف ، والتي تعتمد أيضًا جزئيًا على سعر الفائدة وما إلى ذلك. الحصول على فكرة؟ (هل يمكن أن يساعدك إنتاج الزبدة في التنبؤ بحركة السوق التالية؟ اقرأ مؤشرات الأسهم الأسوأ في العالم ). علم نفس المستثمر
قد يغرق الناس في الأسواق المحمومة ، والتي من الأفضل تركها وحدها. وهم يشعرون بالهلع والهرب في أفضل وقت للشراء. عبر التاريخ الاقتصادي ، رأينا كيف تجاوزت الأسواق ودفعت الأسعار إلى مستويات لا يبررها الاقتصاد الحقيقي. وهناك العكس ، حيث يقوم الأشخاص ببيع أكثر مما يبرر الوضع الاقتصادي ، وذلك ببساطة لأن المشاعر سلبية. العوامل السياسية والكوارث المتنوعة
إن الانتخابات ، والاغتيالات ، والهجمات الإرهابية ، وأوبئة الأمراض والعديد من الصدمات الأخرى التي يمكن أن تظهر غدًا وتنتهي في اليوم التالي ، أو تكون موجودة لمدة 20 عامًا ، يمكن أن تكسبك أو تخسر أموالك. لاحظ أن هذه عوامل غير اقتصادية ، مما يعني أن سوق الأسهم يعكسها أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، تؤدي بعض هذه العوامل حتماً إلى ارتفاع أسعار الأسهم ، في حين أن البعض الآخر يدفعها إلى الانخفاض. في بعض الأحيان يمكن أن يكون للمتغير نفسه نتائج متناقضة عند قياسه مقابل متغيرات أخرى. لذلك لدينا تفاعل في وقت واحد ومتعدد الأوجه للقوى العاملة في جميع الاتجاهات ، مع كثافة متغيرة للغاية ومتنوعة.
تخمين
بصرف النظر عن العوامل الصعبة والميسرة المذكورة أعلاه ، فإن السبب الأساسي لشراء الأسهم هو ، ببساطة ، أن الناس يعتقدون أن المشترين الآخرين سيدفعون المزيد مقابلها في المستقبل. هذا هو جوهر المضاربة ، ومن الواضح أنه ليس له علاقة تذكر بالعملية الإنتاجية في قلب التنمية الاقتصادية.
إلو أين سيقودنا هذا الأمر؟
أسعار الأسهم مدفوعة بمزيج فوضوي للغاية من الأساسيات الاقتصادية والنفسية والسياسية. والنتيجة هي أنه من المستحيل معرفة مقدما أي "الأساسيات" وغير الأساسية سوف تسود حقًا. (للحصول على مراجعة حول كيفية استخدام الاتجاهات الاقتصادية العامة للمساعدة في تأسيس قراراتك الاستثمارية ، تحقق من نهج من أعلى إلى أسفل للاستثمار .)
على الرغم من كل هذا ، لا يزال الاتجاه صديقًا لك. غالبًا ما يكون من الممكن تحديد العوامل التي ستهيمن مع مرور الوقت ، وعلى وجه الخصوص ، خلال فترة زمنية معينة. وبالمثل ، فإن بعض الأسهم والقطاعات وفئات الأصول التي تبدو جيدة ، بحد ذاتها ، تستحق حقًا الحصول عليها. التنبؤات ممكنة ، وهي ليست لعبة حظ. ولكن ، إذا كنت تبحث عن مؤشرات مؤكدة وتعتقد أن دورة الأعمال ودورة البورصة واحدة ومتشابهة ، فستخيب أملك.
الحيلة هي عدم محاولة معرفة جميع الزوايا ، ولكن لتحديد العوامل التي يحتمل أن تحسب أكثر خلال الفترة الزمنية للاستثمار. على الرغم من العديد من التأثيرات التي يحتمل أن تكون ذات صلة ، فإن بعضها أكثر أهمية من غيرها في أوقات معينة ، وبالنسبة لبعض الأصول.
وضعه موضع التنفيذ
إذا تم اغتيال رئيس شعبي لقوة اقتصادية كبرى ، فمن المرجح أن تنخفض الأسواق. إلى متى هي مسألة أخرى. وبالمثل ، يجب أن تتسبب أرقام البطالة المأساوية حقًا في التشاؤم وتؤدي في النهاية إلى مبيعات الأسهم.
يمكن أيضًا توقع بعض الاتجاهات الوطنية والدولية بدقة. من المؤكد أن الارتفاع الديموغرافي للمسنين في العالم المتقدم سيستمر بالتأكيد في المستقبل المنظور. وهذا بلا شك يجعل بعض الاستثمارات المتعلقة بالصحة والعمر واعدة للغاية. سيظل البعض أفضل من الآخرين ، ومن المرجح أن تتراجع المخططات والأصول الفردية على طول الطريق ، لكن الواقع الاقتصادي العام "لعصر الشيخوخة" سينعكس في أسعار الأسهم.
في سياق مماثل ، لا يبدو أن التغير المناخي يزول. حقيقة أن هناك أموالا يجب كسبها من القفز على هذه العربة أمر لا جدال فيه. لكن من الصعب تحديد الاستثمارات التي ستنجح والتي ستفشل ، وهذا يدل على عدم وجود صلة واضحة بين الاقتصاد السليم وارتفاع أسعار الأسهم. هناك رابط ، ولكن لا يوجد ارتباط موثوق به.
تنطبق نفس أنواع الوسائط على موارد من أنواع مختلفة. ومع ذلك ، فإن هذا لا يمنع قطاع الموارد من التقلب. حتى لو أصبحت المياه ، على سبيل المثال ، مورداً ثميناً حقًا ، مع مرور الوقت ، إذا كنت تريد دخلًا معيّنًا من الدخل ، فإن السند الحكومي يعد استثمارًا أكثر ملاءمة من مشاريع البنية التحتية في الشرق الأوسط.
استنتاج
إذا كان أداء الاقتصاد جيدًا ، فمن المحتمل أن تفعل سوق الأسهم نفس الشيء. ولكن ، لا يوجد رابط حقيقي موثوق وثابت يستمر عبر دورات كل الأسواق في نمط يمكن التنبؤ به. هناك ببساطة الكثير من القوى في العمل والواقع الاقتصادي هو واحد منهم فقط.
هذا لا يعني أن أي شيء يمكن أن يحدث ، ولكن هذا يعني أن القطاع المالي والقطاع الحقيقي يسيران جنبا إلى جنب فقط جزء من الوقت ، وجزء من الطريق. يلخص أحد الخبراء هذه العملية على أنها تشبه الكلب (سوق الأوراق المالية) الذي يسير مع سيده (الاقتصاد الحقيقي). الكلب يعمل في كثير من الأحيان بهذه الطريقة وهذا ، في كثير من الأحيان في مسألة لا يمكن التنبؤ بها إلى حد ما. ولكن سوف يعود إلى سيده - حتى المشي المقبل. (للحصول على قراءة إضافية ، تحقق من الأسواق المالية: عشوائية أم دورية أم كلاهما؟ )
