علاوة السيولة هي علاوة يطلبها المستثمرون عندما لا يمكن تحويل أي ورقة مالية بسهولة إلى نقد بقيمتها السوقية العادلة. عندما تكون علاوة السيولة مرتفعة ، يقال إن الأصل غير سائل ، ويطلب المستثمرون تعويضًا إضافيًا عن المخاطر الإضافية المتمثلة في استثمار أصولهم على مدار فترة زمنية أطول نظرًا لأن التقييمات يمكن أن تتقلب مع تأثيرات السوق.
تحطيم سيولة بريميوم
الاستثمارات السائلة هي أصول يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد بقيمتها السوقية العادلة. قد تسمح شروط الاستثمار بسهولة التحويل ، أو قد يكون هناك سوق ثانوي نشط يمكن الاستثمار فيه. الاستثمارات غير السائلة في السوق هي عكس الاستثمارات السائلة حيث لا يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد بقيمتها السوقية العادلة. يمكن أن تتخذ الاستثمارات غير السائلة أشكالًا متعددة. تتضمن هذه الاستثمارات شهادات الإيداع (CDs) ، والقروض ، والعقارات ، والأصول الاستثمارية الأخرى حيث يتعين على المستثمر أن يظل مستثمراً لفترة زمنية محددة. لا يمكن تسييل هذه الاستثمارات أو سحبها دون غرامة أو المتاجرة بنشاط في سوق ثانوي لقيمتها السوقية العادلة.
التزام الاستثمار
تتطلب الاستثمارات غير السائلة من المستثمرين الالتزام بكامل فترة الاستثمار. يتوقع المستثمرون في هذه الاستثمارات غير السائلة علاوة ، والمعروفة باسم علاوة السيولة ، لمخاطر حبس أموالهم خلال فترة زمنية محددة. في كثير من الأحيان يمكن استخدام مصطلحي علاوة السيولة وقسط السيولة بالتبادل معناهما نفس الشيء. يستنتج كلا المصطلحين أن المستثمر يجب أن يحصل على علاوة لاستثمار طويل الأجل.
يمكن أن يوضح شكل منحنى العائد علاوة السيولة المطلوبة من المستثمرين للاستثمارات طويلة الأجل. في بيئة اقتصادية متوازنة ، تتطلب الاستثمارات طويلة الأجل معدل عائد أعلى من الاستثمارات قصيرة الأجل ، وبالتالي الشكل المنحدر التصاعدي لمنحنى العائد.
في مثال إضافي ، افترض أن المستثمر يتطلع إلى شراء أحد سندات الشركة التي لها نفس مدفوعات القسيمة ووقت الاستحقاق. النظر في واحدة من هذه السندات يتم تداولها في بورصة عامة في حين أن الآخر لا ، المستثمر ليس على استعداد لدفع الكثير عن السندات غير العامة ، وبالتالي ، الحصول على قسط أعلى عند الاستحقاق. الفرق في الأسعار والعوائد هو علاوة السيولة.
بشكل عام ، يرغب المستثمرون الذين يختارون الاستثمار في استثمارات غير سائلة طويلة الأجل في الحصول على مكافأة للمخاطر الإضافية. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمرين الذين لديهم رأس المال للاستثمار في الاستثمارات طويلة الأجل الاستفادة من علاوة السيولة المكتسبة من هذه الاستثمارات.
