الأسهم REIT مقابل الرهن العقاري REIT: نظرة عامة
هناك عدة أنواع من صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) التي يمكن للمستثمرين شراؤها ، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري القائمة على الأسهم وصناديق الاستثمار العقاري القائمة على الرهن العقاري. صناديق الاستثمار في الأسهم تستثمر في العقارات وتملكها ، بينما تملك صناديق الاستثمار العقاري رهنًا وتستثمر في رهن عقاري.
REIT عبارة عن نوع من الأمن تمتلك فيه وتدير عمومًا العقارات أو الأصول المتعلقة بالعقارات. صناديق الاستثمار العقاري تشبه الأسهم والتجارة في البورصات الرئيسية في السوق. تسمح صناديق الاستثمار العقاري للشركات بشراء العقارات أو الرهون العقارية باستخدام الاستثمارات المدمجة من مستثمريها. هذا النوع من الاستثمار يسمح للمستثمرين الكبار والصغار بامتلاك حصة من العقارات.
للتأهل كصناديق استثمارية عقارية ، يجب على الشركة تلبية العديد من المعايير ، مثل امتلاك ما لا يقل عن 100 مساهم ، يتم إدارتها من قبل مجلس الإدارة ودفع ما لا يقل عن 90 ٪ من دخلها الخاضع للضريبة في شكل أرباح الأسهم كل عام.
يطلب من صناديق الاستثمار العقاري عمومًا أن تضم ما لا يقل عن 100 مستثمر ، وتمنع اللوائح ما قد يكون خلافًا لذلك من الحلول الشائنة: وجود عدد صغير من المستثمرين يمتلكون غالبية الفائدة في صندوق الاستثمار العقاري. يجب أن يكون ما لا يقل عن 75٪ من موجودات العقارات في العقارات ، ويجب أن يكون 75٪ على الأقل من إجمالي دخلها مستمدًا من الإيجارات أو فوائد الرهن العقاري أو المكاسب من بيع العقار.
أيضًا ، يتعين على صناديق الاستثمار العقاري أن تدفع ما لا يقل عن 90٪ من الدخل السنوي الخاضع للضريبة (باستثناء الأرباح الرأسمالية) لمساهميها في شكل أرباح. هذا التقييد ، ومع ذلك ، يحد من قدرة صناديق الاستثمار العقاري على استخدام التدفق النقدي الداخلي لأغراض النمو.
الماخذ الرئيسية
- الرهن العقاري هو نوع من الأمن الذي تمتلك فيه الشركة وتدير عمومًا العقارات أو الأصول المتعلقة بالعقارات. تستثمر REITs في العقارات وتملكها ، بينما تملك صناديق الاستثمار العقاري رهنًا وتستثمر في رهن عقاري.
صناديق الأسهم
صناديق الاستثمار في الأسهم هي المسؤولة عن شراء وإدارة وبناء وتجديد وبيع العقارات. يتم توليد إيرادات صناديق الاستثمار العقاري في الأسهم بشكل أساسي من إيرادات الإيجار من ممتلكاتهم العقارية. عادة ما تستثمر صناديق الاستثمار في الأسهم في العقارات التجارية والصناعية والتجزئة والسكنية والفنادق والمنتجعات. الأسهم REIT هو النوع الأكثر شيوعًا من REIT. حقوق الملكية العقارية قد تستثمر على نطاق واسع أو قد تركز على قطاع معين من السوق.
صناديق الرهن العقاري
على عكس صناديق الاستثمار العقاري ، فإن قروض الرهن العقاري تقرض عمومًا أموالًا للمشترين العقاريين أو للحصول على قروض عقارية أو أوراق مالية مدعومة برهن عقاري (MBS). في حين أن صناديق الاستثمار العقاري في الأسهم تولد عادة دخلها من تأجير العقارات ، فإن صناديق الاستثمار العقاري التي تولد عائداتها من الفوائد التي اكتسبتها على قروضها العقارية.
على سبيل المثال ، افترض أن الشركة ABC مؤهلة كصندوق استثمار عقاري. تشتري مبنى مكاتب وتستأجر مساحات مكتبية بالأموال المتولدة من المستثمرين. تمتلك شركة ABC وتدير هذا العقار وتجمع الإيجار كل شهر من مستأجريها. وبالتالي تعتبر شركة ABC REIT رأس مال.
من ناحية أخرى ، افترض أن شركة DEF مؤهلة كصناديق استثمارية عقارية وقروض أموال لمطور عقاري. بخلاف الشركة ABC ، تحقق الشركة DEF دخلاً من الفوائد المكتسبة على القروض. شركة DEF هي بالتالي رهن عقاري.
