لماذا الاستثمار وارن بافيت بكثافة في الكوكا

اشترى وارن بافيت أكثر من مليار دولار من أسهم شركة كوكاكولا (KO) في عام 1988 ، أي ما يعادل 6.2 ٪ من الشركة ، مما يجعلها أكبر منصب في محفظته في ذلك الوقت. لا تزال واحدة من أكبر مقتنيات بيركشاير هاثاواي اليوم ، اعتبارًا من أكتوبر 2019 ، حيث تحتل المركز الثالث. لكن ما الذي جعل رئيس بيركشاير هاثاواي يقوم بالشراء في تلك الفترة الزمنية ، خاصة عندما كان المخزون لا يزال يترنح بعد انهيار السوق عام 1987؟

الماخذ الرئيسية

• اشترت شركة وارن بافيت من بيركشاير هاثاواي أكثر من مليار دولار من أسهم كوكا كولا في عام 1988. بعد انهيار سوق الأسهم ، تضررت أسهم كوكا كولا بشدة مع العديد من الشركات الأخرى. قررت شركة بوفيت آند كو أنها شركة جيدة ، وقد قيمة كبيرة ، ويمكن أن تصمد أمام المنافسة ، وكان على وشك الانتعاش. شراء أسهم كوكا كولا تحول كبير في فلسفة الاستثمار بافيت وبيركشاير هاثاواي. اليوم ، كوكا كولا هي بيركشاير ثالث أكبر القابضة.

مخزون جيد غرقت من تحطم

أدى انهيار سوق الأوراق المالية في عام 1987 إلى إنشاء تقييمات جذابة ، حيث تم بيع جميع أنواع الأسهم مع مراعاة القليل من العوامل الأساسية. كوكا كولا هي الشركة المهيمنة في صناعة المشروبات ولديها مقتنيات كبيرة من المواد الغذائية. علاوة على ذلك ، فإن الاسم المميز لشركة كوكاكولا والامتداد العالمي قد خلقا خندقًا حول منتج المشروبات الغازية الأساسي ، لذلك لم يكن على بافيت أن تقلق من أن منافس سيأتي ويسلب حصته في السوق.

فلسفة الاستثمار المتطورة

اقترح شراء Coca-Cola أن فلسفة استثمار Buffett تطورت من Benjamin Graham والتركيز على إيجاد المواقف التي تجاوزت فيها قيمة الشركة سعر السوق.

كان هذا التعديل ضروريًا لمراعاة الحجم المتزايد لحافظة Buffett ، مما زاد من صعوبة الاستفادة من عدم كفاءة السوق ؛ كما أعاق الإدارة النشطة وقلل عدد الفرص التي يمكن أن يعتبرها والتي سيكون لها تأثير حقيقي على أدائها.

والجدير بالذكر أن تأثير تشارلي مونجر ، نائب رئيس بيركشاير هاثاواي كورب ، وفلسفته في الاستثمار الأخلاقي لعبت دورًا أيضًا.

وارن بافيت: الجزء الأول من برنامج InvestoTrivia

بشرت كوكاكولا بتغيير نهج بافيت من "شراء شركات سيئة بأسعار كبيرة" إلى "شراء شركات كبيرة بأسعار جيدة". نمت استثمارات بوفيت في كوكاكولا حوالي 16 مرة خلال السنوات التالية عندما تم حساب الأرباح. هذا هو مكسب سنوي قدره 11 ٪ ، تقريبا.

كوكا كولا هي ثالث أكبر شركة قابضة في بيركشاير هاثاواي ، بعد أكثر من 30 عامًا من انضمامها إلى المجموعة.

بافيت أفضل 10 القابضة

يستمر وارن بافيت كمستثمر في كوكاكولا اليوم. فيما يلي قائمة بأفضل 10 استثمارات في محفظة Berkshire Hathaway - حسب عدد الأسهم - وفقًا للمستثمر Business Daily وأحدث إصدار من SEC منذ أغسطس 2019:

1. بنك أوف أمريكا (BAC) ، 927.3 مليونويلز فارجو (WFC) ، 409.8 مليون كوكا كولا (KO) ، 400 مليون كرافت هاينز (KHC) ، 325.6 مليون أبل (AAPL) ، 249.6 مليونأمريكان إكسبريس (AXP) ، 151.6 مليونسيريوس XM (SIRI) ، 137.9 millionU.S. بنك بانكورب (USB) ، 132.5 مليون بنك نيويورك ميلون (BK) ، 80.9 مليون جنرال موتورز (GM) ، 72.3 مليون