هو المحدد الخاص بك

جدول المحتويات

• تاريخ موجز لخطط المعاشات التقاعدية
• صورة مختلطة للصحة
• أنواع خطط DB
• فهم تمويل الخطة
• كيفية معرفة ما إذا كانت الخطة تعاني من نقص التمويل
• ضمانات البرامج الحكومية والمحلية
• الخط السفلي

كانت خطط الاستحقاقات المحددة (DB) هي حجر الزاوية في استحقاقات التقاعد المقدمة من صاحب العمل لسنوات عديدة. وغالبًا ما يشار إلى هذه الخطط باسم "المعاشات". على الرغم من أنها لا تزال شائعة إلى حد ما في القطاع العام ، مثل الحكومة ، فقد اختفت هذه الخطط إلى حد كبير من القطاع الخاص.

خطط DB معقدة ومبهمة ، حتى للعديد من المشاركين فيها. في الآونة الأخيرة ، وضع الملاءة المالية لهذه الخطط موضع تساؤل حول فوائد خطط الاستحقاقات المحددة التي لا تزال قائمة.

فيما يلي نظرة على تاريخ خطط معاشات DB وطرق تقييم صحتها المالية.

الماخذ الرئيسية

• حتى الثمانينيات من القرن الماضي ، كانت خطط المزايا المحددة (DB) هي الأداة المهيمنة التي من خلالها قام أصحاب العمل الأمريكيون بتقديم مزايا التقاعد للموظفين. لا تكون خطط معاشات التقاعد الخاصة بالدولار الأمريكي في شكل مالي سليم. يجب أن تفي خطط DB الخاصة التي تعاني من نقص كبير في التمويل بالمتطلبات الخاصة للتمويل المتسارع و الكشف عن النقص.

تاريخ موجز لخطط المعاشات التقاعدية

حتى ظهور خطط التقاعد 401 (k) في الثمانينات ، كانت خطط DB هي المهيمنة التي استخدمها أرباب العمل في الولايات المتحدة لتقديم مزايا التقاعد للموظفين. خلال الستينيات ، انهارت العديد من خطط DB الكبيرة ، تاركة الآلاف من العمال دون معاشات تقاعدية موعودة. في أواخر الثمانينات ، وصل عدد خطط DB إلى ذروتها. نتيجة لذلك ، أقر الكونغرس قانون تأمين دخل التقاعد للموظف لعام 1974 (ERISA) بهدف رئيسي هو حماية حقوق العمال فيما يتعلق بمزايا خطة التقاعد في مكان العمل. أنشأ القانون نفسه هيئة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية (PBGC) باعتبارها وكالة اتحادية مستقلة لتأمين مزايا خطة DB في القطاع الخاص.

خلال التسعينيات ، بدأ 401 (k) في السيطرة على المشهد في مكان العمل ، اختفت الآلاف من خطط DB ، وتم تجميد العديد من الخطط الأخرى (وهذا يعني أن التغطية استمرت فقط للمشاركين الحاليين).

لا تزال خطط DB تتحمل التزامات كبيرة بشأن مدفوعات الفوائد المستقبلية ، إلى جانب الأصول الضخمة. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2019 ، أفادت الرابطة الوطنية لمستشاري الخطط أن إجمالي صناديق التقاعد في الولايات المتحدة لديها أصول بقيمة 29.1 تريليون دولار - بزيادة قدرها 1.1 تريليون دولار عن الربع المماثل من العام السابق - ومن هذا المبلغ ، كان لدى خطط DB الخاصة 3.2 دولار تريليون دولار.

صورة مختلطة من الصحة لخطط DB

لأولئك الذين يعتمدون على خطة التقاعد DB لجزء من ضمانهم المالي في التقاعد ، وهناك أخبار جيدة وأخبار سيئة.

بشكل جماعي ، ليست خطط معاشات DB في الولايات المتحدة في وضع مالي سليم. بعض هذه الخطط لن تكون قادرة على الوفاء بمزاياها الموعودة للعمال المتقاعدين. PBGC ، التي تضمن الفوائد في معظم خطط DB الخاصة ، ليست في وضع مالي كبير أيضًا. يواجه برنامج التأمين متعدد الموظفين التابع لشركة PBGC إعسارًا بحلول نهاية العام المالي 2026 ، وفقًا للنتائج الواردة في تقرير توقعات السنة المالية 2018.

من ناحية أخرى ، يستمر برنامج صاحب العمل الفردي في PBGC في التحسن ومن المرجح أن يستعيد وضعه المالي القوي في وقت أقرب مما كان متوقعًا في السابق. البرنامج ، الذي يغطي حوالي 28 مليون مشارك ، خرج من العجز في السنة المالية 2018 بشكل أسرع من المتوقع.

تُظهر الإسقاطات التي تجريها عمليات محاكاة PBGC تحسينات في الوضع الصافي للبرنامج على مدار السنوات العشر القادمة. ومع ذلك ، فإن المستويات العالية من نقص التمويل للخطط تمثل مشكلة كبيرة. في الأساس ، يكون النظام عرضة لأي ركود غير متوقع في الاقتصاد. يُظهر تقرير عام 2018 متوسط ​​صافي القيمة الحالية المقدرة بـ 26.7 مليار دولار للسنة المالية 2028 لبرنامج صاحب العمل الواحد ، بزيادة قدرها 6.6 مليار دولار عن التقرير السابق ، ومعدل المركز الصافي المتوقع في السنة المالية 2028 البالغ 36.7 مليار دولار بالقيمة الاسمية. هناك تباين كبير حول هذه النتيجة يعني. يتماشى الاتجاه العام مع الاتجاه الذي شوهد في التقارير العديدة الماضية ولكنه يعكس ظهور البرنامج في وقت مبكر من العجز.

من بين 5000 عملية محاكاة ، لن ينفد أي مشروع يقوم به برنامج صاحب العمل الفردي لدى PBGC من الأموال خلال السنوات العشر القادمة. هذه التحسينات ناتجة عن صافي مركز PBGC على مدار فترة 10 سنوات وتحسين ملاءة الخطة في خطط صاحب العمل الواحد وأقساط PBGC المتوقعة التي تتجاوز المطالبات المتوقعة.

على الجانب المشرق ، إذا كانت هناك مشكلة في الخطة ، فإن المتقاعد المستقبلي المحتمل تأثره لديه الآن قدرة أكبر على معرفة الحقيقة والتخطيط لأوجه القصور. أيضًا ، يتمتع أولئك الذين يشاركون في خطة DB الخاصة التي تقدمها الشركة بفرص متزايدة في دفع معاشات التقاعد بالكامل بفضل أحكام قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006 (PPA).

أنواع خطط DB ووعودها

فيما يلي الأنواع الأربعة الرئيسية لخطط DB في الولايات المتحدة:

1. خطط الحكومة الفيدرالية - وهي تغطي موظفي الخدمة المدنية والأفراد العسكريين المتقاعدين وبعض عمال السكك الحديدية المتقاعدين. يتم دعم المزايا الموعودة بتمويل آمن (إلى حد كبير أدوات دين وزارة الخزانة الأمريكية) وقوة الضرائب للحكومة الأمريكية. تعتبر هذه خطط DB الأكثر أمانًا في الولايات المتحدة. خطط الولاية والحكومة المحلية - تغطي هذه الخطط موظفي الدولة والحكومة المحلية والمعلمين والشرطة ورجال الإطفاء وعمال الصرف الصحي. تضم أكبر مجموعة تجارية من هذه الخطط ، المؤتمر الوطني لنظم التقاعد للموظفين العموميين (NCPERS) ، 500 صندوق عام بأكثر من 21 مليون مشارك نشط. خطط صاحب العمل الفردية الخاصة - معظم الخطط الخاصة التي لا تزال تقدمها الشركات موجودة في هذه الفئة ، مع ما يقل قليلاً عن 45000 خطة أمريكية (في عام 2019) ، منها حوالي 23،400 مؤمن حاليًا بواسطة PBGC. تدعم ثلاث طبقات من الأمان وعود الفائدة لهذه الخطط: الأصول الحالية ونتائج الاستثمار ؛ المساهمات التي يتعين على أرباب العمل تقديمها للحفاظ على تمويل الخطط ؛ والضمانات التي تقدمها PBGC في حالة عدم قدرة هذه الخطط على الوفاء بالالتزامات. خطط خاصة متعددة اللاعبين - يتم التفاوض عليها بواسطة النقابات نيابة عن العمال في شركات متعددة. لقد كانت في انخفاض مستمر ، واعتبارًا من عام 2018 ، كان هناك ما يقرب من 1400 خطة تمثل حوالي 10 مليون مشارك ، وفقًا لـ PBGC.

فهم تمويل خطة DB

تعتبر خطة قاعدة البيانات ممولة تمويلًا مناسبًا إذا كانت أصولها مساوية أو تتجاوز القيمة المخصومة لالتزاماتها المستقبلية - الفوائد التي يجب أن تدفعها. يمكن تقييم معظم الأصول بدقة ، ولكن تقييم الالتزامات أكثر تعقيدًا. يجب أن يشمل تقييم الالتزامات ، الذي يؤديه خبير اكتواري مؤهل ، تقديراً لعدد المشاركين المؤهلين للحصول على المزايا والمدة التي قد يعيشها هؤلاء المشاركون.

ربما يكون المتغير الأكثر أهمية في التزامات الخطة هو تكلفة المال أو سعر الخصم. قبل 2004 ، كانت خطط DB مطلوبة لاستخدام العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا. أوضحت PPA أنه يجب مزج معدلات الخصم قصيرة الأجل وطويلة الأجل على أساس استحقاق التركيبة السكانية للمشاركين في الخطة.

في منحنى العائد العادي ، تكون المعدلات طويلة الأجل أعلى من المدى القصير - وكلما انخفض معدل الخصم الذي تستخدمه الخطة ، كلما كانت التزاماتها المستقبلية تستحق. وبالتالي فإن متطلبات PPA لاستخدام معدلات قصيرة الأجل لخصم الالتزامات قصيرة الأجل يمكن أن يؤدي إلى زيادة في الالتزامات المبلغ عنها لبعض الخطط. وهذا بدوره قد يؤدي إلى فشل هذه الخطط في توفير التمويل الكافي.

كيف تتحقق ما إذا كانت الخطة الخاصة تعاني من نقص التمويل

بموجب PPA ، يجب أن تفي خطط DB الخاصة التي تعاني من نقص كبير في التمويل بمتطلبات خاصة للتمويل المتسارع والإفصاح عن أوجه القصور في PBGC. بحلول عام 2011 ، سعت جميع خطط DB الخاصة إلى الحصول على تمويل بنسبة 100٪ عن طريق استهلاك أي عجز على مدى سبع سنوات وزيادة مساهمات الخطة وفقًا لذلك. كان هذا الشرط أكثر صعوبة بالنسبة للشركات التي تعاني من ضائقة مالية ، والتي لم تكن مربحة بالفعل لديها خطط ناقصة التمويل. أي تباطؤ كبير في سوق الأوراق المالية يمكن أن يؤدي إلى مزيد من فشل الخطة.

من المهم معرفة المعلومات التالية حول الخطة:

• نسبة التمويل الحالية (أصول الخطة مقسومة على المزايا التي يجب أن تدفعها) - كلما كان ذلك أفضل ، كانت خطط الراعي للتعويض عن أي نقص في هذه النسبة مع مساهمات إضافية - جزء من أصول الخطة المعرضة لتقلبات سوق الأسهم

إذا كانت خطة DB تعاني من نقص كبير في التمويل ، فإن السؤال المطروح هو ما إذا كانت الشركة قوية مالياً بما يكفي لتقديم المساهمات الإضافية المطلوبة من قبل PPA لجعلها تصل إلى 100 ٪. إذا لم تكن الشركة قوية من الناحية المالية ، وسوق الأوراق المالية تنخفض بشكل ملحوظ ، فقد تكون الخطوة التالية هي الاعتماد على PBGC كضامن للمنافع.

ولعل أفضل مكان للتحقق من صحة خطة DB الخاصة هو المعلومات الأساسية المطلوبة للخطة لتوفيرها. يتطلب اتفاق السلام الشامل أن يتلقى أي شخص مشمول في خطة DB إشعارًا بتمويل المعاشات سنويًا لإعطاء العمال فكرة عن مستوى تمويل خطتهم.

يمكنك أيضًا الوصول إلى معلومات موجزة عن حماية PBGC في حالة معينة على موقع PBGC. تحقق من معلومات مستهلك وزارة العمل الأمريكية عن خطط التقاعد للحصول على معلومات أيضًا.

ضمانات البرامج الحكومية والمحلية

لا تملك خطط DB التي ترعاها الدولة / المحلية ضامنًا موحدًا مثل PBGC. إذا اندلعت بلدة أو مقاطعة ولم تتمكن من دفع استحقاقات التقاعد ، يجب على المشاركين النظر في قوانين الدولة للإغاثة - وقد يجدون معظمهم قانونيين.

في عدد قليل من الولايات ، يكون القانون مواتياً بشكل واضح للمتقاعدين ، حيث يشير إلى اللغة المعجزة: "يجب أن تشكل العضوية في أنظمة تقاعد الموظفين في الدولة أو أقسامها السياسية علاقة تعاقدية. لا يجوز تقليص أو استحقاق الفوائد المستحقة لهذه الأنظمة." هذا يتطلب من الدولة استخدام القوة الضريبية الخاصة بها لفائدة أي معاشات تقاعدية.

في الطرف المقابل ، الدول التي تتعامل مع حقوق المعاش كإكراميات ، وهذا يعني أن العمال ليس لديهم حقوق تعاقدية عند المجادلة ضد الدولة. بين هاتين الدولتين هي الدول التي لا توفر أي حماية دستورية أو قانونية ولكن لها تاريخ قوي من السوابق القضائية التي تحمي المعاشات العامة.

يوفر NCPERS ملخصًا مفيدًا للأحكام في جميع الولايات.

الخط السفلي

يمكن أن يساعد البحث في تحديد مقدار تمويل التقاعد الذي من المحتمل أن تقدمه خطة DB. إذا كنت تعمل لصالح شركة قوية ومتنامية في صناعة صحية وكانت الخطة قريبة أو أعلى من نسبة تمويل 100٪ ، فهذا أمر جيد بالنسبة لك. إذا كان صاحب العمل في خطر الانهيار ، فقد يضطر العمال إلى العودة إلى PBGC للخطط الخاصة أو على ضمانات الدولة لخطط الدولة / المحلية. في كلتا الحالتين ، يجب على المشاركين والمتقاعدين المحتملين معرفة حالة برامج الدعم.