في عام 1958 ، كانت كوبا قوة استثمارية. وكان العمال يحصلون على ثامن أعلى الأجور في العالم ، ودخل الفرد في البلاد تجاوز دخل النمسا واليابان. لقد كانت مقصدًا للمغتربين الذين يعيشون هناك أكثر من الكوبيين في أمريكا. ومع ذلك ، مرت الأيام الذهبية عندما استولى فيدل على السلطة ، ولم يكن المستثمرون مهتمون بإمكانيات كوبا حتى رفع العقوبات المفروضة على الدولة الجزيرة.
الحظر التجاري
قبل وصول فيدل كاسترو إلى السلطة ، كانت كوبا وجهة سياحية شهيرة للأمريكيين. كان الهدف الأصلي للحظر التجاري هو التخلص من فيدل كاسترو ، لكن هذا لم يحدث. بدلاً من ذلك ، طبقت كوبا سياسات اشتراكية. في ديسمبر 2014 ، كانت الحكومة تسيطر على 80 ٪ -85 ٪ من الاقتصاد.
في عام 2017 ، خفف الرئيس السابق للولايات المتحدة باراك أوباما (لم يتم إلغاؤه) الحصار التجاري الأمريكي مع كوبا. هذا يمكن أن يؤدي إلى الحصار التجاري الذي يتم التخلص منه في المستقبل. إذا حدث ذلك ، فسنكون لدينا سوق ناشئة جديدة. ولكن ليس بعد ذلك بعامين ، أعاد الرئيس دونالد ترامب فرض تدابير حظر أشد سعيًا إلى القضاء على سياسة "الباب المفتوح" لأوباما. كانت خطة الرئيس ترامب هي قطع المساعدات الأمريكية عن الشركات الكوبية التي حولت الأموال إلى الجيش ، لكنها أثارت قلق المستثمرين بشأن التأثير الكلي للتشديد على مسار كوبا. (للاطلاع على المزيد ، راجع: العقوبات بين البلدان تحزم أكبر مما تعتقد .)
وفقًا لمعهد بيترسون للاقتصاد الدولي ، تراوحت صادرات الولايات المتحدة إلى كوبا من 330 مليون دولار إلى 510 ملايين دولار على مدى السنوات الخمس السابقة على يونيو 2015. في عام 2017 ، بلغ إجمالي الصادرات 266 مليون دولار. إذا تم إلغاء الحظر التجاري ، فقد يرتفع هذا العدد ليصل إلى 4.3 مليار دولار. ومع ذلك ، كما ذكر أعلاه ، هناك رياح معاكسة في المشهد السياسي والعسكري.
مزيد من المضاعفات
فنزويلا هي واحدة من أكبر موردي نفط كوبا. مع انزلاق النفط وفنزويلا تجد نفسها في وضع حساس. عامل آخر هو التركيبة السكانية. هناك سبب يجعل الصين والولايات المتحدة أقوى الاقتصادات في العالم: لديهم أكثر المستهلكين. إنها أعمق من ذلك ، بالطبع ، لكن السكان عامل كبير. لوضع الأمور في نصابها الصحيح ، عندما يتعلق الأمر بالأسواق الناشئة ، يبلغ عدد سكان الصين 1.37 مليار نسمة وفقًا لبيانات البنك الدولي لعام 2015 ؛ لا يوجد في كوبا سوى 11.38 مليون شخص ، وسيكون من الآمن القول أن هناك ندرة في الدخل المتاح. في الوقت نفسه ، إذا عاشت كوبا انتعاشًا ثقافيًا كما حدث في الخمسينيات ، فستكون هناك فرصة كبيرة للدخول إلى الطابق الأرضي.
الاستثمار في كوبا
أكثر ما قرأته عن الأرجح هو صندوق حوض هيرزفيلد الكاريبي (CUBA) ، والذي يتكون من حوالي 60 ورقة مالية للشركات غير الكوبية التي تتعرض للنمو في كوبا. إنه صندوق مغلق. لذلك ، هناك عدد ثابت من المشاركات. هذا العرض المحدود يمكن أن يؤدي إلى تحركات سعر السهم المكافئ عند زيادة الطلب. ربما تكون قد فاتتك خطوة كبيرة عندما ظهرت أخبار عن وفاة فيدل كاسترو ، لكن هذا لا يعني أن كوبا سوف تعود سريعًا إلى الاتجاه الآخر.
اعتبارًا من 5 تشرين الثاني (نوفمبر) 2018 ، يتداول "صندوق هيرتسفيلد" حول أدنى مستوياته خلال عام 2016 ويتطلع إلى الاتجاه الهبوطي. بالنسبة للبعض ، فإنهم يعتبرون الشريحة الطويلة في السعر فرصة للشراء لفترة طويلة ، بجمع توزيعات الأرباح بنسبة 2٪ على طول الطريق.
مع ذلك ، مع التغيير الأخير في السياسة ، قد يكون هناك احتمال صعودي أكبر من خطر الهبوط. هذا الأمر متروك لك لاتخاذ القرار ، لكنك تحتاج إلى مزيد من المعلومات قبل اتخاذ هذا القرار. أكبر الحيازات لصندوق حوض هيرزفيلد الكاريبي:
- MasTec Inc. (MTZ) Copa Holdings SA Class A (CPA) Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) Lennar Corp (LEN) Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)
تستفيد جميع الشركات المذكورة أعلاه من إلغاء الحظر التجاري ، سواء كان ذلك بسبب زيادة السياحة أو استهلاك المستهلك أو الزراعة أو البناء. بالطبع ، يمكنك الاستثمار في هذه الشركات كلها في مكان واحد عن طريق استخدام صندوق حوض هيرزفيلد الكاريبي ، ولكن يمكنك أيضًا الاستثمار على أساس الانتقاء والاختيار. إذا كانت الحالة الأخيرة ، فلنلقِ نظرة على بعض المقاييس الأساسية.
الخط السفلي
