مع تقدم موسم الإبلاغ للربع الثاني من عام 2019 ، حدد محللو شركة مورجان ستانلي 20 سهماً لديهم "اقتناع قوي بموسم الأرباح… أن حدثًا واحدًا أو أكثر وشيكًا سيدفع سعر السهم ماديًا على مدار 15 إلى 60 يومًا القادمة ، "في تقريرهم الصادر في 18 يوليو ، الإدانة في الأرباح.
ويضيف التقرير "بالنسبة لكل من هذه الأسهم ، لدى محللنا وجهة نظر تختلف عن الشارع ، ويتوقع أن يؤدي هذا الحدث على المدى القريب إلى دفع السهم مع اقتراب وجهة نظر السوق من وجهة نظرنا". تشمل الأسهم ذات الإدانة الإيجابية العالية من شركة Morgan Stanley هذه 10: American Express Co. و Nabors Industries Inc. (NBR) و Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX) و Penn National Gaming Inc. (PENN) و PG&E Corp. (PCG) و Uber Technologies Inc. (UBER).
أهمية للمستثمرين
يشير التقرير إلى أن تقديرات الأرباح المتفق عليها لمؤشر S&P 500 في الربع الثاني من عام 2019 انخفضت بنسبة 6.5٪ منذ بداية العام. لأن "الشركات عادة ما تدير الشارع بشكل جيد" ، فقد تجاوزت تقديرات الأرباح بحوالي 5٪ في المتوسط. "ومع ذلك ، نعتقد أن الإيقاع سيكون أصغر هذا الربع."
يلاحظ مورغان ستانلي أن نمو المبيعات من المتوقع أن يتجاوز نمو الأرباح ، ولكن التكاليف ترتفع بسرعة أكبر. "يتم التقليل من شأن مشكلة الربحية هذه من قبل الآخرين وقد تؤدي إلى مزيد من إجراءات خفض التكاليف من قبل الشركات."
"الخطر يكمن الآن في الأرقام الأمامية" و "ينتقل التركيز الآن إلى التوجيه في النصف الثاني من العام وحتى عام 2020 ،" حسب التقرير. "لا تزال التقديرات تبدو مرتفعة للغاية بالنسبة لنا ، ونتوقع أن تبدأ الشركات في تخفيف توقعات استرداد أرباح النصف الثاني من مكالمات هذا الموسم."
فيما يلي ملخصات لوجهات نظر مورجان ستانلي بشأن 10 أسهم مدرجة أعلاه.
أمريكان إكسبريس: يجب أن تتسارع إيرادات الربع الثاني بناءً على قوام الدولار الأمريكي الباهت ومبيعات التجزئة السريعة وتأثير الثروة من الاستثمارات المتزايدة التي تزيد من الإنفاق على البطاقات ؛ أيضا ، ينبغي خفض أسعار الفائدة خفض تكاليف التمويل.
Chesapeake Energy: زيادة كفاءة رأس المال ؛ قد تكون النفقات الرأسمالية للربع الثاني من عام 2019 أقل بنسبة 12 ٪ من الإجماع والإنتاج 1 ٪ أعلاه.
Domo: زيادة النجاح من خلال بائع البرامج المستندة إلى مجموعة النظراء هذه في جعل برامج المؤسسات الكبيرة تتعامل مع معدلات تجديد أعلى.
جلعاد ساينس: في الربع الثاني من عام 2019 ، توقع تحقيق إيرادات بفضل علاجات فيروس نقص المناعة البشرية ، بالإضافة إلى نفقات أقل من المتوقع.
منازل الدعوة: من المتوقع أن تقدم شركة تأجير المنازل هذه "مقاييس متسارعة" في موسم تأجير الذروة للربع الثاني ؛ "نرى مخاطر تميل إلى الاتجاه الصعودي."
نابورس إندستريز: "الشعور هابط للغاية" على مقاول حفر النفط والغاز. نتوقع صعودا من تخفيض الديون.
البيولوجيا العصبية: يجب أن تتجاوز مبيعات إنغريتزا ، وهي علاج لحركات الجسم اللاإرادية المرتبطة بخلل الحركة المتأخر ، التوقعات.
Penn National Gaming: مشغل كازينو هوليوود ومضمار السباق. تم الإبلاغ عن ضعف شهر يونيو في المناطق المتأثرة بالفيضانات ، ولكن يبدو أن الخصائص الأخرى تتفوق في الأداء.
PG&E: من المحتمل أن يحكم قاضي الإفلاس في الفترة من 23 إلى 24 يوليو على أن PG&E ستحتفظ بحقها الحصري في تقديم خطة لإعادة التنظيم ، "وهي نتيجة إيجابية للمستثمرين من شأنها أن تزيل الكثير من الأسهم المتراكمة".
Uber: يبدو أن المستثمرين يشككون بشكل غير ضروري في قدرة Uber على تحقيق نمو دائم ومسار واضح للربحية.
أتطلع قدما
بطبيعة الحال ، فإن المحفزات الصعودية التي يتوقعها محللو مورجان ستانلي للأسهم المدرجة أعلاه قد لا تتحقق. بالإضافة إلى ذلك ، يشهد التقرير بناء سلبيات على المدى القريب أكبر مما كان متوقعًا للعديد من الأسهم ، بما في ذلك وكالة التصنيف Moody's Corp. (MCO) ، و ON Semiconductor Corp. (ON) ، وشركة Southern Southern (SO) ، وموزع المنتجات الصناعية WW Grainger Inc (غيغاواط).
