قد يكون من الحكمة بناءً على مجموعة متنوعة من الشركات الرائدة في الصناعات المختلفة المستثمرين الذين يبحثون عن طرق للتفوق خلال فترة من عدم اليقين المتزايد في السوق.
في نهاية كل سنة تقويمية ، ينشر بنك أوف أمريكا ميريل لينش قائمة بأهم 11 سهمًا مفضلًا للعام التالي. ينتمي كل اختيار إلى واحد من 11 قطاعًا قياسيًا عالميًا لتصنيف الصناعة. أفضل 11 اختيارًا لهذا العام هي: Public Service Enterprise Group (PEG) و Walt Disney Co. (DIS) و Simon Property Group (SPG) و International Paper (IP) و General Motors (GM) و Microsoft Corp. (MSFT) و Raytheon (RTN) ، CVS Health (CVS) ، Morgan Stanley (MS) ، Exxon Mobil (XOM) ، و Molson Coors Brewing Co. (TAP) ، حسب Business Insider.
قيمة المسرحيات يتفوق
تفوقت سلة أسهم البنك من 11 قطاعًا مختلفًا في S&P 500 على السوق العام الماضي. منذ نشر تقرير عام 2017 ، حققت القائمة معدل عائد بلغ متوسطه 3.2 ٪ ، مقارنة بنمو S&P 500 بنسبة 1.6 ٪ ، وفقًا لـ BAML. لتضمينها في السلة ، يجب أن يكون لدى الشركة تصنيف شراء في الشركة وله أساسيات استثنائية.
تشمل الخصائص الرئيسية لهذه الأسهم الـ 11 التدفقات النقدية المجانية والميزانية العمومية ، وعوائد توزيعات الأرباح الجذابة ، فضلاً عن كونها تعاني من نقص كبير في صناديق رأس المال الكبيرة ، والتي حققت أداءً جيدًا من الناحية التاريخية خلال فترات التقلب الشديد وأقل عرضة للتغيرات في الخلفية الاقتصادية.
استشهد BAML بتقييمات غير مكلفة كسبب رئيسي لامتلاك أسهم في السلة. نشر العديد منها عائدات سلبية حتى تاريخه ، مثل International Paper و Morgan Stanley و Molson Coors ، وكلها ارتفعت بنسبة تزيد عن 20٪. أما الآخرون ، بما في ذلك CVS و Disney ، فقد حققوا مكاسب متواضعة فقط في عام 2018. تقديرات أرباح BAML للعديد من عمليات القيمة هذه تفوق الإجماع ، بما في ذلك Microsoft و Simon Property.
مايكروسوفت
في حين حقق Big Tech الأسوأ في سلسلة عمليات البيع لعام 2018 ، استمرت Microsoft في التغلب على السوق الأوسع. أغلقت أسهم شركة تكنولوجيا المعلومات العملاقة بنسبة 0.3٪ تقريبًا يوم الاثنين ، بنسبة 20.3٪ منذ بداية العام ، مقارنة بخسارة ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 4.8٪ وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.2٪ خلال نفس الفترة.
كتب BAML "الجودة العالية ، ومزارع الأرباح / مدة الأسهم المتوسطة ، الميزانية العمومية السليمة (صافي النقد)". استشهدت الشركة أيضًا باستثمار Microsoft في النمو المستقبلي ، وكتبت أنه "عادة ما يتم مكافأة المنفقين على البحث والتطوير." تتوقع BAML أن يحصل سهم Microsoft على نتائج أقوى من المتوقع في العام المقبل ، على الرغم من المخاوف الأوسع فيما يتعلق بتراجع نمو أرباح الشركات.
والت ديزني
في غضون خدمات الاتصالات ، BAML تحب شركة والت ديزني الرائدة في مجال الصناعة منذ فترة طويلة ، والتي تسميها "واحدة من أعلى جودة S & P 500 الأسهم." أبرز المحللون التدفق النقدي الحر العملاق الترفيه القوي ، مدة الأسهم المتوسطة ورافعة منخفضة كمحركات نمو إيجابية.
مع المضي قدمًا في عام 2019 ، تتوقع BAML أن تساعد العوامل الحفازة الرئيسية ، بما في ذلك إطلاق خدمة البث المباشر حسب الطلب من ديزني ، على زيادة الأسهم ، التي تحتفظ بها حاليًا الصناديق الكبيرة النشطة.
بعد عقد من العوائد النجمية ، التي نمت فيها أسهم ديزني بحوالي 400٪ ، ارتفعت الأسهم بنحو 3٪ منذ بداية العام وثابتة تقريبًا على مدار ثلاث سنوات. إن اضطراب المشهد الإعلامي ، حيث قام المستهلكون بالتخلي عن خدمات البث المباشر ، يثير الكثير من القلق بشأن قدرة ديزني على التحول بسرعة ودرء منافسة جديدة من لاعبين مثل Netflix Inc. (NFLX) و Amazon.com Inc. (AMZN).
وفي الوقت نفسه ، فإن المستثمرين الأوفياء لديزني متفائلون بعمليات الاستحواذ المعلقة لاستوديوهات الأفلام والتلفزيون في Twenty First Century Fox (FOX) ، بالإضافة إلى قائمة قوية من الأفلام ، ومناطق الجذب السياحي الجديدة التي تحمل شعار Star Wars ، وفرص لتنمية أعمالها المتدفقة ومشاركتها. اعادة شراء.
مولسون كورس
تكافح الشركة الأم لـ Coors و Miller و Blue Moon ومجموعة متنوعة من ماركات البيرة الأخرى منذ أواخر عام 2016 حيث يتحول طلب المستهلكين إلى صانعي المشروبات الكحولية.
تأثرت شركة صناعة البيرة الكبيرة ، التي خسرت ما يقرب من نصف قيمتها منذ أن بلغت ذروتها في عام 2016 ، بضعف من منافستها الرئيسية Anheuser-Busch InBev (BUD) ، والتي أعلنت عن نتائج سيئة للربع الثالث. حصلت شركة Molson Coors على استراحة عندما نشرت نتائج الربع الثالث والتي فاقت التوقعات.
في حين تركز الدببة على القضايا الأوسع نطاقًا التي تواجه صناعة البيرة التقليدية في الولايات المتحدة ، فإن الوجود الدولي لشركة Molson Coors ، والإمكانات في سوق القنب وتطوير أنواع البيرة الحرفية الراقية ، قد دفع البعض إلى إثارة حالة صعودية.
سلطت BAML الضوء على اسم Consumer Staples كتداول أسهم "عالي الجودة" بتقييم غير مكلف ، بمعدل 13 ضعفًا للأمام ، مضيفًا أن الشركة "تعمل بشكل جيد في فترات التقلبات المتزايدة".
ما هو التالي للمستثمرين؟
في حين أثبتت استراتيجية BAML لحافظة متنوعة تنوعها في الماضي ، من المهم الإشارة إلى أنه في حالة التباطؤ الحاد والسوق الهبوطي المحتمل ، قد تواجه سلال أسهمها انخفاضات كبيرة العام المقبل. كان عدد من هذه الأسهم خاسرًا في عام 2018 ، مما جعلها تلعب دورًا محتملاً في التحول وضحايا محتملين خلال جولات أخرى من عمليات البيع.
