ما هو مستشار الاستثمار؟
مستشار الاستثمار (المعروف أيضًا باسم وسيط الأوراق المالية) هو أي شخص أو مجموعة تقدم توصيات استثمارية أو تقوم بإجراء تحليل للأوراق المالية مقابل رسوم ، سواء من خلال الإدارة المباشرة لأصول العملاء أو عن طريق المنشورات المكتوبة. تم وضع التعريف الدقيق للمصطلح من خلال قانون مستشاري الاستثمار لعام 1940.
يُعرف مستشار الاستثمار ذو الأصول الكافية ليتم تسجيله في هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) باسم مستشار الاستثمار المسجل (RIA). ويشار إلى مستشاري الاستثمار أيضًا باسم "المستشارين الماليين" ويمكن بدلاً من ذلك تهجئتهم إلى "المستشارين الاستثماريين" أو "المستشارين الماليين".
الماخذ الرئيسية
- مستشارو الاستثمار هم خبراء ماليون يقدمون توصيات استثمارية أو يقومون بإجراء تحليل أمني مقابل رسوم. في الولايات المتحدة ، يتعين على مستشاري الاستثمار التسجيل على مستوى الولاية ، وهم بحاجة أيضًا للتسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة إذا تمكنوا من إدارة 100 مليون دولار أو أكثر في أصول العميل. غالبًا ما يتمتع مستشارو الاستثمار بسلطة تقديرية على أصول عملائهم ويطلب منهم دعم معايير المسؤولية الائتمانية.
ما هو مستشار الاستثمار؟
كيف يعمل مستشارو الاستثمار
يعمل مستشارو الاستثمار كمحترفين في المجال المالي من خلال توفير التوجيه للعملاء في مقابل رسوم محددة. يدين مستشارو الاستثمار بواجب ائتماني تجاه عملائهم ويطلب منهم وضع مصالح عملائهم أولاً في جميع الأوقات.
على سبيل المثال ، يجب على مستشاري الاستثمار التأكد من إعطاء معاملات العملاء الأولوية على عملياتهم وأن أي توصيات يتم تقديمها للعملاء مصممة بشكل جيد وفقًا لاحتياجات هؤلاء العملاء وتفضيلاتهم وظروفهم المالية. يجب على مستشاري الاستثمار أيضًا توخي الحذر لتجنب أي تضارب حقيقي أو متصور في المصالح.
إحدى الطرق التي يسعى بها مستشارو الاستثمار لتقليل تضارب المصالح الحقيقي أو المتصور هي من خلال هيكل التعويض الخاص بهم. يتم دفع مستشاري الاستثمار من خلال رسوم تؤدي إلى ربط نجاحهم بنجاح العميل.
على سبيل المثال ، قد يفرض مستشار الاستثمار رسوم إدارة بناءً على حجم أو أداء أصول العميل. بهذه الطريقة ، لدى مستشار الاستثمار دافع مالي واضح للعمل من أجل نجاح العميل.
غالبًا ما يتمتع مستشارو الاستثمار بمستوى من السلطة التقديرية التي تسمح لهم بالتصرف نيابة عن عملائهم دون الحاجة إلى الحصول على إذن رسمي قبل تنفيذ المعاملة. ومع ذلك ، يجب توفير هذه الصلاحية رسميًا من قِبل العميل ، بشكل عام كجزء من عملية onboarding العميل.
اعتبارًا من عام 2018 ، يجب على مستشاري الاستثمار العاملين داخل الولايات المتحدة التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة إذا كانوا يديرون أصولًا يبلغ مجموعها 100 مليون دولار أو أكثر. لا يزال مستشاري الاستثمار الذين لديهم مبالغ أقل من الأصول مؤهلين للتسجيل ، لكنهم ملزمون فقط بالتسجيل على مستوى الولاية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أيضًا الاحتفاظ بالسجلات المتعلقة بمستشاري الاستثمار والشركات المرتبطة بهم ، وذلك لتمكين الإشراف على الصناعة.
العالم الحقيقي مثال على مستشار الاستثمار
افترض أنك متقاعد يبلغ من العمر 65 عامًا وظف للتو مستشارًا استثماريًا لإدارة صناديق التقاعد الخاصة بك. تم التوصية بالمستشار الذي اخترته لالتزامها الوثيق بأفضل ممارسات صناعة إدارة الاستثمار.
لقد قمت بتقليص حجم منزلك مؤخرًا ولديك مدخرات تقاعدية مشتركة بقيمة مليون دولار. لديك بعض الخبرة في الاستثمار وترتاح في شراء الأسهم الممتازة. ومع ذلك ، نظرًا لعمرك وتحمل المخاطر ، فأنت مهتم في الغالب بالحفاظ على رأس مالك وضمان حصولك على المال الكافي لتمويل نمط حياتك خلال العشرين عامًا أو أكثر القادمة.
في اجتماعك الأول ، بدأ مستشار الاستثمار الخاص بك بطرح مجموعة من الأسئلة المصممة لفهم خطط التقاعد الخاصة بك والظروف المالية والتسامح مع المخاطر وأهداف الاستثمار وعوامل أخرى ذات صلة بتقييم احتياجاتك. شرحت بنية التعويض الخاصة بها بعناية (مزيج من الرسوم الثابتة ورسوم الأداء) وتناولت الإجراءات التي تتخذها لتقليل تضارب المصالح الحقيقي أو المتصور. أوضحت أنه كجزء من عملية النقل الداخلي ، ستحصل على سلطة تقديرية على حساباتك الاستثمارية وستتحمل مسؤولية ائتمانية تجاهك كعميل لها. أخيرًا ، وجهتك نحو الموارد حيث يمكنك التحقق من حالة تسجيلها ومراقبتها.
بعد الإجابة الكاملة على أسئلتك ، اقترح مستشارك العديد من استراتيجيات الاستثمار المحتملة المصممة لتلبية احتياجاتك على أفضل وجه نظرًا لميزانيتك وتفضيلاتك. بعد مناقشة متأنية ، وافقت على مسار العمل وأكملت العملية الجارية.
في الأشهر والسنوات المقبلة ، ستستمر في إجراء اتصالات مجدولة مع مستشارك حيث ستقوم بإطلاعك على حالة استثماراتك ومعالجة مخاوفك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "مستشار الاستثمار مقابل الوسيط: ما الفرق؟")
