لا يمكن أن يؤثر الارتباط في حد ذاته على سوق الأوراق المالية لأنه ببساطة الدرجة التي يتصرف بها شيئان بنفس الطريقة. ومع ذلك ، فإن الارتباط بين نشاط اثنين من الأسهم ، أو بين الأسهم وأداء مؤشر معين أو قطاع أو صناعة ، يمكن أن يكون عاملاً مهمًا للغاية في تطوير استراتيجية استثمار حكيمة. يستخدم محللو الأسهم إجراءً يسمى معامل الارتباط لعمل تنبؤات حول كيفية تصرف الأسهم بناءً على الأداء السابق ونشاط ورقة مالية أخرى تم إظهار ارتباط السهم المعني بها.
ما هو معامل الارتباط؟
يتم استخدام معامل الارتباط لقياس درجة واتجاه العلاقة بين أي سهمين. يمكن أن يكون في أي مكان بين -1 و 1 ، على الرغم من أنه دائمًا ما يكون بينهما. ويقال إن أي اثنين من الأوراق المالية التي لديها معامل 1 يرتبط "تماما". هذا يعني أنه عندما يرتفع سهم واحد بخمس نقاط ، يقوم الآخر بنفس الشيء تمامًا ، في نفس الوقت. العلاقة بين -1 هي علاقة سلبية "مثالية" ، وهذا يعني أنه عندما يرتفع سهم واحد بخمس نقاط ، يخسر الآخر خمس نقاط. هذا النوع من السلوك نادر بشكل لا يصدق في سوق الأوراق المالية ، لذا فإن الارتباطات المثالية تكاد تكون نظرية بالكامل.
كيف ولماذا ترتبط الأسهم؟
معظم الأسهم لها علاقة في مكان ما في منتصف النطاق ، مع معامل 0 يشير إلى عدم وجود علاقة على الإطلاق بين الأوراق المالية. على سبيل المثال ، لا يوجد ارتباط بين الأسهم الموجودة في مساحة البيع بالتجزئة عبر الإنترنت وسهم متجر الإطارات والإطارات. وذلك لأن الشركات لديها عمليات مختلفة تمامًا ، وأن منتجات وخدمات متجر السيارات ليست أشياء يمكن تقديمها تقريبًا.
ومع ذلك ، من المحتمل أن يكون لمتاجر التجزئة لبيع الكتب المبنية من الطوب وقذائف الهاون علاقة سلبية مع سهم Amazon.com ، لأن شعبية متاجر التجزئة على الإنترنت تعد عادة أخبارًا سيئة لمحلات بيع الكتب التقليدية. من المحتمل أن يكون مخزون معالج الدفع المشهور PayPal مرتبطًا بشكل إيجابي بأسهم تجار التجزئة على الإنترنت الذين يستخدمون خدماته. إذا ارتفعت أسهم eBay و Amazon و Best Buy بسبب زيادة الإيرادات عبر الإنترنت ، فمن المحتمل أن تشهد PayPal زيادة مماثلة حيث ارتفع دخلها المدفوع بالرسوم وتشجع تقارير الأرباح الإيجابية المستثمرين.
باستخدام معامل الارتباط
عند وضع استراتيجية استثمار واختيار الأسهم لمحفظة الأوراق المالية الخاصة بك ، يمكن أن يكون معامل الارتباط أداة مفيدة للغاية. يمكن استخدامه لتحديد الأسهم في الصناعات المختلفة التي تميل إلى التحرك جنبًا إلى جنب ، أو للتحوط من رهاناتك عن طريق اختيار الأسهم ذات معامل سلبي بحيث إذا فشل أحد الأسهم ، فمن المحتمل أن يحصل الآخر على دفعة. عندما يكون لمعامل الأسهم معامل ارتباط بقيمة 0 ، فهذا لا يعني أنها لا تتصرف أبدًا بنفس الطريقة ؛ بدلاً من ذلك ، فهذا يعني أنه من المحتمل أن يتحركوا بشكل مختلف بقدر ما يتحركون معًا ، مما يجعلهم غير متوقعين. ومع ذلك ، هذا يعني أيضًا أن هناك احتمالية أقل لفشل العديد من الأسهم غير المرتبطة في وقت واحد.
يعد اختيار مجموعة متنوعة من الأسهم بدرجات واتجاهات مختلفة من الارتباط أحد أكثر استراتيجيات التنويع شيوعًا وفعالية. والنتيجة هي محفظة تعرض اتجاهًا تصاعديًا عامًا ، حيث إنه في أي وقت معين ، يجب أن يكون هناك أمان واحد على الأقل جيدًا حتى لو فشل الآخرون.
