ما هو صندوق الأسهم الدولي؟
مربع أسلوب الأسهم الدولية هو عبارة عن شبكة من ثلاثة إلى ثلاثة لتمثيل ومقارنة هياكل عائد المخاطر للأسهم الأجنبية والصناديق الأجنبية. يستخدم المستثمرون صندوق أسلوب الأسهم الدولية ، وهو نوع مختلف من صندوق أسهم Morningstar ، لفهم درجة تنويع محافظهم الدولية.
انهيار مربع نمط الأسهم الدولية
مربع نمط الأسهم الدولية ، والمعروف أيضًا باسم صندوق الأسهم الدولي ، هو شبكة ثنائية الأبعاد. يقيس المحور الأفقي خصائص القيمة والنمو ، التي تنقسم إلى ثلاثة أقسام: القيمة على اليسار ، والنمو على اليمين والمزج في الوسط. المحور الرأسي يقيس الكتابة بالأحرف الكبيرة وينقسم إلى وحدات صغيرة ومتوسطة وكبيرة. ينتج هذا المخطط تسع فئات لتصنيف الاستثمارات.
إذا قام المستثمرون بتعيين كل من الاستثمارات الأجنبية في محفظتهم على مربع في مربع نمط الأسهم الدولية ، فسيحصلون على صورة مبسطة لدرجة التنويع. إذا لم تكن محفظة الأوراق المالية متنوعة بما فيه الكفاية ، فإن صندوق نمط الأسهم الدولية سيوضح على الفور فئات الاستثمار التي لم يتم تمثيلها بعد.
يكمن الاختلاف بين مربع أنماط الأسهم ومربع نمط الأسهم الدولي في نظام التحجيم. في حين أن مربع نمط الأسهم يحدد حجم صناديق الاستثمار بالوسيط الهندسي لرسملة السوق ، فإن أسلوب الأسهم الدولية يعتبر القيمة السوقية المتوسطة. الفئات الثلاث الواسعة هي أقل من مليار دولار أمريكي ، من مليار دولار إلى 5 مليارات دولار وأكثر من 5 مليارات دولار.
القيود المفروضة على صندوق نمط الأسهم الدولية
قدمت شركة أبحاث الاستثمار Morningstar صندوقها الخاص في عام 1992. وسرعان ما جعل نظام التصنيف المرئي البسيط والفعال له مكانًا واسعًا في عالم الاستثمار. تبقى بساطته ووجوده الواسع سببين قويين لمواصلة استخدام مربع النمط بأشكاله المتعددة ، لكن له حدوده.
لأحد ، لا يتضمن مربع النمط صفقات قصيرة في نظام التصنيف الخاص به. هذا يعني أنه لا يمكن تمثيل استراتيجية استثمار طويلة الأجل في مربع النمط. بعض الاستراتيجيات الأخرى ليست ملتزمة بنهج ثابت في النمو أو القيمة أو المزيج. سوف تنتعش المنتجات الاستثمارية التي تديرها هذه الاستراتيجيات في جميع أنحاء مربع النمط حيث تتحول طبيعة مقتنياتها على طول المحور الأفقي.
تكهن بعض المحللين بأن شعبية مربع النمط تقيد دون مبرر مديري الصناديق الذين قد يتجنبون بعض استراتيجيات الاستثمار السليمة لأنهم قد يتسببون في تغيير الصندوق الفئات في مربع النمط ، مما قد يحبط حملة الأسهم الذين اشتروا الصندوق بسبب أسلوبه جزئيًا تصنيف مربع.
