يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن مخزونات النفط التي يمكن أن تزدهر وسط توقعات أسعار النفط المسطحة في عام 2019 النظر في شراء أسهم شركات بما في ذلك منتجو الطاقة Pioneer Natural Resources (PXD) و Cimarex Energy Co. (XEC) ، بالإضافة إلى شركات خدمات الطاقة Keane Group Inc. (FRAC) و ProPetro Holding Corp (PUMP) ، وفقًا لتقرير بحثي حديث من Stifel. يرى المحللون أن جميع هذه الشركات الأربع مهيأة للاتجاه الصعودي الكبير. تفضل شركة Stifel شركات النفط والغاز الأكبر حجماً والأفضل رساملاً ، مثل أسهم الاستكشاف والإنتاج Pioneer و Cimarex ، التي يُنظر إليها على أنها أفضل من حيث التفوق في سوق الطاقة الأضعف. وفي الوقت نفسه ، تم تسليط الضوء على شركات مثل Keane و ProPetro باعتبارها قوية ، "أسماء الرافعة المالية للإنجاز الأمريكي" ، بالنظر إلى أنها تقوم بالعمل النهائي الذي ينطوي عليه إدخال آبار نفطية جديدة في الإنتاج ، لكل Barron.
4 مخزونات النفط التي يمكن أن تزدهر
· الموارد الطبيعية الرائدة (PXD)
شركة سيماركس للطاقة (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· شركة ProPetro Holding (PUMP)
بعد عام متقلب بالنسبة للنفط في عام 2018 ، حيث انخفض سعر السلعة بنحو 50٪ من 77 دولارًا للبرميل إلى 42 دولارًا للبرميل من أكتوبر إلى ديسمبر ، يبدو هذا العام أنه سيكون أكثر هدوءًا بالنسبة للصناعة. ارتفع قطاع الطاقة المختار SPDR ETF (XLE) بنسبة 11.2 ٪ منذ بداية العام مقارنة مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 8.1 ٪ خلال نفس الفترة.
في حين أن أسعار النفط المسطحة أو المنخفضة تعتبر عادة غير جذابة لشركات مثل عمال المناجم ومنتجي الطاقة ، بالنظر إلى أن أسعار أسهمها ترتبط عادة بأسعار السلع الأساسية ، يقول ستيفيل إن حفنة من الشركات هي استثناءات.
منتجو النفط والغاز
تتداول كلا من Pioneer و Cimarex بخصم 50 ٪ على تقييماتهما التاريخية وتروجان للرافعة المالية المنخفضة لكل Stifel. يتوقع الوسيط أن تزيد أسهم Pioneer أكثر من الضعف عن سعرها الحالي لتصل إلى هدف 12 شهرًا عند 303 دولار. أما بالنسبة إلى Cimarex ، فإن السعر المستهدف لستيفيل البالغ 174 دولارًا يستلزم زيادة بنسبة 140٪.
خدمات النفط
يرى ستيفن جينجارو ، المحلل في Stifel ، فرصة للمستثمرين للاستفادة من عدد متزايد من الآبار "التي تم حفرها ولكنها غير مكتملة" ، والتي تسمى DUCs. هذه الظاهرة جيدة لمقدمي خدمات ضخ الضغط ، مثل ProPetro و Keane ، الذي يتوقع ارتفاعه بنسبة 45٪ و 64٪ على مدار 12 شهرًا.
المنظمة البحرية الدولية 2020
يلاحظ ستيفيل أن هناك لائحة جديدة تسمى IMO 2020 يمكن أن تؤثر أيضًا على الصناعة. يشير المحللون إلى أن المستثمرين يجب أن يكونوا على دراية بالقاعدة التي تقلل من مستوى الكبريت المسموح به في وقود السفن الذي يشحن السفن ، اعتبارًا من العام المقبل. زيادة الطلب على مخبأ منخفض الكبريت ، منتج ذو قيمة مضافة ، سيفيد مصافي التكرير في الولايات المتحدة.
الخمسة الكبار
كما أن شركات النفط الخمس الكبرى في العالم تعمل بشكل جيد أيضًا في ضوء انخفاض أسعار النفط لكل بلومبرج. تجاوزت Exonn Mobil Corp. (XOM) و Royal Dutch Shell (RDS.A) و Chevron Corp. (CVX) و Total SA (TOT) و BP plc (BP) جميعها التقدير المقدر للأرباح في الربع الأول ، مما يشير إلى أن لقد أثبت التركيز الجديد على البراميل الأقل تكلفة ، والتي يمكن أن تحقق أرباحًا في فترات التقلب المتزايد في السوق ، أنه تكتيك ناجح.
صرح كريستيان مالك ، المحلل في JPMorgan Chase & Co ، في مقابلة مع بلومبرج: "يستيقظ الناس على حقيقة أن هذه الشركات يمكنها العمل بسعر منخفض للنفط". "نحن نواصل الصعود في المجموعة".
سلط المحلل JPM الضوء على العديد من العوامل الدافعة للاعبين في قطاع النفط ، بما في ذلك مستويات عالية من النقد في متناول اليد ، وأعلى مستوى من التدفق النقدي الكبير لـ Big Five في ثماني سنوات على الأقل. أقل أهمية من الاحتياطيات النفطية ساعدت شركات النفط ، مما يثبت أنها يمكن أن تفعل أقل مع أكثر. تشتمل الرياح الخلفية الإيجابية الأخرى على تراجع فعال في هذه الصناعة وتحسين العائد على رأس المال.
أتطلع قدما
تُظهر اختيارات مخزون Stifel للنفط حقيقة أن المستثمر المميز قد لا يزال قويًا في ظل اختيارات الرادار ، حتى في صناعة ذات اتجاهات كلية ضعيفة. يحذر المحللون من أنه إذا انتظر المستثمرون ارتفاع أسعار النفط قبل الاستثمار في الصناعة ، فقد يفقدون بعض قيمة هذا القطاع.
