لا تزال آفاق التوصل إلى اتفاق تجاري شامل بين الولايات المتحدة والصين غير مؤكدة في أحسن الأحوال ، ومن المرجح أن تستمر التوترات التجارية والسياسية والاقتصادية لفترة طويلة بعد انتهاء انتخابات عام 2020 ، كما يلاحظ سامانثا آزاريلو ، استراتيجي السوق العالمي لدى JPMorgan Asset Management ، التي لديها 1.7 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM). وعلقت في مقابلة موسعة مع Business Insider أن السوق الحالي "يبدو كالمطهر للمستثمرين". وأضافت: "إن الجمع بين تيار دخل ثابت ومتنوع هو ما يجب القيام به إذا كنت مستثمراً".
يوصي Azzarello بهذه الاستراتيجيات الأربع الرئيسية: شراء الأسهم الدولية ، ووضع الأموال في الأدوات قصيرة الأجل مثل الأقراص المدمجة قصيرة الأجل وصناديق أسواق المال ، وشراء الأسهم المفضلة ، وتفضيل الأسهم ذات تاريخ نمو الأرباح. وفي الوقت نفسه ، توصي عملاق البنوك الدولية سوسيتيه جنرال كذلك مزارعي الأرباح ، لكنها أكثر إيجابية في الأسهم الأمريكية بشكل عام من Azzarello من JPMorgan ، في قصة BI أخرى.
الماخذ الرئيسية
- يرى خبير استراتيجي في JPMorgan ضغوطًا على الأسهم التي تتجاوز عام 2020. وتوصي بالاستثمار الحذر والموجّه نحو الدخل في الوقت الحالي. ويبدو أن احتمالات الركود المعتدل في عام 2020 آخذة في الازدياد. من غير المرجح أن تؤدي الصفقة التجارية إلى القضاء على جميع التوترات بين الولايات المتحدة والصين.
أهمية للمستثمرين
يقول Azzarello أن المستثمرين يشعرون بالارتباك بشكل خاص ، بالنظر إلى أن نطاق النتائج المحتملة ، من الجيد إلى السيئ ، يبدو أنه يزداد اتساعًا في التجارة والسياسة الأمريكية والاقتصاد العالمي. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن تتراجع التجارة العالمية وإنفاق المستهلكين وثقة العمل في عام 2020 وما بعده.
إنها تنصح المستثمرين على التحلي بالصبر والحذر ، وعدم اتخاذ مواقف زيادة الوزن ، ولكن الحفاظ على محافظهم متوازنة وميل نحو توليد الدخل. ملخصات لها 4 استراتيجيات متابعة.
. وقال أزاريلو لـ BI "التعرض الدولي الإجمالي يوفر عائدًا جيدًا ومتنوعًا". وأشارت إلى أن مؤشر MSCI All Country World Index السابق للولايات المتحدة لديه عائد أرباح بنسبة 3.5٪ ، مقابل 2.1٪ فقط أو مؤشر S&P 500. لا يزال أداء SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI) أفضل ، إذ حقق 4.32٪ لكل eftdb كوم.
. يقترح Azzarello تقليل التعرض للأسهم وانتظار المزيد من الاستقرار وفرص أفضل. مختلف FDIC حسابات سوق المال المؤمن والأقراص المدمجة 1 سنة العائد 2 ٪ أو أكثر ، في Bankrate.com.
. تقدم الأسهم المفضلة إمكانات أقل صعوديًا من الأسهم العادية ، لكن تدفع أرباحًا أعلى وتكون أقل سلبيًا. يوصي Azzarello بتفضيلات "ثابتة مدى الحياة" ، والتي تضمن توزيع الأرباح ، بدلاً من تفضيلات "التعويم الثابت" ، والتي يمكن أن تقلل من أرباحها.
. وقال ازاريلو "إن زيادة أرباحك تجعل الأسهم أكثر جاذبية". في الواقع ، مع نمو الأرباح ، فإن العائد الفعلي على استثمارك الأولي.
صوفي هوينه ، خبيرة إستراتيجية الأصول في سوسيتيه جنرال ، أخبرت BI أنها تتوقع أن تكون الولايات المتحدة في ركود معتدل بحلول الربع الثاني من عام 2020. ومع ذلك ، فهي تعتقد أن الجانب السلبي للأسهم الأمريكية سوف يكون محدودا بسبب تخفيضات سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، و وكذلك الأرباح التي تجذب المستثمرين الموجهين نحو الدخل.
وجدت Huynh أن الأسهم الأمريكية تميل إلى التفوق على الأسهم غير الأمريكية لأكثر من عام بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة من تخفيضات أسعار الفائدة ، وتوصي الأسهم ذات تاريخ نمو الأرباح ، مثل Azzarello من JPMorgan. كما أنها تجد قيمة في أسهم الأسواق الناشئة أفضل من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى ، التي تجذب التدقيق التنظيمي ، وتواجه قواعد ضريبية جديدة قد تقلل الأرباح ، وتواجه ضغوطًا على نمو الأرباح. أخيرًا ، تفضل Huynh الحد الأقصى S&P 500 على الحد الصغير Russell 2000 على أساس كونه أقل فعالية ، بشكل عام ، وسط مخاوف من ارتفاع مستويات ديون الشركات.
أتطلع قدما
يحذر رون تيمبل ، رئيس الأسهم الأمريكية في شركة لازارد أسيت مانجمنت ، من أن الإثارة الأخيرة حول احتمالات عقد صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين في غير محله. وقال تيمبل لـ BI في تقرير آخر: "يستهين الكثير من المستثمرين بصعوبة هذا الجزء المتعلق بالأمن القومي من العلاقة وشدته المحتملة ، ويقللون من معنى ذلك عندما تنتقل من كونك مجرد منافسين اقتصاديين إلى أعداء استراتيجيين أساسًا". وأضاف "حتى لو توصلنا إلى نوع من الصفقة ، فإن السؤال المطروح هو متى تتهم الولايات المتحدة الصين بالخداع".
وتابع تيمبل: "حتى لو توصلنا إلى اتفاق على المدى القريب ، أعتقد أنه من غير المرجح أن ترى التعريفات التي تم وضعها مطبقة" ، مشيرًا إلى أنه يعتقد أن هناك ركودًا خفيفًا محتمل. "قد يكون هناك شيء قصير وضحل حقًا ، ولكن التأثير على أرباح الشركات يميل إلى أن يكون أكثر أهمية بكثير مما قد ينطوي عليه ذلك. وإذا كان لديك تقييمات مرتفعة نسبيًا في العديد من أجزاء السوق ، فلا يوجد مجال كبير. للخطأ ".
