أدى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية للمرة الأولى منذ الأزمة المالية عام 2008 ، مما دفع المستثمرين ومستشاري الاستثمار إلى إعادة النظر في تخصيصات محافظهم ، خاصة في ظل التوقعات الواسعة النطاق بأن المزيد من التخفيضات في الأسعار قد تكون في المستقبل. قال بات سافو ، وهو مهندس متقاعد: "لقد جعلني أغير ما أقوم به". وأضافت: "إن الخزينة مستقرة حقًا لكنها لا تدفع" ، مشيرةً إلى أنها تشتري الآن سندات البلدية الفردية وصناديق السندات البلدية التي تحقق عائدًا بنسبة 4٪ أو أكثر.
بالإضافة إلى السندات البلدية ، يوصي خبراء الاستثمار بصناديق الرهن العقاري وأسهم المستهلكين والأسهم ذات العائد المرتفع استجابة لخفض أسعار الفائدة الفيدرالي ، وفقًا لقصة مفصلة عن التحول في صحيفة وول ستريت جورنال.
الماخذ الرئيسية
- قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة يحفز التحولات في محفظة الأوراق المالية. ويوصى الآن بصناديق الرهن العقاري وسندات الموني. ويبدو أن الأسهم الاستهلاكية التقديرية والأسهم الاستهلاكية جذابة.
أهمية للمستثمرين
يقول ديفيد روميلت ، كبير مسؤولي الاستثمار (CIO) في شركة سوميت تريل أدفايزرز ومقرها نيويورك ، إن شركته توصي بالخروج من الأوراق المالية قصيرة الأجل الحساسة للتغيرات في سياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. كما ينصحون بالتحول من ائتمان الشركات إلى صناديق الرهن العقاري التي يجب أن تحصل على دفعة من انخفاض أسعار الفائدة ، والتي من المحتمل أن تعزز أسعار المنازل وتحفز إعادة تمويل القروض العقارية ، وفقًا للمجلة.
"لا يتم تعويضك عن المخاطرة" ، قال رومهيلت بشأن انخفاض العوائد على سندات الشركات. وفي الوقت نفسه ، يعتقد أن القروض العقارية التي نجت من الأزمة المالية تخضع لاختبار الإجهاد. ويوصي أيضًا بإصدار سندات بلدية متوسطة الأجل وطويلة الأجل ، يقترح صندوق الإعفاء الضريبي على المدى المتوسط (VWITX) وصندوق الإعفاء الضريبي طويل الأجل (VWLTX).
بلغ متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا مؤخرًا 3.97٪ ، مقابل 4.75٪ قبل عام ، وبمتوسط 52 أسبوعًا بنسبة 4.54٪ ، وأعلى سعر في 52 أسبوعًا بنسبة 5.10٪ ، وفقًا لموقع Bankrate.com. على الرغم من انخفاض إجمالي طلبات الرهن العقاري بنسبة 1.4٪ للأسبوع المنتهي في 26 يوليو مقارنة بالأسبوع السابق ، ارتفعت طلبات شراء المنازل بنسبة 6٪ على أساس سنوي (YOY) ، بينما ارتفعت طلبات إعادة التمويل بنسبة 84٪ على أساس سنوي ، ملاحظات التقرير.
يتوقع ديفيد ليفكويتز ، كبير استراتيجيي الأسهم في قسم إدارة الثروات في UBS Group AG ، انخفاض أسعار الفائدة لتعزيز الاقتصاد وإطالة السوق الصاعدة ، لكل مجلة. وهو يوصي بأسهم المستهلكين الذين ينبغي أن ترتفع مبيعاتهم من انخفاض تكاليف الاقتراض ، بالإضافة إلى الأسهم الدفاعية ذات العوائد الموزعة الجذابة في قطاعات السلع الاستهلاكية والرعاية الصحية والاتصالات وقطاع المرافق.
كوسيلة لبناء محفظة متنوعة من الأسهم المدرة للدخل ، غالباً ما يستخدم المستشارون الماليون في UBS صندوق iShares Select Dividend ETF (DVY). حقق هذا الصندوق عائدًا لمدة 30 يومًا بنسبة 3.74٪ اعتبارًا من 30 يونيو ، لكل iShares.
كانت أسهم السلع الاستهلاكية ثاني أفضل أداء في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، وراء تكنولوجيا المعلومات ، لكل مقالة في مجلة أخرى. تم تجاوز عائدات توزيعات الأرباح الأخيرة التي بلغت 2.8٪ فقط بواسطة أسهم شركات الطاقة والمرافق ، وفقًا لبيانات من FactSet Research Systems المذكورة في التقرير نفسه. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ينتج حاليًا 1.98٪ لكل CNBC.
أتطلع قدما
كبديل للسندات ، تتمتع الأسهم الدفاعية ذات العائد المرتفع بجاذبية إضافية لاحتمالية زيادة الأرباح في المستقبل. معظم السندات ، مثل T-Note ، لها أسعار فائدة ثابتة. ومع ذلك ، فإن تخفيض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يلغي تلك المخاطر التي تهدد أسعار الأسهم بسبب تباطؤ الاقتصاد والصراعات التجارية التي لم يتم حلها.
