ما هي تجارة التضخم؟
تجارة التضخم هي إستراتيجية استثمار أو طريقة تداول تسعى إلى الربح من ارتفاع مستويات الأسعار المتأثرة بالتضخم أو توقعات التضخم القادم. تعد عمليات التضخم شائعة في أوقات ارتفاع التضخم في الأسعار أو في الأوقات التي يتوقع فيها المستثمرون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتغيير أسعار الفائدة بشكل كبير خلال الأشهر القادمة. يمكن أن تشير صفقات التضخم إلى تغيير أصول المحفظة ، أو قد تشير أيضًا إلى صفقات المضاربة التي تنطوي على أصول معرضة بدرجة كبيرة لتضخم الأسعار مثل الدولار أو الذهب أو الفضة.
الماخذ الرئيسية
- تعتبر تجارة التضخم مفهومًا أكثر من كونها تجارة فعلية. قد تشير التجارة إلى تغيير في أصول المحفظة أو قد تنطوي على تجارة مباشرة باستخدام مشتقات السلع أو العملات. وعادةً ما تعتبر السلع الأساسية تحوطًا جيدًا ضد التضخم بسبب ارتفاع الأسعار والدولار الشريحة القيم.
فهم تجارة التضخم
تعتبر تجارة التضخم مفهومًا يتم اعتباره على نطاق واسع عندما يعتقد المستثمرون أن هناك مخاطرة أو إمكانية للربح من ارتفاع تضخم الأسعار. في أوقات تضخم الأسعار المرتفع ، يقوم العديد من المستثمرين بتدبير محافظهم الاستثمارية في الأصول بشكل عام أكثر ملاءمة في بيئة تضخمية. تعد الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) من أهم توصيات المحافظ الاستثمارية عندما يكون التضخم في ارتفاع. يمكن للمستثمرين والتجار الراقيين أيضًا إجراء صفقات مضاربة مستهدفة باستخدام أدوات مشتقة لتنظيم تداولات التضخم التي تسعى إلى الاستفادة من ارتفاع الأسعار في المستقبل.
نشرت دراسة أنجزتها أبحاث فانجارد حقيقة أن محافظ الأوراق المالية يمكن أن تحصل على بعض الفائدة من محاولة التحوط من التضخم. ومع ذلك ، قد يأتي هذا التحوط على حساب زيادة التقلبات إذا لم يتم تخصيصها بشكل صحيح. إذا لم يتم تخصيص التحوط ، فقد تكون النتائج مفيدة لبعض المستثمرين.
على سبيل المثال ، التحوط الأكثر شيوعًا للتضخم هو سعر الذهب. يتم تقريب الاستثمار في سعر الذهب تقريبًا عن طريق تخصيص أموال لصندوق مؤشر مثل رمز SPLD Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. من منتصف عام 2018 إلى أوائل عام 2019 ، كان لتوقعات التضخم تأثير كبير على السوق. يوضح هذا الرسم البياني ما يمكن أن يواجهه مستثمر افتراضي خصص ثلث محفظته لـ GLD وثلثي محفظته لـ SPY.
استخدام GLD كتحوط ضد تأثير التضخم.
لاحظ في هذا المخطط أن الخط الأرجواني (الذي يمثل الحافظة الافتراضية) أظهر تقلبًا أقل خلال هذه الفترة الزمنية ، وخلال الوقت الذي انخفض فيه السوق بشكل كبير في أواخر عام 2018 (تميز المستطيل الأسود) ، بدأ سعر GLD في الارتفاع. أدى ذلك إلى منع المحفظة الافتراضية من الهبوط إلى حد مؤشر S&P 500 (الذي يتميز بالسهم الأسود). الجانب السلبي لذلك هو أن هذا المزيج من المحفظة لا يؤدي أداءً جيدًا مثل الأسهم عندما يكون مؤشر S&P 500 جيدًا. لكن المثال يوضح كيف يقلل المزيج من تقلبات المحفظة ويمكن أن يوفر للمستثمرين بعض الحماية من مخاوف التضخم.
تحليل التضخم
التضخم هو آلية اقتصادية تتأثر بعوامل السوق المختلفة. يتم التعبير عنها عادة كنسبة مئوية. إنه يشير إلى الزيادة في الأسعار التي يتم فرضها على المستهلك مقابل البضائع أو الخدمات خلال فترة زمنية محددة. يمكن أن يتأثر التضخم بالاحتياطي الفيدرالي الذي يستخدم إجراءات السياسة مثل تغييرات أسعار الفائدة أو طباعة النقود للسيطرة على التضخم. يمكن أن يكون ارتفاع التضخم قوة ضارة تؤدي إلى تآكل قيمة المال. وهذا يعني أن الناس لا يستطيعون شراء أموالهم غدًا قدر استطاعتهم اليوم. يقلل التضخم أيضًا من تأثير أرباح الاستثمار ويجعل من المخاطرة الاحتفاظ بالكثير من بيض العش نقدًا.
هناك العديد من تقارير البيانات الرئيسية التي توفر تفاصيل ونظرة ثاقبة على اتجاهات التضخم. تتضمن التقارير مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي.
تجارة التضخم والتحكيم
بشكل عام ، يجب على المستهلكين النظر في آثار التضخم على إنفاقهم ومحافظهم الاستثمارية. يمكن أن يصل معدل التضخم السنوي إلى 2٪ إلى 3٪ في الاقتصاديات المتوسعة. لذلك ، سيبذل المستثمرون الحصيفون عادة بعض الجهد للحفاظ على قيمة الثروة التي تراكمت عليهم وحمايتها من آثار التضخم. في أوقات ارتفاع التضخم ، ننصح العديد من المستثمرين بإضافة أو زيادة تعرضهم لـ TIPS. TIPS هي واحدة من أكثر المنتجات شعبية للتحوط وحماية الاستثمارات النقدية من آثار التضخم. TIPS تقدم للمستثمرين مدفوعات الفائدة التي تتوافق مع معدل التضخم مع مرور الوقت.
في أوقات ارتفاع التضخم ، يتم تفضيل TIPS عادة على السندات الحكومية في المحافظ الاستثمارية. قطاعات الأسهم الدورية مثل التكنولوجيا هي فئة أخرى يدورها المستثمرون عادة عندما ترتفع الأسعار من التضخم. بشكل عام ، سوف يساعد دوران تجارة التضخم في محفظة المستثمرين على تجاوز التضخم مع زيادة الاتجاه الصعودي المحتمل.
نظرًا لأن التضخم يمكن أن يتم التنبؤ به غالبًا من خلال تقارير البيانات والاتجاهات الاقتصادية ، فإن مثل هذه التوقعات توفر فرصة لتداول المراجحة من خلال استخدام المشتقات. لذلك ، يمكن أن تكون تجارة التضخم أيضًا نوعًا من معاملة المراجحة المضاربة التي تسعى إلى الربح من المراهنات على ارتفاع الأسعار. يمكن أن تأخذ صفقات التضخم أشكالًا مختلفة. بشكل عام ، سوف تتضمن تجارة التضخم عقود المشتقات التي توفر الأرباح من ارتفاع الأسعار في المستقبل. الرهانات على تقلبات العملة وارتفاع قيمة الدولار مقابل العملات الأجنبية الأخرى تنطبق أيضًا على صفقات التضخم.
