يرتكب مستثمرو الأسهم الذين يبحثون عن طرق "لتخفيض مخاطر" محفظتهم في ذروة السوق خطأً كبيراً بمجرد التسرع في السندات ، وفقًا لبارونز. بدلاً من ذلك ، يجب عليهم اتباع نهج متعدد الأوجه. وقال ديفيد لافيرتي ، استراتيجي السوق لدى ناتيكسيس جلوبال أسيت مانجمنت ، لبارونز: "الأمر يتعلق بتقليل المخاطر داخل فئة الأصول ، بدلاً من تغيير مزيج الأصول". (للمزيد ، انظر أيضًا: هل حان الوقت لتأمين مكاسب الأسهم الخاصة بك؟ )
من بين اقتراحات تجنب المخاطرة من خبراء الاستثمار الذين قابلتهم Barron: زيادة تنويعك عبر البلدان والمناطق ؛ ضع تخصيص الأسهم الأمريكية في شركات عالية الجودة ؛ وحذر بارون من اختيار السندات بعناية ، لأن "بعض أكبر المخاطر تكمن في السندات".
الأسهم الأجنبية
حتى بعد تحقيق مكاسب كبيرة حتى الآن في عام 2017 ، تقدم الأسهم الأوروبية والأسواق الناشئة تقييمات أرخص وآفاق نمو أرباح أفضل من معظم الأسهم الأمريكية ، كما يقول بارون. يتمتع صندوق Oakmark International Investor Fund (OAKIX) وصندوق Baron Emerging Markets (BEXFX) بسجلات جيدة للنجاح في إيجاد شركات مقومة بأقل من قيمتها والتي تقدم نموًا طويل الأجل ، وفقًا لشركة Barron. حقق صندوق Oakmark عائدات إجمالية بلغت 36.5 ٪ خلال العام الماضي ، مما جعله في أعلى 1 ٪ من الأموال في فئته ، لكل Morningstar Inc. كما كان في أعلى 2 ٪ في الثلاثة والخامسة عشرة الماضية فترات العام. حقق صندوق Baron عائدًا إجماليًا بلغ 26.9٪ خلال العام الماضي ، مما يضع أعلى 43٪ من فئته لكل Morningstar. وكان في أعلى 4 ٪ لفترة الخمس سنوات الماضية.
حقق صندوق Vanguard Total International Index Fund (VGSTX) عائدات إجمالية بلغت 24.2 ٪ خلال العام الماضي ، مما جعله في أعلى 33 ٪ من فئته ، في Morningstar. تم تصميم هذا الصندوق لتتبع MSCI All-Country World Index باستثناء الولايات المتحدة ، وتعتبر Morningstar أن مجموعتها النظيرة عبارة عن صناديق أجنبية كبيرة مختلطة.
الأسهم الأمريكية عالية الجودة
يقول بارونز إن صندوق Jensen Quality Growth Fund (JENRX) يعمل على ترقية جودة عالية بالفعل من أجل الحد من المخاطر ، مضيفًا أن إيريك شونشتاين المدير المشارك للمحفظة يستشهد بصانع الأجهزة الطبية Stryker Corp. في هذه الأثناء ، أخبر مدير الصندوق توماس هوبر من صندوق T. Rowe لنمو الأرباح الموزعة (PRDGX) Barron أن شركات تصنيع الأجهزة الطبية والأسهم المالية تقدم تقييمات رخيصة نسبياً إلى جانب آفاق نمو جيدة. (للمزيد ، انظر أيضًا: أي الأسهم قد تتفوق في تحطم السوق التالي .)
وفقا لمؤسسة Morningstar ، فإن العائد الإجمالي لصندوق Jensen البالغ 20.9 ٪ خلال العام الماضي قد تخلف عن كل من مؤشر S&P 500 و 81 ٪ من أقرانه. على المدى الطويل ، على مدى السنوات العشر الماضية ، كانت في أعلى 34 ٪ من مجموعتها من الأقران. حقق الصندوق من T. Rowe Price عائدًا إجماليًا بلغ 19.6٪ على مدار العام الماضي ، خلف 76٪ من فئته ، لكنه في أعلى 13٪ خلال فترة العشر سنوات الماضية ، لكل Morningstar. ارتفع Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) بنسبة 19.4٪ مقارنة بالعام الماضي وهو ينتج حاليًا 1.8٪ وفقًا لبيانات Investopedia.
احذر من مخاطر الائتمان
في الوصول إلى العائد ، تم تحميل مستثمري السندات على الديون ذات العائد المرتفع مع مخاطر ائتمانية عالية. يقول بارون إن المشكلة في هذا النهج هي أن السندات ذات العائد المرتفع تعمل بشكل يشبه الأسهم ، وبالتالي لا تقلل من المخاطر المرتبطة بمحفظة الأسهم. وفي الوقت نفسه ، زادت العديد من صناديق السندات من تعرضها للديون ذات العائد المرتفع ، وفقا لبحث أجرته Morningstar استشهد به Barron's. على النقيض من ذلك ، فإن صناديق السندات المدرجة في الجدول أعلاه قد "سلطت الضوء على مخاطر الائتمان" لكل بارون. علاوة على ذلك ، كان لصندوق MetWest واحد من أدنى العلاقات مع الأسهم خلال العقد الماضي ، كما يضيف بارون.
